一、私募基金司理。商场或许呈现的状况，或许是折返跑的格式。IPO削减两家感觉发行速度稍微减速。估值还合理，GDP方针等，以为聚集会智能制作。会会集在中游。碳中和很广泛。永磁方面，稀土衍生出来时机，盛和资源调整起伏不大，技能说盈余40到50%，做个波段。

二、私募基金司理。跟组织聊了一圈我们都比较慎重，不达观。战略视点看，成绩高增的个股。在盯梢市值不大，成绩有长时刻确认性增加。盯梢：华贸物流。4万亿商场，前20位占5成，未来时机。（别人弥补盯梢：中谷物流。）

三、量化私募基金司理。依据年报成绩预增，一季度成绩预增，增持个股的战略，相对中证500指数，涨幅15%。成绩预增的个股值得注重。中集集团，振华港机等曾经职业景气量，商场占有率等方针能够注重。）

四、衍生品私募基金司理。财物配备上，做成分股，对冲战略。动摇率往下掉，反而收益比较好。期权东西其时商场主张用起来。

五、私募基金司理。其时油价暴升，预期相关的化工股持续看好。甲醇期货价格创年内新高，金牛化工是甲醇职业龙头，近期上涨也不是没逻辑。美元指数假如回调，那么有色第二波看好，特别是铜和铝等世界需求的种类。别的盯梢：振东制药，方位比较低。5.5元职工持股被套了。或许公司有诉求。

六、私募基金司理。芯片缺少，相关半导体的应该能够看看。计算机等面板，显卡都在涨。（别人弥补：全年都是上升周期。韩国退出面板国内有定价权，中心财物半导体选龙头价值股。芯片ETF?）

七、公募基金司理。认同中小市值的现在好转。持续性多久？为什么组织出资者的报团股分裂，定价逻辑的切换。前几年我们DDM模型，g的增量权重比较高。跟着2017年之后，外资流入掌握，供给侧变革，总量增速变慢。增量经济变成了存量经济。美国是DCF模型定价，T的久期比较长。无危险利率需求比较低的方位。美债1.3到1.5%的提高。A股是否美债定价？这一波的调整2月18日，TKS通胀预期开端回落。后期切换实践利率提高，危险财物镇压。A股镇压，美股也开端调整。A股比美股提早调整。我国疫情修正先，2020年我国修正，现在2021年经济修正，无危险利率都上行，对美股影响力大。A股自身经济修正，很难超预期，因而跌的。观测的一个点，中性预期1.5到1.8%。那些久期比较长的公司受损。而小市值财物，短期成绩确认强，反而获益。回忆头看，相对来说顺周期，廉价，很好的支撑。能够观测，彼此验证。其实很早之前，能够观测点。

八、期货私募基金司理。前期战略是：龙头种类加CTA形式。上星期多单退避。股指期货的动摇很快。4、5月份再进去龙头种类如茅台这种。稀土这块看好。盛和资源和包钢股份。稀土板块最确认的便是稀土。CTA产品，整个环境的影响，镍暴降，牛市也亏钱。铜的供需有缺口。美元指数，其他的要素。钱银超发，经济复苏，软产品里边看好棉花。纺织需求或许加大。（别人弥补：稀土板块，包钢股份的电子盘的办法介入，方针曝光。挖掘权会集在20几家里边。别人弥补：非商场化，稀土职业行政化，涨跌不好说，每次特别原因，后边都跌。

九、商场资深人士。有人说包钢还看一倍空间，也有人对立，比方紫金矿业，刚有人说涨5成，成果跌了。短期成绩好的，还没涨的。下周，科技股盯梢大华股份，TCL（下周四有个成绩阐明会议，京东方A也能够看看），杉杉股份（扩展项目预期）。

十、私募基金司理。上行100PB，估值杀20%到30%，美国利率高面对利息比较高，美国利率提高空间或有限。美股的中心财物如光伏，新动力车等都在跌。罗素2000涨幅很好，也是小票。DCF模型估值不会过期，仅仅预期到利率上行，许多反响了。利率上行的斜率下降，那么或许股价未必再跌。 DCF模型，可展望，估值要低。稀土也看好，可是不会选。建造机械，国外有相似种类涨100倍。稀土危险：M国要搞稀土供给链。日本投土耳其的稀土企业。要害是稀土锻炼稀缺，矿不缺。矿提价，本钱提高。精工钢构和华阳世界发布成绩不错。配备起来，塔吊时机。建筑节能碳中和。网络安全：启明星斗，绿盟科技，天融信等，跌了一年能够看看。

