本年以来大盘尽管连续震动格式，未呈现显着涨跌幅，但结构性时机贯穿一直，不少热门重复走强，部分挣钱效应炽热。在业内人士看来，未来一段时间商场仍难有趋势性行情呈现，结构性时机仍是主基调，把握好节奏可带来超量获益。从券商们的观念来看，半导体、国防军工、新动力轿车等职业被遍及看好。
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半导体未来行情持续被组织看好
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二季度以来半导体职业体现优异，职业涨幅远高于同期大盘。除缺芯提价要素推动外，国产代替持续加快也是提振职业景气量的首要要素之一。半导体职业的强势体现，离不开公募基金的喜爱。
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统计数据显现，二季度半导体职业成为最受公募基金喜爱的职业之一。详细来看，二季度自动型权益类基金关于半导体的总持仓市值到达前史新高的1953.58亿元，配备份额到达5.62%，较一季度环比进步1.61个百分点，这一进步起伏也是除了2020年四季度以外的前史第二大值。另一方面，从超低配状况来看，半导体超配份额到达2.84%，较一季度环比大幅进步1.42个百分点。
尽管半导体板块持续走高，但业内人士仍旧看好半导体板块未来行情。光大证券剖析师刘凯指出，一方面，未来国家将大力支撑半导体设备和资料的展开，也将大力支撑第三代化合物半导体工业的展开，长周期看好我国半导体工业设备、资料、第三代的生长趋势；另一方面，复盘美股百年展开进程，美股硬科技范畴的大市值上市公司根本被半导体工业尤其是半导体规划工业占有，长周期看好我国半导体规划工业的生长空间。
新年代证券剖析师毛正指出，现在工业链景气量持续高涨，除了提价之外，供需严峻的格式使得简直一切的半导体产品都面对不同程度上的货期延伸，其间老练制程的需求非常高涨。在当时环境下，优质的国产半导体设备、资料厂商有望获益于职业产能扩张，国产代替将迎来绝佳机会。主张出资者重视中芯世界、韦尔股份、北方华创、新洁能、晶瑞股份、捷捷微电、圣邦股份等细分龙头。
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中芯世界(688981)获益景气周期
公司持续推动老练制程扩产方案，方案2021年老练制程12寸产线扩产1万片，8寸产线扩产不少于4.5万片。一起拟与深圳政府以合资方法新建28nm及以上的12寸产线，方案月产能4万片，估计将于2022年开端出产。短期来看，公司将持续获益于半导体产能严峻趋势，成绩确定性较强；中长时间来看，下流需求微弱，有望借职业高景气量春风，引领国产化浪潮快速兴起。国海证券指出，晶圆制作是我国半导体工业链完结自主可控的关键所在，公司作为我国大陆晶圆代工龙头，制程工艺节点完善，技能先进，有望充沛获益本轮景气周期及国产代替大趋势，持续增厚成绩。
北方华创(002371)半导体设备龙头
公司是我国的半导体设备龙头企业，现有产品触及ICP刻蚀、PVD设备、氧化分散设备、清洗设备等。东兴证券指出，公司具有打破独占格式的根本条件。首要，追逐式研制可以躲避技能道路判别失误的危险，进步研制成功率；其次，我国工程师盈余可为公司带来与国外厂商竞赛的本钱优势，这两项要素有利于公司完结快速低本钱的技能打破；最终，国内大客户关于国产设备厂商的支撑是空前的。公司经过定增扩展资金来源，依托客户在产品验证和毛病处理方面的支撑堆集老练经历，成功在部分范畴打破国外独占，并有望进步商场份额。因而，咱们看好公司在半导体设备范畴的展开潜力。
晶瑞股份(300655)新产品顺畅推动
公司半导体级高纯硫酸产品金属杂质含量低于10ppt，产品品质跻身全球同职业榜首队伍。在公司层面，该项目拓展了公司半导体级电子资料工业链，进步公司技能优势和中心竞赛力。光大证券指出，公司2021年购入的ArF光刻机现处于设备调试阶段，将用于研制90-28nm先进制程的ArF光刻胶，有望打破高端半导体光刻胶的技能壁垒。新动力锂电资料方面，公司研制的CMCLi粘结剂出产线于2020年顺畅完工，完结千吨级规划量产，打破了国外企业关于高端锂电粘结剂的技能独占。“半导体+新动力”双范畴新产品的持续开发和下流客户认证的顺畅推动，公司具有宽广的生长空间。
捷捷微电(300623)生长动力被看好
