这篇文章会对各种各种盈利类型的基金进行深度研讨

我把盈利基金分为两个类型，一个是走高抛低吸的以股息率为主的类型，一个是披着盈利基金的皮实则寻求生长的类型

(一)首要说一下盈利ETF

1盈利ETF盯梢得是盈利指数，我把盈利指数的编制办法简单说一下。

首要是从上证180的样本空间找出日均总市值前80%，日均成交金额80%，曩昔两年接连现金分红且每年的税后现金股息率均大于 0的股票，然后按照曩昔两年的均匀税后现金股息率由高到低进行排名，选取排名在前 50 名的证券作为指数样本。每次调仓最多调仓20%也便是10个。

2首要说一下我的观点，个人认为盈利ETF盯梢得指数是盈利指数里边最平凡的指数，它盯梢得指数只是只是在上交所挑选股票，选出来的股票样本数量必定比较少，这姿态首要选出来的股票没有代表性，代表不了深交所高股息股票，第二便是由于是股息率加权，由于股票样本少基金规划大指数调仓本钱比较高，依据我的调查现在红了指数每次调仓本钱高达1.8%，当然这是猜测的调仓冲击本钱，未来的冲击本钱是不行猜测的。再说一下盈利ETF这个基金的缺陷，咱们都知道基金能够参与网下打新，盈利ETF类型的基金比515080中证盈利ETF和沪深300ETF相关的基金比方民生加银300ETF,基金参与的打新都是网下打新，网下打新是需求在上交所和深交所持有股票市值各6000万的，网下打新分A、B、C类网下配售目标，公募基金是类，私募基金是c类，a类分配比例现在一般是c类的两倍，2020年515080中证盈利ETF打新收益在12%，个人猜测未来小规划基金由于打新才能和规划巨细不同，打新岁月收益应该在5-15%之间，而盈利ETF由于规划太大打新收益基本上忽略不计，不过未来个人猜测打新收益岁月应该会不断萎缩。

盈利ETF的长处也是十分显着的，这个长处让无数人喜爱盈利ETF。先说一下盈利指数的长处，首要是十分抗跌。咱们都知道，许多低动摇股票比方银行股都在上交所上市，而这些低动摇股票最抗跌，所以盈利ETF2018年是整个商场最抗跌的基金，只跌落了14%，而300ETF跌落了24%,500ETF跌落了31.5%,富国中证盈利基金跌落了16%，都跑输了盈利ETF。这是一个十分优异的成绩，最抗跌的指数有什么用呢？能够让新手买入之后安心持有，由于不能大幅度回撤，这姿态新手不会由于跌落十分惊骇而割肉。第二个长处是盈利指数只是在上交所挑选股票，这是一个缺陷也是一个长处，由于咱们能够多了一个不同于中证盈利的挑选，假如喜爱上交所的盈利型股票的基民，能够买入盈利ETF。第三，盈利ETF的长处一起盈利型股票都是经历过时刻检测的价值股，在商场被充分得定价，比较难呈现泡沫，那么把盈利ETF作为现代代替物是比较适宜的，是的，商场上有许多生长股玩家或许其他类型的玩家，当他们发现生长股的泡沫是连他们这些了解生长股的玩家也无法下手的时分能够买入盈利ETF作为现金代替物，由于盈利ETF十分安稳，当生长股大幅度跌落的时分能够进行价值与生长的切换，把盈利ETF卖出换成生长股。再说一下盈利ETF的长处。首要规划大，流动性强，关于一个做短线或许日内的高手来说流动性强是十分重要的，做中线长线的也能够在卖出得时分十分敏捷得卖出。第二，盈利ETF的长处便是前史十分悠长，是a股前史上最悠长的盈利基金，这一份前史记载是值得基民爱惜的，咱们能够经过前史看到盈利ETF基金司理优异的办理前史。第三，盈利ETF最大的长处也是我最喜爱得是每年雷打不动的分红前史，这个是许多基民最大的寻求，每年安稳的现金流。

3下面剖析一下盈利的分红记载

咱们能够看一下，

2021年1月21日每份分红0.141元，

2020年1月22日每份分红0.144元，

2019年1月21日每份分红0.098元，

2018年1月26日每份分红0.109元，

2017年1月26日每份分红0.091元，

2016年1月25日每份分红0.05元，

2015年1月23日每份分红0.08元，

2014年1月27日每份分红0.059元，

2012年12月24日每份分红0.041元，

2011年10月28号每份分红0.035元，

2010年10月28日每份分红0.021元，

2010年7月21日每份分红0.02元，

2009年10月28日每份分红0.023元，

2009年3月30日每份分红0.024元。

依据前史记载，2009年，2010年都是每年两次分红，2011，2012也进行了分红，从2014年-2021年，分红时刻基本上确认了下来，基本上是每年的一月份20多好。

4下面说一下盈利ETF的前史成分股和现在成分股，依据陈述:

2007年八大成分股是宝钢股份，我国石化，上汽集团，华夏银行，申能股份，雅戈尔，金地集团，上海石化 ，2007年盈利ETF仍是依据自在流转市值加权，宝钢股份权重16.49%。

