权证，是目标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约好持有人在规矩期间内或特定到期日，有权按约好价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方法收取结算差价的有价证券。
权证本质反映的是发行人与持有人之间的一种契约联系，持有人向权证发行人支付必定数量的价金之后，就从发行人那获取了一个权力。这种权力使得持有人能够在未来某一特定日期或特定期间内，以约好的价格向权证发行人购买/出售必定数量的财物。购买股票的权证称为认购权证，出售股票的权证叫作认售权证（或认沽权证）。
权证分为欧式权证、美式权证和百慕大式权证三种。所谓欧式权证：便是只需到了到期日才能行权的权证。所谓美式权证：便是在到期日之前随时都能够行权的权证。所谓百慕大式权证：便是持有人可在设定的几个日子或约好的到期日有权生意标的证券。持有人获取的是一个权力而不是职责，其有权决议是否实行契约，而发行者仅有被履行的职责，因而为取得这项权力，出资者需支付必定的价值(权力金)。权证(实践上一切期权)与远期或期货的别离在于前者持有人所取得的不是一种职责，而是一种权力，后者持有人需有职责履行两边签定的生意合约，即有必要以一个指定的价格，在指定的未来时刻，生意指定的相关财物。
从上面的界说就简单看出，依据权力的行使方向，权证能够分为认购权证和认沽权证，认购权证归于期权傍边的看涨期权，认沽权证归于看跌期权。
权证价值由两部分组成，一是内涵价值，即标的股票与行权价格的差价；二是时刻价值，代表持有者对未来股价动摇带来的希望与时机。在其他条件相同的状况下，权证的存续期越长，权证的价格越高；美式权证由于在存续期能够随时行权，比欧式权证的相对价格要高。
认购权证价值=(正股股价-行权价)X行权份额
认沽权证价值=(行权价-正股股价)X行权份额
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三、权证股的影响权证的要素实践生意中，权证价格还要遭到：正股价、正股价波幅、权证期限及其履行价格、商场利率和现金股利等多方面要素的影响。
1、正股市价
权证是以正股为根底而发生的衍生产品，正股市价是确认权证发行价格及其生意价格走势的最主要要素。一般，权证发行时正股价越高，认购(沽)权证的发行价格也就越高(低)。类似地，权证发行后跟着正股价格的上升(跌落)，认股权证的生意价格相应上升(跌落)；而认沽证的生意价格走势则刚好相反，随正股价格的上升(跌落)认沽证的生意价格相应跌落(上升)。但上述剖析只能在必定范围内树立，由于权证(发行或生意)价格的上涨，意味着权证出本钱钱向正股的出本钱钱趋近，其回报率会变小，权证逐步失掉其高杠杆特性。
2、权证有效期
权证的有效期(发行时已确认)越长，认股(沽)证变为价内的机率就越大，发行价格一般也就越高。而随到期日的趋近，该机率渐小，权证二级商场的生意价格则相应下降。
3、权证行使价格
权证所约好的行使价格越高，意味着该行使价格或许与认购(沽)权证发行或生意时的正股市价之间的价差空间越小(大)，则该权证持有人未来行使权证认购(售出)正股所获赢利空间越小(大)。故行使价格权越高的认购(沽)权证，其发行或生意价格往往越低(高)。
4、正股波幅
正股动摇性越大，不管关于认购证仍是认沽证，都意味着权证变为价内的机率就越大，因而权证的发行或生意价格都会越高。
5、商场利率
商场利率的凹凸，决议着正股出本钱钱的巨细。利率水平越高，出资正股的本钱越大，因而认股证变得较具招引力，而认沽证的招引力则相应变小，故认股(沽)证的发行或生意价格就会越高(低)。
6、预期股息
一般来说，由于权证无法享有现金股利，因而预期股息越高，对认股证越晦气(对认沽证则相反)，故认股(沽)证的发行或生意价格就越低(高)。但需求指出的是，依据某些权证的(行使)价格调整条款或是生意一切关规矩，遇正股派息时往往会对权证行使价格作相应调整，因而预期股息的凹凸对权证价格及其走势的影响不大。
此外，权证的价格往往还要遭到权证的商场供求、发行人成绩等要素影响。
期指与权证功用的差异
首要，二者的定位和功用不尽相同。权证为股权分置变革供给了新颖的对价方法，上市伊始即被确以为中小出资者能够广泛参加的零售产品。在香港商场，权证已经成为现货商场的重要组成部分，为中小出资者所喜欢和熟识。而股指期货的产品设计初衷，是为组织出资者供给危险管理工具，躲避商场的系统性危险。回忆期货商场的开展前史，咱们能够看出，期货商场的来源，便是由于能够为套期保值者逃避价格动摇危险，才得以迅速开展。
