2018年上市前，依托蓝思科技、比亚迪等大客户，宇晶股分（002943，SZ；前收盘价21.39元）功劳取得继续增进，但谁料想2019年就“变脸”了——宇晶股分2019年完结营收约3.02亿元，净利润1370.33万元，扣非净利润109.02万元，同比离别下滑25.55%、86.16%及98.49%。
实际上，对蓝思科技的严峻依托，一贯是宇晶股分的一大软肋：2017年，蓝思科技收购占比抵达46.76%；2018年升至65.53%；2019年，蓝思科技收购额减少，宇晶股分功劳遭受滑铁卢。
不过，也有客户在症结时间赋予鼎力相助，比如湖南晶博太阳能科技发展有限公司（以下简称晶博太阳能）2019年就收购了3251.04万元（占比10.78%），紧随蓝思科技及比亚迪成为宇晶股分的年度第三大客户。
让人惊奇的是，共同年度，宇晶股分对晶博太阳能的应收账款期末余额抵达3475.61万元，且这些应收账款账龄全在“1年之内”。便是说，承认收入后，宇晶股分并未收到任何对应的现金。
《逐日经济音讯》记者以收购配备名义，从熟谙两家企业的内部人士处相识到，3000余万元配备并不是真实意义上的收购，实际是以配备租借形式、配备款分3年了偿，且早在2017年、2018年已托付配备。
一起，从工商登记的股权来看，晶博太阳能与宇晶股分毫无相关，但记者以收购身份多方求证却创造，晶博太阳能与宇晶股分相关不往常：两头在职工布置方面存在交错借调、先在一方去职再去另一方入职的情况；两头均有职工、高管走漏，晶博太阳能系宇晶股分出资企业；晶博太阳能地址园区管委会内不止一位人士暗示，晶博太阳能归于宇晶股分、是宇晶股分老板直接参股公司。
功劳体现上市次年就“变脸”毕竟怎么了？
2018年11月尾，宇晶股分在深交所中小板上市，是湖南益阳第六家上市公司，这家邃密精巧数控机床配备生厂商，上市时其拳头产品是研磨抛光机，2015年~2017年，该类产品经营收入占比在80%以上，2018年营收占比以致赶过90%。
据招股书引见，宇晶股分的研磨抛光机首要应用于智能手机盖板玻璃的研磨、抛光，首要客户为蓝思科技、欧菲光、三环集体等，均为智能手机防护玻璃、陶瓷背板职业的首要参与者。
得益于下贱手机盖板玻璃职业的继续增进，宇晶股分的研磨抛光机销量大幅增进，2015年~2017年离别贩卖807台、1237台以及2628台，这给宇晶股分功劳带来明显提振效果。2017年，宇晶股分营收及净利润同比增进率离别为122.86%、136.04%，到了2018年，这两项数据仍离别同比增进14.82%、26.64%。
不过，仔细调查能够创造，无论是上市前照样上市后，宇晶股分对蓝思科技均存在严峻依托。2015年~2017年，宇晶股分对蓝思科技的贩卖占比离别为42.47%、32.93%和46.76%。
只管宇晶股分在招股书中暗示，2015年以来，公司开发的新客户欧菲光、比亚迪、三环集体等接连产生贩卖收入，成为公司的前五大客户，使得公司对蓝思科技贩卖收入占公司贩卖收入的比重下降至不到50%。但在上市昔时，依托蓝思科技的情况并没有取得改进，2018年宇晶股分对蓝思科技完结贩卖收入2.65亿元，占年度贩卖总额份额抵达了65.53%。
进入2019年，宇晶股分对单一客户过于依托的下风下手下手展示，蓝思科技的收购额从2018年的2.65亿元下降至9010.64万元，占经营收入份额仅为29.87%。细分产品方面，抛光研磨机带来的营收由2018年的3.65亿元减少至1.92亿元，营收占比由90.04%下滑至63.54%。
在此布景下，宇晶股分的集体经营收入也由2018年的4.05亿元降至2019年的3.02亿元，净利润则由2018年的近1亿元降至2019年的1370万元，上市次年功劳就“变脸”。
财政揭秘有收入但没收到钱，是租借照样贩卖？
在出现功劳下滑的2019年，宇晶股分也拓荒了一些新的大客户，个中，晶博太阳能以3251.04万元的收购额，进入宇晶股分2019年前五大客户名单。
但《逐日经济音讯》记者研讨创造，宇晶股分与晶博太阳能的生意经营并不俭朴，个中存在许多疑问。
若从财政数据及交易逻辑分析，最少存在以下三个疑点。
首先，宇晶股分2019年对晶博太阳能的贩卖额为3251.04万元，但应收账款期末余额达3475.61万元，且账龄为一年之内，也便是说，贩卖产生了，但没收到钱，并且应收账款余额较贩卖额多了200多万元。
