证监会拟兼并QFII、RQFII准则可出资期货等

日前，证监会就修订整合《合格境外组织出资者境内证券出资办理方法》《人民币合格境外组织出资者境内证券出资试点方法》及相关配套规矩向社会揭露征求意见。此次修订拟扩展出资规划，新增新三板挂牌的股票、债券回购、私募出资基金、金融期货、产品期货、期权等6个种类。

我国于2002年和2011年，先后施行合格境外组织出资者（QFII）和人民币合格境外组织出资者（RQFII）准则试点。到2018年末，QFII总额度1500亿美元（现在已增至3000亿美元），共有309家境外组织取得QFII资历，获批额度1011亿美元；RQFII准则从我国香港扩展到19个国家和地区，总额度19400亿元人民币，共有233家境外组织取得RQFII资历，获批额度6467亿元人民币。两项准则整体运转平稳，对引入境外长时间资金、优化出资者结构、引导价值出资、完善上市公司办理、促进本钱商场健康开展发挥了积极效果。

近年来，我国经济进入高质量开展阶段，本钱商场双向敞开逐渐扩展，现行QFII、RQFII准则在准入条件、出资运作和继续监管等方面已不习惯新的商场环境。为处理QFII、RQFII准则存在的问题，施行本钱商场高水平对外敞开，引入更多境外长时间资金，证监会对《合格境外组织出资者境内证券出资办理方法》及其配套规矩、《人民币合格境外组织出资者境内证券出资试点方法》及其配套规矩进行了修订整合，构成了《合格境外组织出资者及人民币合格境外组织出资者境内证券期货出资办理方法（征求意见稿）》（以下简称《办理方法》）和《关于施行〈合格境外组织出资者及人民币合格境外组织出资者境内证券期货出资办理方法〉有关问题的规则（征求意见稿）》（以下简称《施行规则》）。

首要修订内容如下：一是兼并两项准则。将QFII、RQFII两项准则合二为一，整合有关配套监管规则，构成一致的《办理方法》和《施行规则》。境外组织出资者只需请求一次资历，没有取得RQFII额度的国家和地区的组织，仍以外币征集资金出资。

二是放宽准入条件。撤销数量型目标要求，保存组织类别和合规性条件。一起，简化请求文件，缩短批阅时限。

三是扩展出资规划。除原有种类外，QFII、RQFII还可出资在全国中小企业股份转让体系（新三板）挂牌的股票；债券回购；私募出资基金；金融期货；产品期货；期权等。此外，答应参加证券买卖所融资融券买卖。可参加的债券回购、金融期货、产品期货、期权的详细种类，由有关买卖场所提出主张报监管部门赞同后发布。

四是优化托管人办理。清晰QFII托管人资历批阅事项改为存案办理后的联接要求，不再约束QFII聘任托管人的数量。

五是加强继续监管。完善账户办理，健全监测剖析机制，增加供给相关跨境买卖信息的要求，加大违规惩办力度。

1月31日，《证券日报》记者得悉，证监会辅导买卖所完善融资融券买卖机制，拟进步券商两融事务危险操控灵活性，扩展标的证券规划。一起，证监会拟对风控目标施行逆周期调理鼓舞证券公司权益类出资。

业内人士以为，这将起到为商场纾困的效果。详细来看，为进一步优化融资融券事务机制，进步证券公司自主办理能力，沪深买卖所正在抓住修订《融资融券买卖施行细则》，拟撤销“平仓线”不得低于130%的一致约束，交由证券公司依据客户资信、担保品质量和公司危险承受能力，与客户自主约好最低保持担保份额；一起，扩展担保物规划，进一步进步客户弥补担保的灵活性。此外，为满意出资者对标的证券的多样化需求，沪深买卖所正在研讨扩展标的证券规划。

“这意味着券商两融事务危险操控灵活性进步，增加了券商自主调控空间。”一位券商研讨人士昨日在承受《证券日报》记者采访时表明。

有业内人士表明，结合当时A股商场估值较低的状况，以及该项风控权力下放，估计后续融资事务有望进入上升通道。

到1月30日，沪深两市融资余额仅为7270.40亿元，融资余额占流转市值的1.99%。

除了拟撤销“平仓线”不得低于130%的一致约束之外，1月31日，证监会表明正在研讨修订《证券公司危险操控目标核算规范规则》，拟放宽证券公司出资成份股、ETF等权益类证券危险本钱预备核算份额，削减本钱占用，进一步支撑证券公司遵从价值出资理念，加大对权益类财物的长时间装备力度。

“此举有利于我国权益基金规划的增加，尤其是股票ETF基金规划的增加。”银河证券基金研讨中心总经理胡立峰向《证券日报》记者表明，大力开展权益基金是服务支撑股市从而服务支撑实体经济的重要行动。现在公募基金的股票基金与混合偏股基金持有的股票市值份额仍是比较小。2019年公募基金职业开展重要内容是多行动开展壮大股票基金。