公司持续活跃投入研制，公司现已树立丰厚产品矩阵。一起不断拓展客户结构。新年代证券指出，捷捷半导体主打晶闸管和防护器材，捷捷上海主打SGTMOS等车规级产品规划，捷捷无锡主打各类中低压MOS产品，捷捷新资料主打半导体资料，捷捷南通主打车规级产品封装。人工智能、先进核算、物联、新动力、新基建等新式工业需求旺盛，公司中高端MOS范畴已有打破，本年有望完结中高端产品放量。公司丰厚的产品矩阵将持续给公司带来增量，中高端产品发力有望带动成绩持续高增，咱们看好公司长时间生长动力。
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国防军工景气量将得到验证
军工职业根本面杰出且具有很强确实定性，但因为职业透明度较低一级原因，前期商场对成绩增加起伏和持续性都较为保存。德邦证券剖析师倪正洋指出，当下现已进入半年度成绩预告发表的高峰期，现在来看，已发表公司的成绩高增加大都得到了完结。估计跟着更多军工企业成绩预告逐渐发表，职业景气量将持续得到验证。
当时军工职业正站在供需拐点和生长起点上，“十四五”期间有望成为大职业。中信建投证券剖析师黎韬扬指出首要逻辑有以下几方面：一是需求侧国防预算上行趋势不变，2021年有望坚持安稳较快增加；二是供应侧产能扩张随同成绩快速开释，革新盈余进步研讨可视度；三是军工工业外溢效应日趋显着，生长股有望竞相爆发；四是中长时间资金话语权逐渐进步，军工板块有望敞开持续上涨征程。
在出资战略上，黎韬扬主张出资者把握供需拐点和生长起点两大出资主线。在供需拐点方面，要点引荐契合“实战需求旺、储藏类型多、量产节点至”三大规范的整机及中心配套公司，以及在实战化练兵布景下需求会集开释的相关公司。个股方面主张重视供需拐点的中航沈飞、中直股份、中航西飞、航发操控、航发动力、航天展开、国睿科技；生长起点的湘电股份、光威复材、中航光电、宏达电子、北摩高科、景嘉微、高德红外、智明达、铂力特等。
潜力股精选
中航沈飞(600760)产能将持续扩展
公司从属中航工业集团，于2017年末完结严峻财物重组完结全体上市，成为A股战斗机仅有上市渠道，稀缺性显着。国盛证券指出，在我军机“补量”、“提质”布景下，沈飞主力战斗机歼-11、15、16将迎来订单增加。现在我国军工制作业正处于大的展开机会期，现代战争形式的改变、我军战略转型的需求及周边形势的改变使海、空军关于先进战斗机的需求加大、加快。公司在产主力机型歼-11、15、16技能已趋老练，咱们估计可以构成稳中有增的产出。归纳考虑到公司订单需求确定性较大、公司活跃推动均衡出产使得阶段性成绩完结确实定性较高、募投项目逐渐投产使得产能有望持续扩展。
中直股份(600038)高景气拉动增加
公司是国内直升机制作业的主力军，现有中心产品包含直8、直9、直11、AC311、AC312、AC313及最新类型等多款直升机及零部件、上述产品的改善改型和客户化服务，以及Y12和Y12F系列飞机，在国内处于技能抢先位置。创始证券指出，我国军备现在处于“补偿式”增加阶段，结合“十四五”期间国家强军方针的遵循施行，一起考虑到我国现在10吨级以上直升机列装数量缺少，经过剖析陆军航空兵列装需求、陆军突击旅扩编、水兵陆战队扩编及惯例水兵舰艇列装、空军运送援助部队编制等归纳要素，我国未来军用直升机商场规划巨大，职业增加趋势显着。
湘电股份(600416)聚集三大优势板块
公司为我国老牌军工配套企业，2020年财物剥离完结后事务聚集“电机+电控+电磁能”三大优势板块。天风证券指出，公司在军工配备制作范畴把握的中心技能首要为国内尖端高技能专家团队研制的特种配备推动技能和发射技能的工程化，为现在国内最先进、世界最前沿的技能，子公司湘电动力是国内仅有具有此中心技能的企业。一起，据公司公告发表，公司组成湘电长沙研讨院，以永磁直驱技能为切入点，以高效智能配备全电化技能研制为主攻方向，打造新技能、新产品开发及推行运用渠道，永磁直驱电传动系统等3个项目已完结商场化推行运用，电传动系统成套技能水平显着进步。
中航光电(002179)外延展开将加快
公司2020年收入首登百亿台阶。2021年一季度公司成绩同比增加281.43%，环比增加83.53%，高景气连续。军品事务仍是支撑公司“十四五”快速展开的中心，寡头化格式推动市占率进一步进步，公司有望坚持快速增加。天风证券指出，公司先后施行两次股权鼓励方案，深度绑缚中心职工利益。二期股权鼓励仍在查核期，有望推动公司“十四五”期间连续安稳较快增加态势。公司为军用连接器龙头，充沛获益于下流武器配备放量，新动力轿车和通讯产品有望恢复式增加，并不断经过募投进行工业化布局，看好公司长时间展开。
