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一周综述：
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1、本周A股市场以2938点开始，以2922点结束，市场没有大起大落，总体是在2900点以上徘徊。概念板块方面，题材股热度升温，黄金珠宝、冷链物流、大豆、燃料电池等板块涨幅居前，液态金属、稀土永磁等少数概念板块下跌。
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2、截止7月21日，就八大策略而言，私募证券策略均为正，其中股票策略平均收益率最高，为4.57%，紧随其次为宏观策略，平均收益为4.31%，而固定收益垫底，平均收益为0.61%。
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3、从各策略排名靠前的产品来看，表现最好的股票策略中是净值最大的大禾投资掘金5号，夺得周冠军。另外，纵览股票策略前五排行榜，大禾投资旗下的两只产品净值排名占据榜单的两个位置，并且大禾投资掘金5号持续第一。凌通盛泰的产品否极泰排名第三，赛亚成长1号排名第四。
4、本周投资、上市和并购共127起事件，涉及总金额415.12亿元人民币。其中投资事件75起，披露投资金额事件64起，共计207.49亿元人民币。本周并购市场共发生42起并购事件，披露的交易金额为70.49亿元人民币。
5、本周发行的契约型私募产品数量为14款，环比增加22.22%；发行规模为43.11亿元，环比增加124.73%，发行数量与发行规模双双上涨。本周发行的私募产品平均年限为1.18年，较上周同期缩短0.35年；平均收益率为7.22%，较上周同期增加0.29个百分点。
一、私募证券投资类市场情况
本周上证指数收盘2930.55点，下跌-6.35点，-0.22%。深证成指收盘9213.38点，上涨15.17点，0.16%。中小板指收盘5625.79点，下跌-0.32点，-0.01%。创业板指收盘1518.07点，上涨23.91点，1.58%。其中创业板指本周表现最强，上证指数本周跌幅最大。
据不完全统计，截止7月21日，就八大策略而言，私募证券策略均为正，其中股票策略平均收益率最高，为4.57%，紧随其次为宏观策略，平均收益为4.31%，而固定收益垫底，平均收益为0.61%。
从各策略排名靠前的产品来看，表现最好的股票策略中是净值最大的大禾投资掘金5号，夺得周冠军。另外，纵览股票策略前五排行榜，大禾投资旗下的两只产品净值排名占据榜单的两个位置，并且大禾投资掘金5号持续第一。凌通盛泰的产品否极泰排名第三，赛亚成长1号排名第四。
二、私募股权类产品一周市场情况
本周投资、上市和并购共127起事件，涉及总金额415.12亿元人民币。其中投资事件75起，披露投资金额事件64起，共计207.49亿元人民币。本周涉及金额较大的投资事件是2019年7月18日，贝壳找房获得了超12亿美元D轮融资，其中腾讯领投8亿美元，知名投资者还包括GawCapital/基汇、高瓴资本、源码投资、碧桂园创投、新天域、华兴资本、海峡资本等。
本周并购市场共发生42起并购事件，披露的交易金额为70.49亿元人民币。本周交易金额较大的并购事件是2019年7月16日，云南旅游股份有限公司成功受让华侨城集团有限公司、李坚、贾宝罗、文红光持有的深圳华侨城文化旅游科技集团有限公司100%的股权，作价20.17亿人民币。
从交易事件地域分布看，目前主要分布在上海市、北京市和广东省，占比分别为17.7%，16.8%和16.8%。
三、契约型基金一周发行情况
本周发行的契约型私募产品数量为14款，环比减少22.22%；发行规模为43.11亿元，环比增加124.73%，发行数量与发行规模双双上涨。
本周发行的私募产品平均年限为1.18年，较上周同期延长0.35年；平均收益率为7.22%，较上周同期增加0.29个百分点。本周央行展开逆回购操作，7月19日发布的上海银行间同业拆放利率(Shibor)显示，隔夜和7天利率分别为2.827%、2.753%，较上一个交易日上行5.5个和0.5个基点；14天利率为2.989%，较上一个交易日上行3.8个基点，契约型私募基金产品预期收益率上行或许与此有关。
四、监管动态一周回顾
又见科创板申购违规，几十只私募产品全部顶格申购引监管关注
