2020年4月1日利群转债（783366）即将发行利群申购，信息如下利群申购，扼要剖析利群申购：

发行规划18亿元利群申购，体量较大；评级AA一般。票息较低，本息算计115.30元；下修条款较宽松（10/20+85%）。正股利群股份（601366）首要运营百货、超市及电器零售连锁事务，归于零售业，2018年公司收买韩国乐天旗下香港、华东区公司及所属72家门店，事务持续扩张，职业竞赛较为剧烈。公司业绩增加较缓，最新一期亏本，并表原因，毛利率较高，运营现金流富余，财务状况全体尚可。公司基本面一般，估值合理，股价短期强势；沪市转债，上市较快。没有设置网下申购，配债安全垫较高，估计配售较多，结合发行总量，估计单账户顶格申购将中0.16签。小幅溢价发行，公司运营稳健，归纳安全垫尚可。

归纳考虑，主张顶格申购,估计上市溢价率可达10%以上。(评级只衡量转债质量以及危险程度，结合中签率可自行动态调整申购状况)

全力申购：转债归纳质量优异，破发概率极低，申购收益确定性高。

顶格申购：转债归纳质量优异有小瑕疵，破发概率较低，申购潜在收益较高。

慎重申购：转债质量一般，危险收益比较低，申购潜在收益一般且有破发或许。

抛弃申购：转债质量较差，破发概率较高，不确定性较大，申购潜在收益低。

以上评级主张仅供参考，个人可根据危险偏好进行动态调整利群申购！