国盛证券发布研究报告称，保持绿城办理控股(09979)“买入”评级，猜测2021-23年的公司总收入分别为26.15/33.56/40.93亿元，归母净利分别为5.77/7.14/8.44亿元，增速分别为31.4%/23.6%/18.2%，EPS分别为0.29/0.36/0.43元/股，对应的PE分别为13.1/10.6/9X。

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事情：7月29日，公司发布2021年上半年中期成绩公告。

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国盛证券首要观念如下：

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上半年运营收入10.8亿同增32.6%，归母净赢利2.7亿同比大增82.8%。

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1-6月公司完成营收10.8亿元，同比添加32.6%；毛赢利5.13亿元，同比添加51%；毛利率达47.5%同比进步5.8个百分点；继续经运营务的归母净赢利达2.7亿元，同比大增82.8%；归母净赢利增幅高于营收的首要原因为：(1)金融服务收入、利息收入和公允价值变化收益较去年同期进步，使公司其他收入达4433万元同比添加126.7%。(2)本年无上市费用，去年同期上市费用3394万元。(3)公司产业链孵化出资收益大幅进步，合营公司成绩达2980万元，同比添加478.7%。

调控收紧布景下，轻财物和逆周期优势凸显，新拓代建项目建面1200万方同增22.7%。

跟着国内房地产商场的调控加强，公司的轻财物和逆周期优势凸显，接触到更多代建需求。本年上半年公司新拓代建项目的建筑面积达1200万方，同比添加22.7%。新拓代建项目代建费预估32.2亿元，同比相等。到2021年6月30日，公司合约项目总建筑面积达8400万方，同比添加14.6%。其间商业代建项目建面为4790万方，同比添加8.1%；政府代建项目建面为3610万方，同比添加24.5%。

公司中心优势杰出：客户结构多元，已完成全国化布局；乘方针春风，政府代建事务敏捷扩张；产业链打造初见成效。

上半年获益于城市更新、保证性住宅等相关方针支撑，公司上半年政府代建新拓建面达610万方，超去年同期规划5倍以上，并走出浙江省在全国多个首要城市落地项目。公司已成为全国最大的保证房建造商。公司客户结构多元化，按在建面积看，私营企业、国有企业、政府托付项目面积占比分别为26.1%、43.9%、30%。公司事务掩盖城市已达96座较2020年底添加7座。产业链上下游孵化成绩达2150万元，同比添加133.7%。

履行董事、CEO李军增持61.5万股公司股份，显示对公司开展决心。

7月30日公司履行董事兼CEO李军于商场以平均价格每股4.67港元增持公司股份61.5万股，斥资287.5万港元。自公司上市后，李军屡次增持公司股份，实践具有的权益为1653.5万股，占已发行股本约0.844%。