十一、私募基金司理。看好原油，欧派克减产。通胀逻辑，利率黄金等有色下来。供求逻辑是减产。上一年价格太低，炼油不或许，钻井。缺口的相似波音公司。世界航班的股价，能够判别需求多少。股票盯梢：中石化，中石油。（别人弥补：广州环境生意所第一个或许做不了，预期要到上海环境生意所做，碳排放，期货生意。碳中和，碳达峰。四万多人民币，国外许多。盯梢：环境股，格林美。受，镍价格影响。）

十二、私募基金司理。不看好一些不讲诚信的公司。贱价的种类，能够看看。

十三、私募基金司理。回踩前期高点的调整。美国债券收益率1.8到2的预期。边沿反响怎么待调查。真到一个高点，反而预期打足了。商场会持续遭到影响，可是边沿递减。看好一季度成绩预增。调查B浪反弹3650点预期。假如3600点都到不了，那么C浪。时刻和空间的平衡。 板块效应方面，稀土大时机，并不代表好的进去是点，反响充沛，时机的。中科三环、金力永磁，宁波韵升，2种道路，烧结（60%70%），粘结（占比小）。大地熊。

十四、私募基金司理。看空。TTM，启明星斗。外资配备比较多。

十五、私募基金司理。反弹做一下。新的板块还没出来。最好有新的板块冒出来。盯梢：中颖电子。泰晶科技。

十六、私募基金司理。盯梢：华东医药，同策医疗，爱尔眼科。爱美客，浩海申科。朗姿股份，奥园美谷 转型的。

十七、资深人士：银行体系窗口辅导。由于疫情放出去的水回收。GDP增速在2021年6%能够完结。急跌的，对应的是回转。B浪反弹有多高，未必。即使组织股的趋势股，和游资的心情股都是相同的，仅仅后边周期起来不相同。周期面前人人都相等。加息周期对股票晦气。当年的大消费，网红，家电等。碳中和：稀有金属，环保等，刚起步。仅仅一上来便是高潮，无法做，后期回调再找时机。 小的反弹，力度不大。真实有行情要到3月下旬，有用的反弹。6月底到8月初有反弹。

十八、私募基金司理。总结上星期的行情，全体看结构职业特征显着；蓝筹跌落比较多，特别是新动力轿车、光伏、酿酒等前期抱团板块。而其他的二级申万职业：专用设备、环保、稀有金属、通用机械、轿车零部件、化学制品等涨幅较好。从微观视点看，盯着美元指数，美国10年期收益率，以及黄金走势。现在看实践利率的走势向上，是股价跌落的首要原因。

十九、某券商电新职业首席： 新动力轿车：整个全球的新动力轿车的产销量都上升。特斯拉放量的。显着向上会集的，海外的产销，实质性的迸发的。整个速度的，很快的。电动轿车整个的下滑，国内的产销，排产并不是特别好。上一年四季度显着的向上拐点特别是11月12月份。一季度景气量，或许是历史上最好的。增加确认性都比较高，工业会集度提高的趋势。电动轿车加快向上，时刻纬度比较长。明后年，加快增加的快速健康成长的职业。自主消费，车型开释等职业看好，全球供给链，各个职业的细分龙头看好。 光伏风电：大的判别。光伏全球的增速会创新高。曩昔三到五年平均值也就10到15个点。本年涉及到2个问题，上一年基数低，估计150GW，疫情影响，完成120--130GW，也是超预期。不平衡，四季度玻璃呈现了求过于供现象。季度间的不平衡，带来的影响。带来猜测光伏，光伏需求某个供给卡脖子带来的。光伏本年的增速40%以上，低基数，本钱和价格。对开展有清晰的利好。包含，方针。比较建立。碳中和等方针契合。光伏这个职业，注重具有本钱优势的龙头公司。供需不平衡的环节，如硅料，EV树脂，卡住需求脖子的。高景气的测算办法。 光伏：看全球的整个需求。整个工业链在我国。风电，风机零部件，风机大部分只能在国内出售，靠国内的增加。主轴承，铸件完成全球市占率的龙头。风电根本判别是14、15的开展会超预期，各大发电厂的。需求端，增速不会太高。零部件时机大，全球供给。市占率提高。 电网和工控。电网标的不多。电网好的标的不多。工业自动化仍是景气量比较高，排产比较高。适当对说。短期景气量，国产代替比较多，近期板块调整比较多。大的趋势性大跌。景气量下行，2到3个季度。估值凹凸切换风格切换短期扰动。 问答：光伏板块怎么看？代替传统动力。景气量十分高，增速最快的一年。短期调整估值消化一下。

问答：颗粒硅？保利协鑫的产品最大规划出来后，颗粒硅，电费用的比较少。用石墨的，本钱提高。是否低于西门子法，有待调查。

问答：竞赛格式？电解液的隔阂，竞赛格式最好的便是隔阂。良品率低，这个职业越简单呈现龙头。 问答：未来宁德5年格式？宁德年代具有本钱优势，产品优势，研制30亿。赢利率高于海外竞赛对手，如LG等。

