近期，中信证券(行情600030,诊股)(港股06030)、我国银河(行情601881,诊股)(港股06881)等券商获批揭露发行永续次级债。一起，多家券商的定增、配股计划也相继取得赞同，券商再融资热心进一步升温。
据《证券日报》记者计算，本年以来，券商经过发行证券公司债、证券公司次级债、短期融资券及可转债已累计募资11220.86亿元，同比大增102.19%。一起，上市券商算计尚有540亿元定增及配股“在路上”。
中信变革开展研讨基金会研讨员赵亚赟在承受《证券日报》记者采访时表明：“现在政府放宽了企业发债的额度操控，企业债相对银行贷款要求没有那么严厉，并且券商自己有发行途径，融资比较简单，因而发债成了券商融资的重要手法。”
7家券商发行永续次级债
跟着券商向重本钱事务转型，年内券商不断经过发行短期融资券、证券公司债、证券公司次级债、可转债等融资方法弥补本钱金。
《证券日报》记者据同花顺(行情300033,诊股)iFinD数据整理发现，本年以来，到9月4日，券商经过发行证券公司债、证券公司次级债、短期融资券及可转债的方式，已累计募资11220.86亿元，同比大增102.19%。其间包含169只证券公司债，募资4229.28亿元；51只证券公司次级债，募资959.58亿元；221只短期融资券，募资6004亿元；1只可转债，募资28亿元。
自5月份以来，多家券商获准发行大额证券公司债，其间以中信证券向专业出资者揭露发行面值总额不逾越500亿元公司债券的注册请求取得证监会核准最有目共睹。
5月29日，证监会发布《关于修正<；证券公司次级债办理规则>；的决议》（以下简称《办理规则》）。在《办理规则》发布前，券商只能非揭露发行次级债券，发行减记债等其他种类也缺少清晰根据。
修正后的《办理规则》进一步拓展了券商发债途径，券商发行次级债提速。近期，已有多家券商被赞同或已发行永续次级债。9月2日，我国证监会对中信证券揭露发行永续次级债券无异议。此外，年内已有包含东方证券(行情600958,诊股)(港股03958)、光大证券(行情601788,诊股)(港股06178)、国泰君安(行情601211,诊股)(港股02611)、国信证券(行情002736,诊股)、中金公司(港股03908)、中信建投(行情601066,诊股)在内的6家券商发行了算计270亿元的永续次级债。从票面利率方面来看，东方证券最高，达4.75%。
以东方证券为例，7月3日，我国证监会对公司揭露发行永续次级债券无异议，随即仅1个多月后的8月26日，东方证券揭露发行面值50亿元的永续次级债。该揭露发行永续次级债券利率为4.75%，债券根底期限为5年，在约好的根底期限期末及每一个周期末，发行人有权行使续期选择权，按约好的根底期限延伸1个周期（即延伸5年）；发行人不行使续期选择权则全额到期兑付。
对此，国开证券分析师程凌表明：“在当时宽松的商场环境下，如能弥补长时间的低成本资金，有利于券商做大财物规划，进步杠杆率和盈余才能。此外，《办理规则》为立异种类预留了准则空间，券商融资途径有望进一步拓展，未来券商的财物负债办理才能将成为竞赛的要点，大型券商将更具优势。”
券商不断增厚本钱实力
在金融业对外开放以及券业“马太效应”等开展布景下，券商需求快速进步本钱实力与竞赛力，融资志愿愈加火急。本年再融资新规正式落地后，多家券商活跃修正或许新发定增计划。
本年以来，已有6家券商的定增施行结束，算计募资总额为612.05亿元，其间，海通证券(行情600837,诊股)(港股06837)、国信证券、中信证券的募资总额均超百亿元，分别为200亿元、150亿元、134.6亿元。配股方面，已有5家券商施行结束，算计募资总额为318.41亿元，其间，招商证券(行情600999,诊股)(港股06099)、东吴证券(行情601555,诊股)、天风证券(行情601162,诊股)的募资总额超50亿元，分别为126.83亿元、58.51亿元、53.25亿元。
至此，年内已有11家券商完结定增或配股，算计募资总额为930.46亿元。
此外，据记者计算，现在还有4家券商拟算计募资不逾越365亿元的定增计划以及3家券商算计拟募资不逾越175亿元的配股计划正在路上，券商定增及配股算计拟募资总额为540亿元。从最新进展来看，9月3日，西部证券(行情002673,诊股)拟不逾越75亿元的定增计划获证监会受理。6月16日，浙商证券(行情601878,诊股)拟不逾越100亿元的定增计划获股东大会审议经过。6月9日，南京证券(行情601990,诊股)拟不逾越60亿元的定增计划获证监会赞同。3月14日，中信建投拟不逾越130亿元的定增计划获证监会核准。
9月3日，红塔证券(行情601236,诊股)拟募资不逾越80亿元的配股发行计划获我国烟草总公司赞同。7月3日，华安证券(行情600909,诊股)拟不逾越40亿元的配股发行计划获股东大会审议经过；5月28日，国元证券(行情000728,诊股)拟不逾越55亿元的配股发行计划获证监会赞同。
对此，华创证券分析师徐康以为：“鄙人半年商场交投活跃度继续及股权融资提速的假设下，头部券商及精品券商全年成绩或有望逾越2015年。若本钱商场深改继续，证券职业根底运营要素或将得到全面优化，事务功率的进步将有望推进财富办理、投行、资管等轻本钱事务的收入稳步上涨，而融资途径的拓展、本钱实力的添加、立异事务的逐渐落地都将有或许促进本钱中介、出资买卖等重本钱事务的营收规划进步。在未来或许的商场环境和职业格式剧变之下，头部券商有望以强壮的归纳实力进步各项事务市占率，而精品券商则或许经过深耕某一事务而安定本身的护城河。”