妨碍期权是一种常见的奇特期权结构妨碍期权，它是指期权的报答依托于标的财物价格在一段特定时间内是否到达某个特定的临界值妨碍期权，而这个临界值就被称作“妨碍”水平。妨碍期权首要分为敲入妨碍和敲出妨碍。

敲入妨碍期权指只要财物价格在规则时间内到达妨碍水平妨碍期权，该期权才得以存在妨碍期权，其报答与相应的惯例期权相同；反之该期权报废。而敲出妨碍则相反妨碍期权，当标的财物价格到达一个特定的妨碍水平常，该期权报废；假如在规则时间内财物价格并未触及妨碍水平，则仍然是一个惯例期权。此外，依据价格调查的频率，存在接连调查和离散调查两种状况；现在常见的是离散调查，即判别每天的收盘价是否到达妨碍水平。

由于需求判别是否到达妨碍水平，妨碍期权同样是一种途径依托型的奇特期权。其定价无法套用BS公式，而需求依托一些近似公式或是蒙特卡洛模仿等数值办法。

妨碍期权比较一般欧式或亚式期权的一个特别点在于它的赔付结构并不必定接连。假定咱们有一个向上敲出的平值看涨期权，妨碍水平坐落110％。正常来说，当标的价格上涨，看涨期权的价格会随之上涨；但是，关于妨碍期权来说，假如敲出赔付为0，当标的价格涨到109％时，并不必定是一件“功德”，由于假如再持续往上涨，它就可能会触碰妨碍而“敲出”，价值反而会归零。因而，妨碍期权的delta并不必定一直为一个方向。

此外，咱们知道欧式看涨期权的delta在0到1之间，而看跌期权的delta在-1到0直接；这一点对妨碍期权来说也并不必定正确。考虑一个向上敲入的看涨期权，其履行价为80，敲入价格为100，而现在的标的价格在99，只需求再涨一点点，就可以取得一份价值约为20的期权，可想而知当时的delta是巨大的，也就是说在这一时间，标的价格的变化对期权价值的影响远比一般时分来的要大。这一点关于交易员对冲来说是极为头疼的一件工作，由于它意味着对冲端需求持有很多的头寸，且变化极端频频。因而实践中，对妨碍期权的对冲往往需求必定的“滑润”操作，来防止发生不必要的亏本。