问答：固态电池怎么看？仍是处于试验室里，量产无期。

问答：氢燃料电池趋势？未来大的方向趋势，5年后或许量产，氢燃料运用于小型的细分范畴如物流大巴等。

问答：风机难卖不到海外原因？海外对国外，需求信誉评价，融资本钱高。 问答：光伏玻璃的职业趋势？本年下半年或许仍是缺的，景气量高。中长时刻看，明后年会逐渐缓解。扩产周期1年到1年半，供需会好转。

问答：特斯拉的价格战，对新动力轿车整个工业链影响? 降维冲击，特斯拉长时刻坚持求过于供状况。工业链供给链以国内为主，未来几年确认。对工业链是好事情，对整车，看定位。差异性消费品。 问答：锂等提价影响，净利率水平下降？锂在新动力轿车的占比较不高，锂占锂电池中占比个位数。

问答：风能增速？不高。

二十、私募基金司理：盯梢的：金浦钛业，四季度全年赢利赚回来了。赢利翻倍预期。龙蟒佰利，矿。环氧树脂的新增产能开释。乙烯丙烯，意外停了。涂料厂是否要发提价函？PVC遭到环保影响，供给缺乏。预估下周丙烯酸丁酯延涨或许更大。 供给有削减预期，首要是由于蜡化、华谊的检修。需求面分三个层次看，首先母卷方面单个企业减产，刚需下降，但乳液职业负荷提高，归纳来看国内丙丁酯的刚需耗费是提高的；其次现货买盘本周偏慎重，首要仍是耗费长约；终究出口订单 3-4 月的支撑强于前两个月。归纳看来，需求呈现利好状况。质料丁醇近期跌落，后期除中海壳大修之外，别的还有两套估计 3-4 月有检修组织，因而正丁醇的供给量预期有下降或许，行情层面随时或许受买盘变化而呈现反弹。本周，国内工业萘商场接连下行，下流不买跌心态影响，入市接货积极性不高，因工业萘跌速较快，本周二山西区域拍卖流拍影响下流接货心态，导致商场成交重心一路下行。现在国内工业萘商场干流商谈3800-4200元/吨(周收盘价-20%)，虽下流苯酐商场赢利较足，但现在苯酐商场出货欠佳，且部分贸易商出货，商场供给较为足够，商家接货志愿较低；而看空态势显着，减水剂及精萘企业入市还盘力度较大，商场交投不畅，暗跌态势显着。估计下周工业萘商场连续偏弱态势运转，但跟着下流库存的耗费，外加本钱高位支撑，估计下周商场跌幅或将收窄。

二十一、自营出资司理：根本上的观念，注重量能，注重3500点得失。1000亿以上市值的种类跌幅比较大。组织调仓比较大。新年以来走势极点，外围冲击，组织决心单薄，投机性比较多。归于体现出金融泡沫格式。主题职业的趋势没有显示出来。全体的感觉。指数不达观。中小市值龙头，超跌的职业龙头。淡化外部扰动，如美股美债等信息。侧重于切换到20%到30%的龙头个股时机，在根本面收入，赢利的收入增加匹配性。防止上一年的选赛道。精选个股，注重超跌反弹的时机。持续配备，商场的风格转向科技。5G通讯，芯片、网络游戏，包含金融范畴如券商，银行等配备。从上星期的体现来看，科技芯片股。生益科技、三七互娱，世纪华通。种业（隆平高科等）十分稳健。根本面比较好。 私募基金司理：第三代半导体主题盯梢：中兵红箭（中南钻石），黄河旋风，豫金刚石，四方达，人工金刚石。上星期近两年死多头都开端慎重，乃至说牛市没有了。上星期多翻空。安信看到3200点，国盛中证500正收益预期。一季度3500到3700预期，成果是调整。GDP增速低于预期，之前是9%预期。本年预期低点。进2退1，3800能够跟。央企变革，盯梢：兰州民百。中光学（利达光电），昊华科技（天科股份）！

二十二、券商自营出资司理：大盘股分裂。小盘价值回转因子有用，两会体裁。3到5块，量子通讯，环保（差不多了），三代半导体，养老等。两会有上传的时机。长时刻的趋势。通胀预期过猛曩昔后。

