曩昔两年占尽风头的新能源板块，开年后一蹶不振。

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这个过程中，基金司理的情绪们是怎么呢。

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看尽了开年以来各基金司理致出资者信之后，实在的操作才更有说服力。

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依据1月12日当日净值体现看，部分明星基金司理显着现已调整了仓位。

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当日新能源股暴升，但部分此前重仓新能源个股的基金，净值涨幅显着低于预期。

这或许让一些基民长出了一口气，但仍然有一些出资者不满意。

反弹不及预期的背面，基金司理在做什么呢？

01

灵敏老将减持轿车产业链？

在2021年涨幅前20名的基金中，信达澳银周期动力反弹是最弱势的，仅0.35%。而此前，第三方渠道预算它当日的涨幅，应当近2%。

若以该基金3季报十大重仓股当日体现看，相关个股对净值的奉献，至少可以推进净值上涨约0.87%，这也超越了该基金实践涨幅。

以此看，该基金很有或许进行了持仓的调整。

信达澳银周期动力混合基金由曾国富、李淑芳办理。前者(下图)是投研经历近20年的老将，素以头脑灵敏著称，他们的基金呈现调仓，一点也不古怪。

从该基金3季报十大重仓股看，持仓主要是轿车产业链，包含轿车、汽配、化工、石化、房地产、家用电器、农林牧渔和环保多个方向。尤其是赛轮轮胎，三季末持股占净比超越12%，后续有所调整是当然的。

别的，该基金前史上也呈现过大幅换仓的状况。比方，该基金在2021年2季报中一度持有许多的周期股，在3季度转化至逆周期、偏生长、偏消费的周期股。

因而，该基金再次作出调整，并非没有或许。

不过，该基金前十大重仓股算计占净值约45%，假如十名以外的躲藏持仓有跌幅巨大的“雷票”，那么也不扫除该基金实践换仓不大的或许。

02

刘畅畅“师弟”减持科技？

还有一只持仓生长和成绩更强的基金，也或许大幅换仓。便是华安动态灵敏装备基金。

华安基金上一年最炽热的新锐是刘畅畅，人称“划线派艺术家”。

但其实，从2021年全年成绩来说，华安动态灵敏装备的收益率，比刘畅畅的代表产品华安文体健康基金要更高。

该基金由蒋璆办理，他在国泰证券和华宝兴业都做过研究员，2011年6月份加盟华安基金，比闻名的刘畅畅晚了近一年。

从这个视点说，更资深的蒋璆可以算刘畅畅在华安基金的“师弟”。

Wind数据显现，该基金2021年涨幅超越73%，是全商场前15名。

1月12日的反弹日里，第三方渠道给该基金的预算涨幅约3.8%，但实践涨幅不到2%。

在生长股反弹的日子里，不及预期，只能是因为——调仓了。

季报显现，该基金3季报全体装备倾向于科技生长和高端制作方向。早年十大重仓股看，有4只电力设备股，包含了最抢手的电池、光伏设备方向。此外，还有2只有色金属股，2只电子股以及医药和计算机个股各一。

从该基金3季报重仓股年头以来的体现看，预算给组合带来的跌幅明显小于基金实践的跌幅。考虑到该基金重仓股算计占净值比不到4成，亦存在后续持仓影响基金净值的或许性。

换个视点从看，从前史持仓来说，该基金长时刻重仓一些科技生长和高端制作方向。与一些其他重仓高科技生长方向的基金比照会发现，近6个月走势看，该基金12月今后，相对走势动摇有所减小。

这也在必定程度上意味着，该基金的持仓或许有所调整。

03

生长赛道出资能否持续？

目前商场关于生长和价值，还有赛道出资的办法的评论有许多。

有些观念以为，价值风格或许在短期可以有必定的估值修正，可是拉长到一年乃至更长时刻，优质的生长股将持续亮眼。

一些基金司理也表达了对一些高端制作、科技生长方向的持续看好和坚定信心。

偏生长、偏赛道的出资，是否可以持续？基金司理终究是否会松动？或许值得持续调查。