近日，25家科创板打新的中签率和下配售结果陆续出炉。值得关注的是，在C类投资者申购一栏，部分私募竟出现了几十只产品顶格申购的现象。尤其是，备受关注的中国通号下配售结果显示，林园投资、九章投资、深圳红筹投资等57只参与申购的私募基金产品全部顶格申购，申购数量均为2亿股。以中国通号的发行价5.85元/股计算，顶格申购2亿股所对应的总市值为11.7亿元。显然，上述私募的拟申购金额均超过了基金的总规模，属于“违规”申购。违规顶额申购对其他参与打新的机构有所不公，不能因为中签率低，就不顾规则全部顶额申购。因此，行业人士呼吁监管部门启动核查机制。
五、私募热点事件一周回顾
私募发行热情高涨下半年注重均衡配置
在今年前4月市场上涨的带动下，2季度新发产品数量攀至历史第二高水平，其中量化管理人积极发力。业绩方面，2季度股票策略回调，CTA策略继续走高；上半年仍以股票策略表现最好，量化策略持续表现稳健，市场中性策略显著改善。A股依然处于较好的配置窗口，鉴于股指期货基本恢复正常和量化策略的低相关性，建议投资者均衡配置股票策略和量化策略产品，降低组合的波动性和提高风险收益比。
外资私募FOF正式破冰瑞银资管推出首只产品
昨日，瑞银资产管理宣布该公司在华外商独资企业瑞银资产管理(上海)公司正式推出境内首只FOF(基金中基金)，产品名称为“瑞银中国A&Q多元策略FOF私募证券投资基金一号”，正在向中国证券投资基金业协会备案。瑞银资产管理亚太区主管及中国在岸业务主管殷雷表示，FOF产品的推出顺应了中国资管市场未来的需求。中国市场发展阶段的独特性以及FOF产品本身的特殊性，对资管公司的投研和执行能力提出了很高要求。
物流业龙头德邦物流踩雷：买1.6亿私募理财无法兑付
7月15日晚间，德邦物流发布公告称，控股子公司宁波德邦基业使用自有资金1.6亿人民币购买的理财产品存在延期兑付的风险。不少投资人担心，德邦股份上市一年多，就遭遇理财产品踩雷事件，可能会对公司明年财报业绩带来负面影响。7月16日，德邦股份方面回应相关媒体表示，公司已经成立专项小组来处理相关事宜，后续有进展会及时公告，目前公司运营一切正常。受上述事件影响，德邦股份被机构下调评级至中性，股价目标价下调32%至13元。截至7月16日收盘，德邦股份股价为37.6元。
高净值客户积极入市证券类私募产品翻倍
格上研究中心数据显示，今年4月新成立证券类私募产品数是248只，5月是288只，而6月有565只。6月新成立产品量几乎较5月翻倍。此外，由于行情回暖，清算的产品数量继续减少，在50只以内，相较于5月减少12只。多家百亿级私募从6月至今已成立多只产品。重阳投资、高毅资产、景林资产、敦和资产等私募成立的产品都在3只及以上，其中景林资产成立了6只。
六、机构一周看市
六禾投资：A股短期不会大幅走弱
从短期来看，三季度开始宏观经济仍然有走弱压力，而目前货币政策依旧保持定力，外部消息面则面临一定不确定，这意味着现阶段A股市场仍然缺乏增量资金和利好支持。不过，由于美股等海外市场在货币政策宽松的支持下迭创新高，全球股市风险偏好维持高位，人民币汇率也持续趋稳，A股短期也不会大幅走弱。
于翼资产：A股呈现两难结局
目前A股市场正呈现出“两难”格局。一方面，白马蓝筹等核心资产有确定性溢价，加上中报多数个股业绩普遍符合预期甚至部分品种中报业绩可能好于预期，短期内主流资金“抱团”的趋势难以轻言反转。尤其以食品饮料为代表的白马蓝筹板块，尽管市净率处于历史分位偏高的位置，但按照市盈率历史分位来看，仍然处于中位，这表明相关行业的盈利状况和盈利周期仍处在健康状态。另一方面，以周期股和可选消费行业为代表的板块，静态估值依旧较为便宜，但这一板块股价想要显著走强，仍然有待于经济周期的配合。
知本投资：消费电子、半导体值得关注
科创板开跑渐行渐近，市场资金活跃度降到最低点，观望情绪浓厚。上周市场热点乏善可陈，日韩半导体争端导致的OLED、光刻胶等概念有所表现，但是并没有引起市场跟风。我们认为上市公司中报业绩预告已经陆续出来，投资者要注意回避公司的业绩持续下滑风险，板块方面，可以关注外延扩张逻辑、行业好转的消费电子、半导体材料等。
凯丰投资：核心资产性价比很高
核心资产在过去几年的持续上涨，理由非常充分，一方面是流动性，另一方面是业绩，第三方面是估值。“从流动性上看，在于新增资金不多且外围资金大幅流入的情况下，市场会比较偏好于抱团核心资产；核心资产的业绩在过去几年也体现出非常强的韧劲；此外核心资产的估值和没有业绩的小票相比，也具有极高的性价比。”
中欧瑞博：A股机会大于风险
旗下基金仓位在6月中下旬开始从平衡提升到偏进攻的水平。4月份开始的调整到了6月下旬应该进入尾段了，调整结束后市场阶段性机会又将大于风险。针对这一阶段的市场特点，应对策略可以相对乐观与积极一些。