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金融界基金09月24日讯 景顺长城资源独占混合(LOF)基金09月23日上涨0.36%,现价0.551元,成交15.07万元。其时本基金场外净值为0.5600元,环比上个买卖日上涨2.00%,场内价格溢价率为-1.25%。

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本基金为上市可买卖型混合型基金,金融界基金数据闪现,近1月本基金净值上涨3.90%,近3个月本基金净值跌落1.41%,近6月本基金净值跌落8.05%,近1年本基金净值跌落2.16%,建立以来本基金累计净值为3.3480元。

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本基金建立以来分红10次,累计分红金额32.53亿元。现在该基金敞开申购。

基金司理为韩文强,自2020年04月29日管理该基金,任职期内收益25.73%。

最新基金定时陈述闪现,该基金重仓持有万科A(持仓份额8.48%)、保利地产(持仓份额8.33%)、新城控股(持仓份额8.32%)、三七互娱(持仓份额5.98%)、金科股份(持仓份额5.76%)、工商银行(持仓份额5.05%)、金地集团(持仓份额4.69%)、三峰环境(持仓份额4.16%)、周大生(持仓份额3.73%)、瀚蓝环境(持仓份额2.95%)。

陈述期内基金出资战略和运作剖析

上半年海内外的经济,从海外来说,海外经济现在仍处于修正过程之中,在5月份全球制造业PMI报56创新高之后,6月边沿下滑至55.5,依照我国的阅历,疫情低点到高点大致阅历3个季度,假如阅历可学习,能够大致判别包含美国在内的全球经济修正或许现在现已处于顶部区间,扩张动能后续或许逐渐减缓。美国经济数据方面,通胀数据继续超预期抬升,5月零售数据环比低于预期且同比显着下滑,非农工作状况4、5月均低于商场预期,最新的6月数据仅略好于预期,事实上除通胀之外,海外全体经济体现并不微弱,现在商场对此的解说更多聚集于补助等要素的歪曲,但后续或许需求重视居民储蓄是否能得到开释、房地产出资是否有起色、补助逐渐中止之后工作是否有改进,三季度或许是验证的重要时刻点,从现在的状况来看,这三者倾向于负面的概率好像更大。方针方面,美联储在最新一次议息会议中基调转“鹰”,除了调高通胀与经济预期之外,还对Tapper进行了评论,点阵图闪现2023年末之前将加息2次,方针收紧预期升温,鲍威尔在最近一次国会听证接连了这一基调,“张望”意味较重,咱们估计美联储宣告施行Tapper的时刻点或许在三季度变得愈加明亮,最早或许呈现在本年四季度末,事实上这或许也是三季度我国资本商场面临的首要外部危险要素。国内方面,整个二季度的数据继续验证经济扩张动能边沿削弱的判别,GDP增速因基数抬升的影响而降至7.9%,低于商场均匀猜测的8.5%,在除掉基数效应之后咱们发现二季度经济增加动能边沿放缓,下半年经济增速将继续回落,5-6%的潜在经济增加区间或许是合意水平,四季度或许是全年压力最大的时刻点,全体经济走势不管是否除掉基数效应都大约率呈现前高后低的走势。最新发布的6月份经济数据全体体现较为平平,结构体现基本上不变,工业生产边沿降速,需求端,房地产出资继续降速、基建出资同比保持负值、制造业出资温文修正,6月份消费康复有所加快但仍偏弱,出口继续保持高增但存在隐忧。上半年经济增加的首要支撑仍旧来自于出口以及房地产出资,除了房地产职业遭到方针的继续束缚,出口方面已呈现边沿走弱痕迹,例如6月PMI新出口订单进一步下滑,现在已接连几个月回落,咱们以为下半年出口高景气量的继续性将遭到进一步应战,这也意味着上半年的两大支撑鄙人半年都或许趋弱,即使后续政府债券发行加快、基建出资逐渐回暖,但操控政府隐性债款等取向使得基建出资至多仅能部分对冲下行压力,全体经济在扣除基数效应之后估计大体上呈现出前高后低的走势。但需求留意的是,现在来看经济仍没有失速下滑的危险。5月应当是全年PPI同比高点,后续高位震动下行。二季度“紧信誉”的逻辑进一步得到增强,社融增速下滑起伏并未呈现放缓,依照现在的节奏线性外推全年社融同比下调至10.2%邻近,下半年社融增速的降速将放缓。钱银方针方面,最新的改变是央行超预期宣告了全面降准,这或许意味着钱银方针情绪的边沿改变,下半年不管考虑经济仍是方针的接连性,钱银方针大约率不存在收紧的危险。