2008年十大成分股宝钢股份，我国石化，华夏银行，华能世界，上汽集团， 申能股份，雅戈尔，中远海能，包钢股份，创始股份

2009年十大成分股宝钢股份，我国石化，大秦铁路，华夏银行，华能世界，上汽集团， 申能股份，雅戈尔，包钢股份，复星医药

2010年十大成分股交通银行，工商银行，建设银行，宝钢股份，我国石化，大秦铁路，华夏银行，我国银行，华能世界， 申能股份

2011年十大成分股交通银行，中信证券，工商银行，建设银行，我国石油，长江电力 宝钢股份，我国石化，大秦铁路，华夏银行

2012年十大成分股兴业银行，我国神华，

中信证券，工商银行，建设银行，我国石油，长江电力，我国石化，大秦铁路，华夏银行

2013年十大成分股民生银行，招商银行，兴业银行，我国神华，中信证券，农业银行，工商银行，建设银行，光大银行，大秦铁路

从盈利ETF前史成分股能够看出，2013年之前都是自在流转市值加权，那个时分的前史记载能够参考上红低波，由于上盈利低波便是股息率加权的。

现在成分股

600016民生银行(银行，分红安稳)，600019宝钢股份(钢铁，周期股)，600023浙能电力(火电，分红安稳)，600028我国石化(石化，周期股)，600048保利地产(地产，分红安稳)，600066宇通客车(客车，分红安稳)，600104上汽集团(轿车，分红安稳)，600153建发股份(地产，分红安稳)，600177雅戈尔(服装，分红安稳)，600188兖州煤业(煤炭，分红安稳)，600282南钢股份(钢铁，周期股)，600325白发股份(地产，分红安稳)，600327大东方(突击分红)，600350山东高速(高速，分红安稳)，600376首开股份(地产，分红安稳)，600377宁沪高速(高速，分红安稳)，600383金地集团(地产，分红安稳)，600395盘江股份(煤炭，分红安稳)，600398海澜之家(服装，分红安稳)，600548深高速(高速，分红安稳)，600565迪马股份(地产，分红安稳)，600585海螺水泥(水泥龙头，周期生长股)，600603广汇物流(物流，分红安稳)，600688上海石化 (石化，周期股)，600704物资中大(供应链，分红安稳)，600741华域轿车(轿车，分红安稳)，600808马钢股份(钢铁，周期股)，600823世茂股份(地产，分红安稳)，600873梅花生物(消费，分红安稳)，600971恒源煤电(煤炭，分红安稳)，600985淮北矿业(煤炭，分红安稳)601003柳钢股份(钢铁，周期股)，601006大秦铁路(铁路，分红安稳)，601009南京银行(银行，分红安稳)，601088我国神华(煤炭，分红安稳)，601166兴业银行(银行，分红安稳)，601169北京银行(银行，分红安稳)，，601288农业银行(银行，分红安稳)，601328交通银行(银行，分红安稳)，601398工商银行(银行，分红安稳)601566九牧王(服装，分红安稳)，601636旗滨集团(玻璃，周期股)，601818光大银行(银行，分红安稳)，601939建设银行(银行，分红安稳)，601988我国银行(银行，分红安稳)，601998中信银行(银行，分红安稳)，603156养元饮品(消费，分红安稳)，603167渤海轮渡(港口，分红安稳)，603328依顿电子(电子，很多分红)，603858步长制药(医药，分红安稳)

大部分是分红安稳的优质股票，突击分红的有一个，周期股有不少，有7个周期股，可是咱们能够发现盈利ETF的周期成分股大部分都是安稳分红的，银行股最多，有11个，占22%，银行股前史上都是安稳分红的，地产股也是不少，有7个，也是安稳分红的。

从成分股，高分红股票都是没有生长性的，从我的前史帖子能够看到盈利ETF是熊市跑赢大盘，牛市跑输大盘的。

5盈利ETF未来岁月，盈利ETF作为一个低动摇基金，不能对它期望取得太多的估值提高的收益，那么盈利ETF的未来收益多少呢？成分股现在股息率4.5%左右，依据商场有用理论，大部分股票的定价是比较合理的，那么农业银行4%的生长性大部分股票应该也是有点，现在农业银行5.5%的股息，未来增加应该在4.5%左右，那么盈利ETF生长应该在5.5%左右，未来盈利ETF不考虑估值改变和高抛低吸超量收益的内涵价值增值应该在10%左右，盈利ETF办理费0.5%，保管费0.1%，未来应该是比较确认的，盈利ETF每年的分红在4%左右，这是养老人士最喜爱得现金流流入，未来内涵价值增值在5.5%左右，也便是说未来盈利ETF的长时间岁月收益在9.5%左右。

6对盈利ETF现在方位的观点，作为一个宽基盈利型跑平50ETF是没有问题的，50ETF2019年到现在从2.17到3.45涨了59%，盈利ETF2019年到现在从2.17到2.75涨了26.7%，依据之前的调查盈利ETF长时间收益应该在9.5%左右，假定现在跌回了2018年最低点的估值，2018年10月到现在是2年半，那么应该是2.71，和现在的2.75很挨近，那么为什么会这样的，2020年怎么回事，个人认为2020年是由于疫情的原因给盈利ETF成分股带来了沉重得冲击，2020年的盈利ETF的最低点是不正常的，就像2008年金融危机时期的美股相同。也便是说盈利ETF其实现在仍是十分十分轻视。