2019年以来，我国量化私募职业可谓冲天而起。量化指增产品接连两年发明了亮眼的超量收益。与此一起，战略迭代，规划扩张，各家量化办理人更是开展迅猛。

2020年曾经，量化私募规划上百亿即可谓头部组织。而2020年底，百亿量化私募的名单加长了一倍，办理规划大几百亿的量化私募也不在少数。一起，2019年高频量价战略的兴起，2020年机器学习战略的进化，量化职业的迸发加快了底层战略的竞赛和迭代。

量化原本便是略显杂乱的概念，再加上近几年开展如此敏捷，咱们可能对量化产品存在许多疑问。量化基金终究怎样挣钱？咱们常看到的Alpha、量价因子、机器学习都是什么意思？

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量化指增产品界说在指数收益上发明超量收益

所谓量化指数增强基金，办理人争夺在指数系统性收益（Beta）的基础上发明超量收益（Alpha）。简略来说，指数上涨时，量化指增产品争夺比指数涨得多，指数跌落时，指增产品争夺比指数跌得少。简略一张图归纳如下：

出资量化指增产品时，咱们最垂青的便是超量收益这部分。比方中证500指增基金，中证500涨20%，基金涨幅超20%的部分才是Alpha，才是本事。中证500跌20%，基金跌幅少于20%的部分是Alpha，是本事。出资指增基金便是为了赚取逾越指数的Alpha，假如只想赚Beta的钱，那咱们去买股指ETF就足够了，费率更低，流动性还更好。

那么量化指增基金是怎么发明超量收益的呢？

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量化指增超量来历选出比指数体现好的个股

咱们常常看到对标不同指数的量化指增产品，有沪深300指数增强基金，中证500指数增强基金，中证1000指数增强基金等。

量化办理人在整个A股商场挑选出能跑赢对标指数的股票，并除掉对标指数成分股中跑不赢指数的个股，以此构建股票组合，争夺打败对标指数。

一起，为了确保与对标指数不违背太多，大都办理人还会调整持仓，在风格或职业上靠近对标指数。总结一句话，自己能掌握的，争夺比指数做得更好，自己不能掌握的，争夺和指数完全一致，叠加下来，力求在指数收益上发明超量收益。

那么怎么选出比指数体现好的个股呢？答复这个问题，咱们首先要理解量化出资的实质。

量化出资，即数量化出资，实质是八个字：剖析数据，猜测未来。用以剖析的底层数据林林总总，猜测的则是财物价格走势。这种猜测不是要求准确的算出明日的股票涨跌，而是着重计算含义，比方猜测10次对了6次就可能带来盈余。所以量化指增产品便是根据历史数据，提炼规则，选出未来体现比指数好的个股。

量化指增战略能够剖析股票的成交量、价格数据，猜测未来股价走势，这有点像咱们常常听到的技能剖析，看K线，看技能指标炒股。量化范畴称这类战略为量价战略。

量化指增战略也能够剖析股票的成绩、财务指标等基本面数据，猜测未来股价走势，这有点像价值出资。量化范畴称这类战略为基本面战略。

以上战略不是基金司理凭经历拍脑门定的，而完全是靠剖析海量数据寻觅的规则。处理数据、发掘规则的使命能够由人工完结，也能够由机器或人工智能(AI)完结。假如是人工智能发掘出的规则，咱们常称之为机器学习战略。

量价战略、基本面战略、机器学习战略是较为常见的量化战略类型。不同办理人会将各类战略组合起来，选出能跑赢指数的股票，发明超量。

总结以上，你是否对量化指增基金有了开始了解呢？指增产品的方针是发明逾越指数的Alpha，量化战略则是经过数据剖析，提炼规则，寻觅未来能跑赢指数的个股。根据不同的数据类别和剖析数据的方法，量化战略可分为量价战略、基本面战略、机器学习战略等几类。