由于产品定位不同，因而参加方法和门槛也就不同。权证的肯定价格较低，特别是深度价外的认沽证，生意权证所需的资金很少，加之供应量有限，简单构成价格与价值悖离。股指期货参加门槛较高，不只合约价值较高，对股指期货出资者的危险承受能力和专业要求也更高。能够说，并非一切出资者都合适直接参加股指期货。中小出资者或可经过契约中含股指期货生意的基金、理财产品等直接参加。从长远来看，股指期货商场的参加者将以组织出资者为主。如香港的恒指期货，商场出资主体便是组织出资者。2005年7月至2006年6月统计数据显现，恒指期货的参加者中，组织出资者的成交量占恒指期货总成交量的份额约为70%。
其次，二者的流转量也不同。现在，我国的权证种类是由上市公司大股东或许上市公司发行，权证初始发行数量固定。即便部分权证在创设准则下，权证流转在外的合约份数会添加，但在某一特定时期内，权证合约数仍然是有限的。因而，假设呈现供求失衡，权证价格简单呈现大幅上涨，致使违背理论价值。股指期货则不同，出资者只需交纳保证金就能够买入或卖出股指期货合约。从理论上而言，只需存在生意对手，股指期货的“供应量”是无限的。因而，靠奇货可居股指期货合约来影响其价格，在股指期货商场是根本行不通的。
最终，二者盈余模式不同。股指期货能够卖空获利，而权证则不能够。认沽权证尽管具有对冲正股跌落危险的功用，可是权证自身并不能卖空。当认沽证的价格远远高于其理论价值时，一般出资者不能经过卖空认沽证来盈余。股指期货则不同，出资者只需交纳必定的保证金，就能够卖空股指期货合约。假设出资者看淡远期的沪深300指数，能够经过卖空股指期货合约来盈余。
经过上述剖析，咱们以为，权证与股指期货的定位和功用不同，因而参加主体也不尽相同。股指期货由于供应量无限、具有套利机制，因而盈余模式有别于权证。一起，股指期货合约价值较高，沪深300指数商场代表性好，这些都增强了期货商场和现货商场的抗操纵性。权证商场从前呈现的供应量失衡的状况，恰恰阐明我国应活跃保险的开展衍生产品商场，加大一般出资者和组织出资者的产品立异力度，树立多层次本钱商场体系，满意不同危险偏好和不同类型的出资者需求。
四、权证股票怎样那么少呀？现在的股票有做涨停和跌停的规矩. 一般a股的涨停/跌停起伏为10%；股票前带s st *st之类的股票的涨停/跌停起伏为5%.别的需求留意的是有几种状况是不设涨停/跌停约束的. 比方1.新股发行当日2.股票停牌后复牌(康复上市)的当日,此等状况下不做涨停/跌停. 然后阐明什么是涨停/跌停(以一般a股为例) 当股票的生意价持续上升,到达前一天收盘价的110%时,股票涨停,当股票的生意价格接连跌落,到达前一天收盘价的90%时,股票跌停. 那么涨停和跌停的约束是什么. 涨停和跌停约束的是股票的动摇起伏.也便是说约束当日的最高和最低价格.至于它还动不动,你还能不能生意,那是没有联系的.由于作为买方或许卖方,只需有对手呈现生意托付并挨近你的价格就能够生意.也便是说尽管股票涨停了,但假设这时有人乐意出售的话,做为买家,只需你价格刚好,又比其他买价有相对有限权的话,你就能够买入,相同,假设跌停的话,只需有乐意买入的买家,那么这时分你也能够卖出你的股票.也便是说在规矩的起伏内,怎样生意,生意多少都是生意两边的自在. 然后开端回答你的问题. 从上面的介绍,假设一个股票涨停了,这时有人想以比涨停价低的价钱卖出一些股票,而这个时分,想以涨停的价格买入这只股票的人的买入数量比要卖出的那笔股票数量少,那这个时分股票会以下来次高的价格进行生意.这时就会呈现你说的状况,也便是涨停后又掉下来的状况. 最终,一只股票涨停后一天内会不会动. 股票是一种出资,而股票的价格取决于出资者,买股票的人对这只股票的决心.假设我们都觉得这只股票应该值这么多钱,那么它就值这么多钱,所以假设一只股票呈现微弱的利好音讯,并且有很多的资金买入它,那么这只股票或许到达涨停并在当天一向维持在涨停价格,可是在存在人为把股票价格拉高后,制造假像,招引其他买家来买的一起他乘机出售股票导致股票价格下降这样的状况. 股票其实也象玩扑克牌,假设没有什么戏法,那为什么总有些人赚有些人亏.
五、在手机腾讯网中的自选股和在电脑上的自选股不相同的吗，手机上不能显现香港权证股?肯定是相同的哦。亲 建议您好好找找自己抱负的证股 望采用。
六、权证股票收印花税吗？现在印花税是不是千分之三？权证的买入和卖出都不收印花税，只收取生意额数量的5元/1000股手续费。