《机敏理财日报》第224

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本《机敏理财日报》发布国有行理财公司关闭式固收类产品到收益率榜单，本榜单录入产品的核算数据来历为公发表的到陈述和净值数据陈述，录入产品均于2021年11月到。

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因为大部银行发表的产品到陈述净值为清算净值，因而核算到收益率未再扣除超量成绩酬劳。

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本文榜单均来自南财理财通AI机器人全自动化24小实排名，如对数据有疑问请联络研讨助理光大优势基金今天净值天天：19521241569（同）或登录南财理财通数据库进一步核实相关信息。

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【理财实践兑付榜】国有行理财公司关闭式固收类产品到收益率

南财理财通课题组从11月到的国有行理财公司关闭式固定收益类产品取了职业前25只到收益率最高的产品（见上图），这些产品的成绩比较基准均为固定报价或区间报价，从上图25只关闭式固定收益类产品的到收益率来看，大部产品到兑付达成绩比较基准，仅有3只产品呈现未达成绩比较基准的状况。（如需具体了解核算进程和全职业数据，请联络研讨助理）

值得一提的是，榜单有部产品基准违背度超出20%（区间报价产品以基准下限核算），例如工银理财“鑫得量化战略861天固定收益类关闭净值型理财产品”、银理财“银理财-稳富202101”“稳富2021007”基准违背度别为25.476%、38.404%、20.710%，产品收益远超预。

榜单大部固收类产品的到收益率略高于成绩比较基准，也有少量固收类产品到收益率低于成绩比较基准。比方工银理财11月到的别的一款产品“中心优固定收益类关闭净值型理财产品2019年9”，成绩比较基准为4.2%，到收益率为3.984%，基准违背度为-5.152%。

样本析光大优势基金今天净值天天：“鑫得量化战略861天”以固收打底+限额量化战略取5.27%的收益率

工银理财“鑫得量化战略861天”在本榜单排名，其成绩比较基准为4.2%-4.6%，2021年11月到收益率5.270%，下限基准违背度达25.476%。该产品1万元起购,认购金额以1000元的整数递加，开始日为2019年6月25日，资限861天，危险评级为PR3，已于2021年11月1日到。

在产品收费上，“鑫得量化战略861天”收取0.3％（年）出售手续费率、0.02％（年）保管费率，未收取资管理费。此外，年化收益率超出成绩比较基准上限4.6%的部，20％归客户一切，其他80％作为资管理人的起浮管理费。

据该产品到陈述显现，其资为100%资于固定收益类财物，其66.39%为钱银类财物，33.31%为债券类财物。到日（即2021年11月1日）产品净值为1.1054，兑付日为2021年11月4日。

“鑫得量化战略861天”未在工商银行发表其2021年二季度、三季度资陈述，从一季报来看，到2021年3月31日，产品份额总额5580.9万份，累计净值1.0836，财物总净值6047.556万元，杠杆水平100%，年化收益率为4.7309%，超越成绩比较基准。

在资上，相较于产品到公告的纯固收资，本年一季度报发表的资更能反映该款产品的资战略。到2021年一季度末，工银理财“鑫得量化战略861天”直接资的财物份额为46.13%，直接资的份额为53.87%。其直接资固收类100%；直接资固收类90.53%、权益类7.07%、产品及衍品类2.4%。

课题组以为，该产品战略为固收+权益+衍品，以固收类财物为底仓，权益类财物进行收益增强，再用衍品东西进行套和对冲，在战略方面和FOF有必定的类似度。据该产品说明书发表，该产品选用“固收打底+限额量化战略”的财物装备战略，用CPPI等低危险战略和量化战略资权益和衍品商场，取联动沪深300、证500和上证50等指数体现的收益。

从具资运作来看，到本年一季度末，该产品资的固收类财物包含钱银类、债务类和非标，占比别为20.62%、33.32%、25.51%；混类财物则为混基金类，占比20.55%。

早年十大持仓来看，首要为一些资管方案，值满意的是，第二大持仓为非标资“2019年贵州盘江控股1亿元理财直”，规划为1552.46亿元，规划占总财物比25.51%。贵州盘江资控股有限公司为当地国有企业，所属职业为煤炭采，最新信誉评级AA+，2020年营收345.29亿元，总财物为433.89亿元，财物负债率为73%。该笔非标资年化收益率为5.2%，资形式为理财方案直接资（债务类）。

2021年8月27日，工银理财公告称，该笔非标资已到减持。

南财理财通课题取近正在出售的5只新品供参阅。据南财理财通数据显现，近，光大理财推出的“阳光金增天天购（270天持有）A”值得关。该产品成绩比较基准为“3%-6%”，资性质为固定收益类，运作形式为放式净值型，产品起购金额为1元，危险等级为R3（危险），持有270天，到后每日放。

资战略上，该产品用定性析和定量析，经过对金融东西的活跃资，在有用操控资危险和坚持流动性的基础上，力求取得高于成绩比较基准的资报答，首要资战略包含财物装备战略、率战略、收益率曲线战略、信誉战略、杠杆战略、权益资战略等。

《机敏理财日报》是南财理财通、21世纪经济报导旗下资理财专栏，旨在帮资者守好“袋子”。课题报导组长关银行理财，并建立独有理财数据库，欢迎请求试用。本专栏每日内容各有偏重，周一聚集固收+产品、周二纯固收产品、周三现金管理类产品、周四混类产品、周权益类产品，每周一至周更新，移动端内容尽在21财经，平面内容尽在《21世纪经济报导》报纸【南财理财通】专栏，敬请关！

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研讨总监：丁尽勉

栏目主编：汤懿兰

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