蓝思科技12月8日晚间公告称，蓝思科技揭露发行48亿元可转化公司债券（以下简称“蓝思转债”）网上申购已于2017年12月8日（T日）完毕。“蓝思转债”本次发行48亿元（合计48，000，000张），发行价格为每张100元，发行日期为2017年12月8日（T日）。值得注意的是，申购成果有点出其不意：原股东只认购了6.5亿元，占比只要13.54%，社会公众股东申购了余下的41.5亿元。别的，每个申购单位（即1签10张1000元）的中签率高达0.33%，创信誉申购以来新高。依照顶格申购1000个申购单位（1万张），一个账户能够中3.3签（3300元）。

值得注意的事，蓝思转债原股东弃购的份额和金额也创了信誉申购以来新高，原股东仅有13.54%的份额参加申购，申购金额只要6.5亿元。理论上，原股东是能够100%参加申购，认购悉数48亿元可转债的，当然他们也能够抛弃这种优先配售权。

从蓝思转债的发行方蓝思科技的股东结构来看，控股股东蓝思科技（香港）有限公司的持股占比高达75.17%。值得注意的是，控股股东背面的实控人周群飞，在2015年蓝思科技上市后成为我国女首富，现在2017年胡润我国女企业家榜，周群飞以700亿元身家位列女富豪第二位。从申购份额来看，就算周群飞掌控的蓝思科技（香港）作为原股东悉数申购，也就认购了13.54%，也是不彻底的小份额认购，也有或许彻底抛弃了参加优先配售。12月10日，针对部分投资者提出的控股股东未全额认购优先配售可转债的疑问，蓝思科技(300433)董秘彭孟武表明：主因是有用时刻窗口内未获得资金监管部门方针支撑。据其介绍，由于公司榜首大股东香港蓝思为香港境外法人，其境外人民币资金入境须获国家外汇管理部门及我国人民银行同意。期间，香港蓝思全力争夺，但在时刻窗口内终未获有关部门方针支撑。为防止因此耽搁可转债募投项目建造，香港蓝思不得不抛弃优先配售权。

而咱们来看，首要导致股东不买账的原因是：

1、破发导致挣钱效应下降。最近一段时刻，可转债上市一再破发，转债弃购也陡增。12月1日久立转2上市，首日盘中破发；12月4日时达转债上市，首日收盘价破发；到12月5日宝信转债上市，首日交易价格未曾上过100元发行价。

2、破发参加人数骤减。在上市破发的效应之下，弃购现象越来越多，12月1日发行的众信转债，投资者中签后弃购859万元，创信誉申购以来新高，然后记载不断被打破；12月4日发行的亚太转债，投资者中签后弃购5453亿元；12月5日发行的宁行转债，遭弃购1.49亿元，按一个账户一签（1000元），相当于约15万户投资者弃购。中签的投资者许多弃购，仍是忧虑破发危险。但弃购也有危险，影响到未来打新股等；因此不参加申购成了许多投资者的挑选。从开始雨虹转债261万户投资者申购，逐步到11月17日水晶转债704万户申购，然后可转债申购大军不断下降。以最近的3只可转债宁行转债、特一转债、蓝思转债来看，由于没有发表详细的申购户数，但依据申购张数，依照顶格申购来预算，这3只可转债的申购户数大约为200万户、169万户及126万户，呈现不断下降趋势。从顶峰的704万户到现在的126万户（依照悉数顶格申购预算），申购大军下降了82%，逾8成。

3、中签今后不缴款影响打新股。此外需求提示的是，可转债弃购也将归入投资者诚信记载，假如接连12个月累计呈现3次中签弃购，6个月内将不能参加新股、可转债和可交换债的申购。假如由于弃购影响6个月打新股的话，将因小失大。

兴业证券以为，可转债供应压力榜首波冲击现已曩昔，加上最近债市企稳，转债商场有望迎来喘息时刻，能够恰当做些博弈，化工类的桐昆转债、金禾转债、周期中的三一转债或许均有必定博弈时机，不过，最好能安身中期，光伏板块的林洋转债、隆基转债、化工中的桐昆转债、巨化转债、金禾转债均值得重视。从长远来看，转债这个种类正在生长为大种类，而最近的调整又给了更好的买点，新债上市定位不高，反而是给了商场最好的时机。这不算什么严冬，其实是一场瑞雪。

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