智通财经APP得悉，长城证券发布研究报告称，双良节能（600481.SH）发动初次回购股份，推动包头硅片项目施工制作。估计公司2021~2023年归母净利润别离到达2.6、4.7、6.9亿元，增速别离为91%、77%、49%，对应市盈率39、22、15倍，保持“增持”评级。
长城证券指出，公司6月7日发动初次回购股份，依据此前的回购预案，回购股份数量在1,000~2,000万股，回购价格不超越人民币7.00元/股。公司所属职业为高效节能减排职业与光伏新动力职业，是推动国家“碳中和”战略的重要两环。多晶硅产能进入扩张周期，双良新动力中标订单足够。9亿注册资本建立包头双良，出资单晶硅棒、硅片项目。
长城证券首要观念如下：
公司近期中标、签定多项大单，节能环保类事务拓宽顺畅。
1）公司与我国动力制作集团广东省电力规划研究院有限公司于2021年6月21日签定了《国电建投内蒙古动力有限公司长滩电厂2×66万千瓦机组工程直接空冷体系工程EPC总承揽合同》，本合同工程承揽规模包含国电建投内蒙古动力有限公司长滩电厂2×66万千瓦机组工程直接空冷体系EPC总承揽工程的开始优化规划和施工图规划、设备和资料收购、修建装置工程施工、项目办理、设备监造、调试、检验、训练、移送出产、功能质量保证、工程质量保修等为完本钱工程从开始规划至质量保修期完毕的一切作业的总承揽，合同金额为人民币29,508万元。2022年11月13日前完本钱工程悉数机组装置与调试并移送整套发动调试。
2）公司与建研科技股份有限公司和河南省第二制作集团有限公司组成的联合体与国家动力集团内蒙古上海庙发电有限公司于2021年6月21日签定了《国家动力集团内蒙古上海庙电厂2×100万千瓦机组工程项目钢结构间冷塔及间冷体系EPC总承揽合同》，合同标的为国电电力内蒙古上海庙发电公司2×100万千瓦机组工程钢结构间冷塔及间冷体系EPC总承揽工程中的规划、专业设备、制作装置工程、调试、技术服务等，合同金额为人民币39,507.76万元。
3）公司于6月22日收到我国电力工程顾问集团华北电力规划院有限公司送达的《中标通知书》，承认公司与江苏金马工程有限公司组成的联合体中标《甘肃电投常乐电厂调峰火电项目3、4号机组（2×1000MW）工程总承揽间冷体系设备及装置》投标项目。本投标项目划分为1个标段。甘肃电投常乐电厂调峰火电项目3、4号机组（2×1000MW）工程总承揽项目表凝式自然通风直接空冷体系规划、供货、装置、调试(EPC)。估计中标金额：人民币18,998万元。
公司6月7日发动初次回购股份，依据此前的回购预案，回购股份数量在1,000~2,000万股，回购价格不超越人民币7.00元/股。2021年6月7日，双良节能体系股份有限公司以会集竞价买卖方式经过上海证券买卖所买卖体系初次回购股份1,160,400股，占公司总股本1,632,295,808股的份额为0.07%，回购成交最高价为5.30元/股，最低价为5.19元/股，付出的资金总额为人民币608.81万元（不含印花税、买卖佣钱等买卖费用）。2021年5月28日，公司举行2021年第2次暂时股东大会，审议经过了《关于以会集竞价买卖方式回购股份预案的计划》，赞同公司以会集竞价买卖方式回购公司股份，回购股份数量不低于1,000万股（含）且不超越2,000万股（含），回购价格不超越人民币7.00元/股（含），回购期限自股东大会审议经过本次回购股份计划之日起不超越12个月,即2021年5月31日至2022年5月31日。
签定单晶炉收购合同、总承揽施工合同，推动包头硅片项目施工制作，单晶一厂工期本年10月1日完结。
1）双良节能体系股份有限公司全资子公司双良硅资料（包头）有限公司与浙江晶盛机电股份有限公司于5月18日签定了《单晶炉买卖合同》，合同标的为直拉单晶炉，将应用于公司的包头大尺度单晶硅片项目。供货规模包含一切设备、技术资料、专用工具及备品备件，合同金额为人民币140,530万元。双良硅资料（包头）有限公司与连城凯克斯科技有限公司于5月18日签定了《单晶炉买卖合同》，合同标的为直拉单晶炉，将应用于公司的包头大尺度单晶硅片项目。供货规模包含一切设备、技术资料、专用工具及备品备件，合同金额为人民币84,590.10万元。
2）双良节能体系股份有限公司（以下简称“公司”）全资子公司双良硅资料（包头）有限公司与我国化学工程第三制作有限公司于5月27日签定了《双良硅资料（包头）有限公司40GW大尺度单晶硅片项目施工及公辅等设备收购总承揽制作工程施工合同》，合同标的为公司包头大尺度单晶硅片项目的修建装置总承揽。工程承揽规模包含但不限于修建及装置工程施工总承揽（含建（构）筑、设备、电气、外表、管道、消防设备装置等悉数工程）及主材收购、部分设备收购、施工等作业内容，合同金额为人民币218,000万元。合同工期：分阶段竣工（以竣工检验报告检验合格日期为准，若因发包人原因导致工期延误，工期相应顺延）：一阶段：单晶一厂投料及其配套的相应设备2021年10月1日前完结；二阶段：单晶二厂土建及钢结构厂房（含围护）、单晶三厂土建根底2021年11月15日前完结；三阶段：剩下工程2022年10月15日具有投产运用条件（发包方视状况调整）。
危险提示：硅片项目投产进展低于预期；多晶硅复原炉订单拓宽进展低于预期；下流需求周期向下；现金回款状况恶化；节能类事务拓宽低于预期等。