根据宇晶股分披露的前五大客户名单，晶博太阳能2019年收购额为3251.04万元，占比达10.78%。但与此一起，宇晶股分披露按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款单元中，晶博太阳能应收账款期末余额抵达3475.61万元，宇晶股分计提坏账准备173.78万元。宇晶股分披露，按账龄组合计提坏账准备，一年之内应收账款计提坏账准备的份额是5%，一至二年的应收账款计提份额是10%。
策画可知，宇晶股分对上述晶博太阳能的应收账款坏账计提份额为5%，故能够确定，3475.61万元应收账款期末余额的账龄均在一年之内，且逾越昔时晶博太阳能收购额（3251.04万元）224.57万元。
换句话说，2019年，宇晶股分对晶博太阳能的贩卖，并未产生任何实际现金收入，而是在承认收入后，全部转入应收账款。其他也需要重视，就数据而言，应收账款高于实际贩卖额，除非存在计算口径上含税与不含税的区别，否则与常规逻辑相同不符。
其次，记者采访创造，在2019年得以承认收入的对晶博太阳能的贩卖收入，个中极大大约来自于2018年终签署的合同。
根据宇晶股分此前披露的招股意向书，2018年2月8日，宇晶股分与晶博太阳能签署贩卖合同，合同商定贩卖金额2380万元，首要产品是多线切开机。不过，需要重视的是，在招股意向书披露的一众首要贩卖合同中，只有宇晶股分与晶博太阳能签署的合同没有合同编号。
一起，两头在2018年也未有过量生意经营，根据宇晶股分2018年年报披露，昔时前五大客户中，第五名大客户对应贩卖额仅为300.68万元，且晶博太阳能不在前五大客户名单中，故2018年宇晶股分实际对晶博太阳能的贩卖额不会赶过300.68万元。
不过根据2019年半年报，宇晶股分已对晶博太阳能产生约3479.66万元应收账款，且宇晶股分2018年前五大应收账款客户也没有晶博太阳能。因此能够剖断，2019年半年报中纪录的应收账款，首要便是宇晶股分2019年上半年对晶博太阳能的贩卖产生的。
如此看来，2018年终签署的合同，是在2019年上半年承认收入。
记者采访进程傍边接触到熟谙晶博太阳能的宇晶股分职工，该人士向记者走漏，往常而言，宇晶股分配备托付时分在3个月支配，具体到与晶博太阳能的生意经营，他供给了另一个版别的信息：“以融资租借的体式格式，把这个配备借给他们，商定每月返还多少钱，要在三年内把配备款还清，才给他们开票。现在晶博每月都要给咱们汇款的。”
该人士走漏，往常客户没办法做这类融资租借的贩卖形式，“晶博是有条件”。其称，因为职业方针产生变化及晶博项目选址问题，配备实际早已出产并托付，最晚的一批托付于2018年下半年。根据这一说法，其真实签署合同昔时，宇晶股分与晶博太阳能的合同已推广，且采用的是租借的形式，但宇晶股分在2019年上半年，却将这笔本该分3年的融资租借收入，一次性承认为昔时收入。
财政专家马靖昊向记者引见，按典范的财政操作，经由进程融资租借的体式格式出卖配备的，出租方不应当一下手下手便一次性承认收入，应当按两头合同商定的付款周期承认收入，在资产负债表中，则放在“历久应收款”，也不应当放在“应收账款”中。“承租方也是分期付款的，你能够算一下，它分期承认收入的话，当期收入会减少多少。”马靖昊弥补道。
再退一步，纵然如公司所说是“贩卖”，那末，晶博太阳能向宇晶股分实际收购的多线切开机贩卖价钱是多少呢？能支撑起3000多万的收购额吗？
湖南省益阳市生态环境局官2019年5月曾公示晶博太阳能项目的竣工环境保护验收陈述。验收陈述披露，晶博太阳能的项目想象是租借工业标准厂房8栋第一层，树立40台配备，共1条出产线，年产单、多晶硅片20000万片，但因企业短少资金，仅树立15台切开配备，1条年产11000万片单、多晶硅片出产线。一起，配备明细表中理解，环评树立内容是类型为“YJ827”的切片机40台，实际树立15台。记者在当地政府站未能取得其他的环评验收陈述。
记者在2020年5月8日实地拜访了湖南省益阳市衡龙新区的晶博太阳能，创造晶博太阳能的厂房仅一楼有配备并在出产，因为车间封闭，记者未能入内。
正午时分，有外出休憩的职工告诉记者，车间内配备在20台支配。这一数据也取得上述熟谙宇晶股分职工的承认，且该人士引见，晶博太阳能运用的产品类型便是“YJ827”。
那末，晶博太阳能向宇晶股分实际收购的多线切开机数目，应当就在20台支配，最多不赶过40台。
宇晶股分2018年年报、2019年年报均披露了公司多线切开机首要产品，个中包括名为“YJXQL827A光伏金刚石线专用多线切开机”，与环评陈述“YJ827切片机”应属同系列产品。