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新动力轿车展开空间巨大
因为新动力轿车产品力的进步，新动力轿车的浸透率进步速度超预期，有望早于2025年完结20%的浸透率方针。有业内人士指出，现在新动力轿车浸透率仅为10%，未来增加空间巨大，工业链上各细分范畴都将存在较大的展开空间，相关企业将中长时间获益。
依据中汽协的数据，6月，新动力轿车产销别离完结24.8和25.6万辆，同比别离增加1.35倍和1.39倍，持续改写当月前史纪录。上半年来看，新动力轿车产销别离完结121.5万辆和120.6万辆，同比均增加2倍。依据乘联会的数据，6月新动力车国内零售浸透率14%，1-6月浸透率10.2%，较2020年5.8%的浸透率进步显着。
值得一提的是，乘联会表明，乘联会5月猜测的新动力乘用车240万的年度猜测，现在看实践销量有望超出较多。顾客对电动轿车承受程度增强，归因于电动轿车产品力的增强，以及配套设备的逐渐完善，我国电动轿车商场正由方针驱动改变为产品驱动。
安全证券剖析师朱栋指出，跟着方针端和车企端的加力，新动力轿车在全球商场的浸透正迎来新一轮提速，职业景气不断上行。主张重视以特斯拉为代表的新势力主线，以及群众等新车型的追逐进程，引荐龙头和二线弹性标的。整车方面，引荐长城轿车、吉祥轿车；电池资料方面，引荐宁德年代、当升科技、杉杉股份；电机电控方面，主张重视卧龙电驱、汇川技能；锂电设备方面，主张重视先导智能和杭可科技；锂钴方面，主张重视华友钴业、盛新锂能。
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长城轿车(601633)强势产品周期放量
公司受缺芯影响，本年1-6月累计销量61.82万辆，约为方针销量的41.4%，销量弹性未充沛开释。下半年跟着缺芯影响缓解以及新品上市，全年有望到达查核方针。赢利方面，公司21H1完结归母净利34.98亿元，在产值受限、原资料提价的布景下已完结查核方针的一半，全年赢利查核方针大概率完结。中信建投证券指出，自主品牌向上的大布景持续，公司主抓新动力+智能化，支撑产品力进步；此外公司加快向全球化科技公司转型，体系革新给予持续性上升拉力。持续看好公司作为一线自主兴起中心种类，强势产品周期放量。
宁德年代(300750)竞赛力凸显
公司主营新动力轿车动力电池，2019年全球市占率达28%。凭仗本钱和产品优势，公司活跃开辟国内外商场，未来市占率有望进一步进步。公司还活跃布局储能工业链上下流，未来有望首先步入储能展开的快车道。跟着新动力轿车竞赛力进步，咱们估计到2025年动力电池需求量约1013GWh。新年代证券指出，公司竞赛力强，运营方面，比较LGC等世界厂商，公司经营赢利率持续为正。客户方面，公司成功开辟了特斯拉、群众、奔跑、宝马等世界一流整车厂，反映出公司强壮竞赛力。跟着动力电池不断降本，未来公司的竞赛力进一步凸显。
当升科技(300073)获益海外商场放量
公司深度绑定全球高端客户，充沛获益海外商场放量。海外高端客户放量拉动出货量增加超预期，公司首先打破海外高端供应链并不断安定位置，估计2021-2023年出货量持续增加。价格方面，国内商场竞赛剧烈压价严峻，而公司深耕海内外优质客户，盈余才能持续显着抢先同行。浙商证券指出，低续航和高本钱是阻止新动力车展开两大痛点，高镍低钴是破局优选。公司新增产能均可出产高镍多元正极资料，达产后公司进入并安定正极资料高镍榜首队伍位置。公司一起全面布局单晶、高电压及固态电池、富锂锰基等下一代正极技能，安定工艺护城河，以高品质维系客户关系，进步产品溢价才能。
卧龙电驱(600580)获益电动化加快
公司是全球电机及其操控范畴龙头企业，牵手采埃孚获益欧洲电动化加快。公司拟将部属控股子公司龙能电力分拆至A股上市，进一步完结事务聚集。申万宏源证券指出，公司于2013年景立新动力电机事业部，进入新动力轿车电机电控商场。2020年3月公司与采埃孚正式签定合资合同，建立卧龙采埃孚轿车电机有限公司，展开应用于电动车、插电式混合动力车、微混合动力车的驱动电机研制出产销售事务，并在非创新式电机范畴构成排他性条款。公司凭借合资公司的品牌和技能的溢出效应，赢得了多家国内外整车和零部件头部企业的定点，并持续推动新式造车企业的定点开辟作业。