上半年,本基金一向保持了一个较高的仓位,组合结构做了一部分调整。在轻视值和小市值之间做了平衡。在小市值股票长时刻被商场扔掉后,部分细分职业龙头的估值和生长现已呈现明显的性价比,在十四五反独占的方针环境下,这部分股票有全面从头估值的时机。

陈述期内基金的成绩体现

2021年上半年,本基金份额净值增加率为-5.12%,成绩比较基准收益率为0.77%。

管理人对微观经济、证券商场及职业走势的扼要展望

微观场景判别仍是“稳钱银、紧信誉”,经济扩张动能削弱的判别保持,新增出口远景存在不确定性,大类财物装备观念不变,微观环境判别债券好于股票,下一个股债装备切换的时刻点或许呈现在四季度。

从股票商场的视点来说,咱们保持一季度的判别,以消费牛为主线的这轮结构性行情现已完毕。咱们在一季报判别二季度会有一个反弹,是右侧离场的时机,并预备在反弹之后下降仓位。商场的演绎和咱们的判别不大一样,尽管商场的确二季度有较大的反弹,可是依然是结构性的反弹。反弹围绕在抢手赛道里的二三线股票,板块炒作演绎十分充沛。前史上这样的场景大约比较挨近的是2015年4季度后半段,在大跌后,商场重拾热心,将互联网加里边的各种概念股炒上天,但主线龙头东方财富却反弹无力。在这样的情境下,咱们以为仓位不是最优挑选,结构才是。咱们以为这里是一个趋势的结尾和新的趋势酝酿的起点,咱们重视到创业板与上证50的相对估值和相对收盘价又回到了2015年2季度的极点方位,公募基金持有高估值股票的份额也回到了2015年2季度的水平,与之对应的是,公募基金持有轻视值股票的份额相同削减到了2015年2季度的水平。而这种极点状况曩昔只在2007年的三季度和2015年的2季度产生过。所以,站在本轮行情现已走了两年半的时点,咱们能够想想曩昔的每一轮行情在两年半之后产生的事,尽管前史不会简略重复,可是面临上述的各种极点目标,咱们以为商场的钟摆再次摆到了一个极点的方位,这个方位咱们挑选信任知识而不是挑选信任趋势。因为商场依然在轻视值板块和小市值里边有很多的轻视公司,咱们依然觉得商场存在时机。上半年对组合连累较大的地产板块,咱们依然坚持持有,并做了必定的增持。2季度方针加码和职业界一些公司呈现债款危险,让职业系统性跌落。在2季度末的时点,咱们以为方针顶现已呈现,单个公司的违约也现已呈现,职业的洗牌正在产生,供应侧变革的作用正在闪现,对职业里边的好公司不是什么坏事。咱们能够预期跟着下一年稳增加压力的呈现,方针对地产需求的高压会恰当退出,维护合理的需求开释。到时,方针的取向大约率会奖赏职业里乖学生,首要做到“三条绿线”的公司会是接下来的赢家。而他们的估值现已低到跟上市公司土储价值差不多,不要忘了,这些公司还有十分优异的物业工业。以现在的价格,相当于打折购买这些公司的土储,一起免费赠送物业公司。而现已上市的物业公司,市值均高于母开发公司。商场在极点的时分,便是这样给出的定价。回忆过往,每个人都想有一台韶光机在极点的价格底部买入,可真的有相同离谱的价格就在眼前时,每个人都仍是其时的那个你。(点击检查更多基金异动)