镁职业龙头云海金属股价今天上涨2.53%，报21.44元，近一月以来累计上涨47.7%。云海金属近期亮眼的股价体现和本轮镁价格的上涨有关，本月以来镁锭价格涨幅达34%。

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图片：云海金属股价走势（日线）和镁锭价格走势

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镁合金中镁的含量超越90%，因而镁锭价格直接影响镁合金的价格。镁合金的下流需求首要包含轿车、消费电子、航空航天，三者的占比大约是7:2:1。镁之所以遭到新动力板块的带动，原因是镁是新动力的上游原资料，镁合金将助力车辆的轻量化。

图片：轿车镁合金部件使用

图：华宝证券，格隆汇收拾

有研讨标明，新动力车每减轻100kg，续航路程可提高10%左右。现在可用的镁合金轿车零部件有转向支架、方向盘骨架、气囊支架、泵壳、泵盖、座椅支架，仪表盘支架、车门内框、车盖、轮毂等。但近年来跟着铸造技能进步，大型结构件良率逐步提高，铸造加工本钱下降使得价格逐步具有竞争力，部分大型结构件现已具有遍及的或许。就现在的技能趋势的新资料中，镁合金是最轻的工程结构资料，要比铝合金还要轻30%，是完成电池箱体轻量化的重要利器。

云海金属子公司巢湖云海具有白云石镁矿采矿权，从矿石锻炼成原镁，原镁压铸成镁合金。到本年上半年，云海金属已有年产10万吨原镁和18万吨镁合金的出产才能，其镁合金产能在全球商场的占有率达35%，近三年镁合金产销量均居我国第一位，为全球规划最大的镁合金专业出产企业之一。公司具有很强定价才能，直接获益于本轮镁价上涨。

图片：9月14日镁合金锭现货价格

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到9月14日，镁锭价格从年头的1.57万元/吨，上涨至3.49万元/吨，改写前史新高，年内涨幅达122.1%，镁锭的价格上涨也推进镁合金价格走高。

图片：云海金属AM60B类型镁合金本钱剖析

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能够看出镁合金出产本钱华夏镁的占比极高，可是云海金属90%以上的原镁完成自给，其具有从白云石挖掘-原镁锻炼-镁合金-镁合金深加工-镁合金收回的完好的镁工业链，出产本钱遭到原镁价格上涨影响不大。

云海金属镁合金产能为18万吨，在出产本钱没有太大改变的情况下，镁合金锭每提价1000元，估量云海金属的赢利添加1.8亿元，从年头至今，镁合金锭每吨价格上涨达约20000元，大略估量下云海金属赢利将添加36亿元。当时镁价不断创新高，云海金属的营收也必然有巨幅添加。这些利好要素终究都将体现为股价上涨，这也是本轮云海金属单月涨幅高达47.7%的原因。

镁合金锭价格上涨的原因首要是因为严峻的供应缺乏。依据SMM计算，8月我国镁合金产值为18250吨，环比下降40.46%，同比下降15.12%。包含部分头部企业和中下流企业，都有不同程度的减产。全体上镁合金产能呈现比较大的下降，推进镁价上涨。

镁合金锭供应缺乏的首要原因有二：一是上游工业煤炭、硅铁等镁出产所需资料价格继续上涨，受全运会举行影响，榆林区域煤炭停产至16号，煤价呈现短期上浮，镁价本钱支撑较强，镁企出产本钱添加，产能也遭到影响。

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可是云海金属早有规划，在2020年底，云海金属称，公司现在有硅铁产能1.6万吨，拟新建30万吨硅铁项目。因而上游出产资料价格上涨带来的出产本钱提高对云海金属的影响很小。

二是镁产值还遭到方针相关影响。我国炼镁首要采纳皮江法，出产过程中会发生很多的三废。近期，跟着国家“动力双控”及“环保改造”等方针相继出台，北方高耗能的出产企业遭到比较大的影响，部分企业被要求减产以到达方针，部分镁厂关停产能，一些中小产能因为工艺落后，本钱高，难以担负不断上升的环保本钱，连续关停，镁产能进一步下降。又跟着时刻进入职业传统检修期，商场供应偏紧，许多要素导致镁价快速推高。

云海金属作为镁职业龙头，环保设备完善，具有规划优势，在环保监管趋严的环境下，仍能确保公司产能的安稳。

2021年，原资料、出产质料价格的上涨和相关方针的环保压力使得职业资源愈加向头部大公司歪斜，云海金属作为产能和市占率都遥遥领先的职业龙头，将直接获益于本轮镁价上涨，营收赢利都将大幅添加。

考虑到职业的产能和库存，镁价仍将高位运转，可是云海金属近段时刻股价现已大幅上涨，不知道还有多少预期能够实现？