假定宇晶股分与晶博太阳能签署合同2380万元是收购40台配备，则单价为59.5万元；假定毕竟两头收购20台，贩卖额抵达3251.04万元，则生意经营的真实单价抵达162.55万元。
招股意向书披露，YJXQL827A为公司新研制的用于光伏职业的专用金刚线切开机，系公司2018年主力推广的产品，商场同类产品价格赶过200万元/台，宇晶股分在2018年上半年贩卖9台，单价85.02万元，构成贩卖额765.22万元。
前述宇晶股分人士暗示，其时推出“YJ827”时归于初期产品，商场价钱切当较高，“那时分配备是比较贵，市面上的配备（单价）在180万~200万。”假设这一说法事实，则晶博太阳能20台配备3251.04万元的收购额也在合理限制。不过，这又将使得宇晶股分招股书披露的“单价85.02万元”远远低于实际价钱。
末端，宇晶股分2019年对晶博太阳能存在约110.1万元的其他应收款，为租借费，但从已披露的信息看，房屋租借又不足以支撑起如此大的金额。
身份揭秘职工借调、财政羁系，是把握企业照样相关亲近？
抛开晶博太阳能与宇晶股分让人头昏眼花的生意经营，从职工、股东的视点分析，《逐日经济音讯》记者也取得了多少根据，揭开晶博太阳能的身份，使得上述冗繁生意经营得以清楚起来。
工商资料闪现，晶博太阳能成立于2016年6月，有三位自然人股东，离别是刘松炎、龚兴胜和王建平，注册资源2155万元，实缴资源223万元。从这些信息看，晶博太阳能与宇晶股分毫无相关。
不过，《逐日经济音讯》记者调查拜访创造，从以下几点考据，晶博太阳能三名与宇晶股分毫无相关的自然人股东背后，或尚有其人。
其一，晶博太阳能在工商登记资料披露的2016年年报闪现，其企业通信地址为“湖南省益阳市长春经济开发区贺家桥南路37号”，企业联络电话为“0737-22***99”，这一信息与“湖南谷为数控机床有限公司”在工商登记中提交的2014年、2015年年报信息共同。
根据宇晶股分积年年报及招股书，湖南谷为数控机床有限公司系宇晶股分持股55%的子公司，该公司自2017年起没有经营收入，近2年均为吃亏情况。
其二，根据益阳市生态环保局官2017年11月宣告的关于晶博太阳能项目的公示，晶博太阳能项目联络薪酬宓石磊，联络电话为“181*****399”。
2018年4月，晶博太阳能曾因银行承兑汇票问题向法院提出公示催告恳求，其时，晶博太阳能的托付代理人即为宓石磊。民事判决书纪录闪现，宓石磊系晶博太阳能职工。
而在宇晶股分官联络体式格式中，相同出现一位名为“宓石磊”的人，其为公司光伏事业部联络人。记者于5月8日拜访了宇晶股分，提起“宓石磊”，宇晶股分保卫处就有人士知道，“他是跑经营的，说实话，在外表跑，所以不经常在这儿。我对他有形象，也是因为他这个姓比较少”。
记者随后拜访了晶博太阳能，一位职工向记者承认，他所知道的宓石磊，便是宇晶股分的宓石磊。
“他不是咱们的人，是宇晶的人，不过，他现在不在这儿了。”该人士引见，宓石磊“之前有时分会过来看一下配备，处理一下（问题）”。
记者曾以配备收购商身份与宓石磊有过通话，他在电话中向记者证明，自身曾是晶博太阳能职工，在宇晶股分上市后入职宇晶股分。不过，他也说到，晶博太阳能项目树立时，自身切当是晶博太阳能职工，“宇晶股分上市后，分部分分得比较细，其时说借调过来，帮跑一段时分，谁知道一贯做到现在”。
值得重视的是，提起宓石磊是宇晶股分贩卖一事，上述晶博太阳能职工还自动讯问记者：“你是不是是要找宇晶的贩卖主管？他现在在这儿，做咱们的配备主管。”
上述职工走漏，这名配备主管名为邹平。
关于邹平，记者从两位宇晶股分人士处取得承认，邹平是宇晶股分职工，且在晶博太阳能上班。
值得重视的是，这名人士还向记者走漏了另一首要信息，他称，晶博太阳能的财政（职工），也是由宇晶股分去职职工背负，这是晶博太阳能能够租借3000余万元配备的缘由，“晶博太阳能的财政暂时是由咱们公司代管；它们该什么流程照样什么流程，但咱们需要有必定的羁系”。
以下是记者与该人士的对话：
“晶博的财政是宇晶代管？”
“是咱们宇晶曩昔的人，从宇晶去职的人曩昔管的。”
“（财政）是受宇晶把握的？这也是做配备租借的条件？”
“对对对。”
如此说来，宇晶股分与晶博太阳能，是不是是出资相关？记者以配备收购商身份电话联络了宇晶股分一位症结岗亭的负责人，该人士向记者理解，“晶博是咱们出资的”。
别的，记者还以商务协作、需核实晶博太阳能股东信息为由，向晶博太阳能地址园区管委会人士求证两家公司的相关，取得了类似的必定复兴。
5月14日，记者致电宇晶股分并发送了采访函，但中止发稿还没有收到复兴。