国家动力局6日就《电公正敞开监管方法》向社会揭露征求意见，要求电企业应公正无歧视为电源项目供应电接入服务、供应电互联服务，应揭露电源接入准则，为发电企业查询相关信息供应便当。
同日，美国世界交易法院（CIT）宣告阻挠美国交易代表（USTR）吊销豁免的决议，答应将双面组件从第201条关税中扫除。此前的10月份，CIT一度宣告对双面组件撤销关税豁免。
业界人士以为，本次《电公正敞开监管方法》或有望改善部分新动力电源较难取得并手续的问题。西部证券杨敬梅指出，双面光伏组件的发电量在不同使用场景下比传统单面组件高5%-30%，估计到2025年市占率将到达60%。此外，在豁免201条款20%的额定关税之后，双面组件收买价格将大幅下降，叠加反面发电增益，有望成为美国商场上的干流挑选。
相关上市公司：
隆基股份：双面组件龙头公司，6日晚公告拟在曲靖投建年产10GW单晶硅棒和硅片项目；
福莱特：光伏玻璃职业界领军企业。
隆基股份(601012)技能和本钱优势打造全球单晶一体化龙头
陈述要害要素:
公司是全球最大的光伏单晶产品制造商，事务包含单晶硅片、电池片、组件、电站，是全球光伏单晶一体化龙头。公司2016/2017/2018年完结经营收入115.31/163.62/219.88亿元，近五年复合增加率高达42.30%。估计2019-2025年全球新长脸伏装机量别离为110、120、130、155、175、200GW，公司作为全球光伏龙头充沛收益。
出资关键:
单晶硅片龙头位置，市占率有望进一步进步：作为公司最早展开的事务，公司在单晶硅片范畴处于肯定抢先位置。单晶硅片产能在2018年末到达28GW，占全球总产能的41%，是全球出货量最大的单晶硅片制造商，19、20、21年末别离到达36gW、50GW、65GW。公司始终坚持技能先进性，首先发动长晶炉国产化进程，并最早引入金刚线切割技能，继续经过设备改造、工艺改善、办理进步下降本钱，2019H1非硅本钱同比下降31.75%。2019H1单晶硅片毛利率排名榜首到达32.02%，抢先竞赛对手15个百分点，跟着硅片产能的扩产，商场份额将进一步进步。
单晶组件出货量全球榜首，海外组件事务近年来开展迅猛：公司2014年经过收买浙江乐叶进军组件事务，事务规划快速扩张，2018年公司组件出货量全球第四，其间单晶组件出货量全球榜首，海外收入增加显着，2019H1公司海外单晶组件对外出售到达2.4GW，同比增加252%,考虑到单晶代替多晶是大趋势，未来增加空间宽广。2019H1完结组件经营收入83.23亿元，占经营总收入的58.98%，逾越硅片成为公司营收占比最大的事务。19、20、21年末单晶组件产能别离到达16GW、25GW、30GW，将继续抢占商场份额，坚持单晶组件龙头位置。
介入电池片和光伏电站事务，形满足工业链闭环，打造全方位优势，从头界说职业：公司活跃布局电池片、电站，致力于打造光伏全工业链。19、20、21年末单晶电池片产能别离到达10GW、15GW、20GW，与组件产能相匹配，经过自建产能为M6大硅片遍及保驾护航，从头界说职业。
盈余猜测与出资主张：估计公司2019、2020、2021年经营收入别离为313.61、440.51、594.00亿元、归母净利润别离为44.75、69.96、87.10亿元，同比增加74.93%、56.34%、24.51%。公司作为全球单晶范畴引领者，具有从头界说光伏职业的才能，在单晶代替多晶现已构成趋势，全球光伏装机坚持快速增加的布景下，尽管国内商场比较低迷，但海外商场大幅增加，咱们看好公司未来长时间开展，给予2020年18倍PE估值，6个月合理价格33.38元，初次掩盖给予“买入”评级。
危险要素：国内和世界职业方针危险；商场竞赛导致组件及硅片价格下降超预期；经营规划扩展带来的办理危险，世界交易维护危险等。
福莱特(601865)光伏玻璃龙头活跃扩产成绩提速势不可挡
全球光伏装机需求旺盛，双玻组件鼓起进一步进步光伏玻璃需求。我国光伏现已进入平价年代，海外光伏传统商场和新式商场齐发力。在全球光伏装机不断进步的基础上，咱们再叠加双玻组件对光伏玻璃需求增量的奉献（估计2019-2025年双玻组件占比将由20%进步至60%），归纳考虑两者的两层进步，咱们测算得到光伏玻璃的总需求量将由2019年557万吨/年进步至2025年962万吨/年，年复合增加率约为15%。公司作为光伏玻璃龙头企业，产能继续扩张，集中度有望进一步进步，光伏玻璃玻璃量利齐升，将支撑公司成绩安稳增加。
光伏玻璃职业集中度不断走高，高壁垒刻画双寡头格式，龙头企业产能扩张势不可挡。光伏玻璃具有天然客户黏性与高技能、规划壁垒，职业界马太效应显着，构成信义光能与福莱特的双寡头位置，且职业集中度仍在继续进步，竞赛格式杰出。在商场需求旺盛，供应存在缺口的局势下，龙头企业扩张势不可挡，截止到2021年末福莱特产能将会由现在的5290吨/日到达9690吨/日，新增产能的开释将会为公司带来较为可观的成绩增速与商场份额的进步。
供需严重价格坚硬，光伏玻璃量利齐升。光伏玻璃建造周期长，产能投进无法短时间内完结，因此形成当时光伏玻璃供应严重价格不断走高，四季度价格或许仍有小幅上涨。久远来看过高的职业进入门槛和现已成型的双寡头格式也使得光伏玻璃的供应在短时间内不会过剩，价格将会保持安稳，整个光伏玻璃职业迎来量价齐升，高度景气的商场环境。
盈余猜测：咱们估计，公司2019-2021年归母净利润别离为8.07亿元、10.81亿元和12.86亿元，对应当时股本下EPS为0.41元、0.55元和0.66元，对应2019.11.01收盘价21.65倍、18.25倍和15.02倍P/E。看好光伏玻璃工业格式及商场需求，未来随产能扩张成绩将继续进步，初次掩盖予以“强烈推荐”评级。
光伏装机猜测不及预期；双玻组件浸透不及预期；公司产能开释不及预期；光伏玻璃价格跌落超预期。