智通财经APP得悉，天风证券发布研究报告称，保持良信股份(002706.SZ)“买入”评级，因为大宗原资料提价对公司赢利影响较大，将原猜测21/22年归母净赢利5.3/7.5亿元下调至4.8/6.8亿元。短期盈余承压，但仍看好中长期公司盈余修正以及市占率提高。

天风证券首要观念如下：

财政摘要：公司21H1完结营收17.76亿元(同比增39%)，归母净赢利2亿元(同比增4.8%)，扣非净赢利1.8亿元(同比增2.1%)。

公司Q2完结营收10.6亿元(同比增27%，环比增47%)，归母净赢利1.4亿元(同比减6.2%，环比增118%)，扣非净赢利1.18亿元(同比减10.8%，环比增90%)，经营性现金流量净额2.2亿元，环比由负转正。归纳毛利率36.2%，同比削减6pct，环比削减1.5pct，净利率13.2%，同比削减4.6pct，环比提高4.3pct。

从本钱结构看，2020年直接资料、直接人工、制作费用别离占经营本钱份额76.1%、8.8%、14.9%。公司产品的根底原资料为铜、钢、银、塑料等，大宗产品提价对公司影响较大。

良信最大下流为地产，房子竣工数据看，Q2房子竣工面积1.7亿平方米，同比增29%，环比减9.2%。7月房子竣工面积0.53亿平方米，同比增26%。全体房子竣工面积增速保持稳定。

通讯：5G700M无线网主设备集采在7月完结。

海优势电：2022年起，海优势电补助将撤销，补助电价为0.85元/度，年末之前有望迎来抢装。

二季度收入契合预期，该行以为跟着5G投标敞开，海优势电年末前并网，公司今年在收入端仍有时机完结高增。赢利端，因为公司的下流客户议价才能较强，且原资料本钱占比较高，提价本钱未能向下传导。公司在建的拟非公开发行募投项目“智能型低压电器研制及制作基地项目”将添加零部件克己比率，可有用提高公司全体本钱控制才能。

危险提示：职业竞赛加重、客户开辟不及预期、地产职业低迷、海盐基地建造不及预期。