二十三、私募基金司理：去了化工有色调研。如南山铝业。烟台万华等，后者合适波段操作。南山铝业很好的标的，全工业链优势。飞机航空铝等进入商飞，波音等，印尼开工的工期等，都需求时刻。南山铝业股价跌到了职工买入价3.5元一带，理应有SZGL诉求，公是铝全工业链，南山铝业合适稳健的出资者，工业链才能研讨很难，商场有一篇深度陈述，后期其他券商调研后或许还有研报出来。全体稳健型种类，长线考虑。游资公募寻求弹性的话，盯梢云铝、神火等。问答：南山铝业集团职工持股方案还有7亿没买呢，别的南山可交债30亿什么时候到期？（，持股方案是分批的；可交债7月20亿到期，12月10亿到期）还有南山和特斯拉的四门二盖供货增加快度怎么？大约增加快度30%净赢利率水平增速水平，未来的终究5到8%净赢利率水平。管理水平怎么？集体所有制，职工之一。10分最少7分管理水平。中宠股份，短期调整了好久，营销途径做得好等。通威股份，我们以为保利协鑫的影响比较大，实践上或影响不大。自己拍的成绩预期:2021年硅料15万吨，赢利55亿到60个亿。2023年80亿，2024年100亿净赢利。 稀土板块没啥大时机。稀土ETF也不能搞位建仓，比及跌落才比较好建仓。基金征集不满，风格产生改变。偏震动。8、10号包钢稀土和北方稀土，前者上市20周年。 方案再次调研的种类：振东制药，2020年2.6亿左右。现在轻视。

零售企业看更有意思，职业格式排名：朗迪钙，补钙商场。钙尔奇，汤臣倍健的钙，还有某美国的种类。老板有企业家精力，脱贫致富。当地中药厂2500万收买等。场所设备等1个多亿，工人安顿等。渐渐做大。现在培养4000到5000万净赢利。公司具有战斗力和凝聚力，细节做的好。参加，哪些问题，哪些管理层，经销商。营销做的好。市值48亿左右，山西中药材大省，其时康美事情影响中药材没有销路，振东处理收买。

振东制药是长治手刺。贫穷大学生，白叟，患者等捐助了10亿慈悲。每年2到3千万捐款。职工工作地250公里以上，给职工爸爸妈妈发福利，买牛奶营养品，每个月150到200块慰劳，直接给爸爸妈妈账号上。职工成就感高，流失率很低。自己随机10名访谈，从底层职工，爸爸妈妈亲告知职工好好干。对白叟和家庭，电话慰劳关怀。病突发，扶贫专员联络好。不需求外部求救。成绩每年增加30%的。曾经公司不注重跟资本商场对接，这几年也没啥研报。23号、24号发表年报后去调研。上海飞长治早上10点航班。了解一下。短期不在热门，看未来时机。 医美：华东医药的医美体量比较小。华熙生物（跌来下了），朗姿股份（跌停，涨幅偏大）等看看。浙江医药在提价。恩华医药受影响大，2021年预期9个亿左右净赢利。20左右估值。凯利泰也相似。

二十四、稳妥出资司理：环保股预备卖了。岳阳林纸在盯梢。职工持股方案顺延一年但随时能够卖出。纸浆上涨。股东布景是国资，200亩林业。提价函。石油挖掘盯梢：海油开展。（别人弥补：惠博普，准油股份），三七互娱、华裔城。（相似：宋城演艺）。

二十五、衍生品私募基金司理：指数来说，也没怎么跌。中期大盘见底。IC的看一下，企稳痕迹。短期企稳。沽购比来说，代表商场惊骇盘出来了，短期底部。大跌或许性不大，震动阶段。最近2009，2015年才有好行情。五穷六绝七翻身有道理。大等级调整的，空间，时刻空间商场心情，这一波调整还没完毕。换手率，商场不确认性要素。美债收益率上升。三季度、四季度行情看好。 二

十六、地产私募基金司理。通胀起来了。发现出去买的牛奶都涨了30%，物价压力起来了。经济起来了，GDP低于8%预期，利率中枢上行。银行仍是多配备点（别人弥补：银行ETF?现在工行、建行、农行都开端悄然走高，其他的银行中心业务收入提高，估值给上去了。详细的看看曾经的纪要。）。地产回调了下，看看先。本年逃避高位的种类，特斯拉，造车新势力等都在回调。找轻视值种类。 会议总结：全体上参会组织出资者以为，商场将会呈现出震动格式。掌握结构行情是要害。从DDM模型，到DCF模型中探讨了根据成绩增速和久期，对巨细市值公司的影响。对美国十年期收益率曲线仍然很注重，注重美元走势，对实践利率提高注重度提高。对两会的各类方针如GDP增速等方针坚持注重。对大宗产品，特别是原油的年内新高表明积极注重。对其他大宗金属如铜铝等坚持注重度。对大部分中小市值的低位种类，特别是细分龙头范畴的个股，坚持注重。对稀土和环保板块有不同观念；对新动力轿车、光伏等板块调整下来的时机坚持注重。对物流、石油化工、碳中和、面板、芯片、种业、国企变革、网络游戏、美容和补钙消费、旅行、银行、第一季度成绩预增的个股等看好。

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