周四,“浓眉大眼”的贵州茅台居然带头杀跌,不只带崩了白酒板块,还拖累了大盘。

当天,贵州茅台开盘后一路杀跌,盘中毫无反抗,午后跌幅一度超越5%,终究收跌4.56%,全天成交额超越107亿元,市值蒸腾1100多亿元。受此影响,其他白酒股也纷繁趴下,到收盘,五粮液跌落4%,酒鬼酒也跌去了5%,舍得酒业更是大跌6%。

需求留意的是,自上一年底以来,白酒股现已持续回调10多天,白酒指数累计跌幅到达14%,整个板块市值蒸腾近6800亿元。

为何白酒股的体现如此糟糕?

贵州茅台放量大跌,白酒板块遭受重挫

1月13日,白酒板块遭受重挫,龙头股贵州茅台放量杀跌,对商场人气镇压较大。到收盘,贵州茅台、五粮液别离跌落4.56%、4.14%。此外,水井坊、青青稞酒、古井贡酒、迎驾贡酒、顺鑫农业跌幅均超越4%,酒鬼酒跌幅超越5%,舍得酒业则大跌6.26%。

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当日,白酒指数全体跌幅到达3.86%,位居两市跌幅榜榜首。白酒股的大跌也拖累了大盘指数,沪指、深成指、创业板指别离跌去了1.17%、1.96%、1.71%。

实际上,自上一年12月底以来,白酒股现已持续回调了10多天,期间白酒指数累计跌幅到达14%,古井贡酒、酒鬼酒跌幅超越20%,贵州茅台、五粮液、老白干酒、山西汾酒等跌幅均超越12%,整个白酒板块市值蒸腾近6800亿元。

白酒股为何杀跌?受四大要素扰动

有剖析人士指出,近期,白酒股的持续回调,首要受四大要素扰动:

一是,海外第三大我国股票基金——瑞银旗下的瑞银(卢森堡)我国精选股票基金接连两个月大笔减持贵州茅台,镇压了白酒股的人气;

二是,疫情在国内点状复现,或许会影响白酒消费场景,然后影响终端需求;

三是,高端白酒面对消费税进步的商场传言又流出(之前现已传过很屡次了,但均未证明);

四是,美联储加息节奏加速的预期升温,商场忧虑部分资金将从股市流向固定收益商场,限制白酒板块估值。

晨星官数据显现,上一年11月及12月份,海外第三大我国股票基金——瑞银旗下的瑞银(卢森堡)我国精选股票基金接连两个月大幅减持贵州茅台的股份。

详细来看,上一年11月份,瑞银(卢森堡)我国精选股票基金减持了7.52%的贵州茅台持仓;12月份,该基金又减持了12.40%的贵州茅台仓位。到2021年12月31日,该基金持有贵州茅台的股份数量下降至232.16万股,持仓市值为7.47亿美元,贵州茅台降为其第二大重仓股。

一起,近期广东、河南、天津等多地发生点状疫情,对新年白酒消费的影响也值得重视。不过,财信证券以为,近期部分地区疫情有所分散,是否对宴席集会等次高端白酒消费场景形成影响有待盯梢,考虑到我国疫情防控才能进步,疫苗接种速度加速,防护屏障不断加强,估计新一轮疫情对白酒消费大幅冲击的或许性较小。

此外,高端白酒面对消费税进步的商场传言又流出,虽然此前现已流传过很屡次,但跟着五粮液、泸州老窖、古井贡酒、舍得酒业、剑南春等超10家酒企宣告对旗下中心单品提价,“白酒职业将面对税收加重危险”这一论题再度被提及。关于白酒职业来说,消费税变革一向是悬在头上的“达摩克利斯之剑”。留在枪膛里的子弹,远比飞出去的子弹更有威慑力,因为它能够持续影响一群人的心思。在白酒消费税变革方针未落地之前,对投资者的心思影响或许会一向存在。

美联储加息节奏加速的预期升温,对资本商场也有必定的影响。最新数据显现,美国2021年12月CPI同比上涨7%,创近40年新高。我国银行研究院以为,通胀快速抬升将推动美联储加速收紧货币方针。美联储或许最早在3月完毕财物购买时就发动加息,年内共加息3次左右,或许将在下半年开端减缩财物负债表。与上一轮货币方针正常化周期比较,紧缩节奏将显着加速。跟着利率上升,部分资金将从股市流向固定收益商场,在美股估值显着偏高、违背经济基本面状况下,股价存在回调危险。海外股市动摇或许经过跨境财物装备组合调整、避险心情等涉及国内股市,在美联储议息会议和美股动摇的要害时点,国内股市短期或许跟从动摇。

白酒板块后市会怎么走?组织这样看

财信证券指出,近期商场关于茅台是否直接提价的博弈加重,白酒板块动摇加重,叠加美联储加息节奏加速的预期升温,板块估值回落。现在次高端白酒开门红打款仍然活跃,首要酒企的产品结构持续优化。全体来看,现在白酒景气量连续,途径价盘与库存状况健康,需求仍然坚硬,估值回落将发明杰出的装备时机。

万联证券表明,接近新年,白酒商场将“提价”面向高潮,茅台、泸州老窖、古井贡酒、舍得酒业等超10家白酒企业纷繁宣告部分产品提价。因为提价办法落实到经销商存在必守时滞,相关酒类产品大部分没有完成提价。近期,各地疫情点状迸发,对新年白酒消费的影响值得重视。但长时间而言,白酒消费晋级趋势不改,板块上行具有安定需求根底。

华创证券以为,虽然疫情扰动下各地白酒需求分解,部分区域消费存在必定不确认性,但全国全体看疫情对消费影响逐渐钝化。从回款状况看,名酒总体上价格正循环仍在持续,部分品牌提价顺畅,经销商打款决心仍足,职业一季度回款方针相对活跃,遍及在30%-40%之间,途径打款正常推动,叠加本年前三季度高质运营下,各酒企报表端留有余力,一季度成绩具有较强支撑,回款和报表开门红可期,报表驱动仍确认。