当时，人们出资理财的认识和需求日益增强，理财产品也越来越丰厚多样。传统出资方法呈现了哪些新变化？现在有哪些新的出资途径？出资者应怎么正确认识不同类型的理财产品？针对这些读者关怀的理财论题，推出“大众理财新查询”系列报道，经过采访出资者、金融组织和业界专家，通俗易懂地介绍大众理财新热门，细说出资理财范畴的新变化。
数据财务部制图：张芳曼
“太方便了！用手机操作，短短几秒就认购成功了。”6月19日上午10点，杭州市民杨女士在建造银行浙江省分行营业部大堂司理的协助下，经过手机银行成功购买了抗疫特别国债。
本年上半年，“抗疫特别国债”成为大众耳熟能详的热词，也让国债这一理财方法再次成为人们的重视热门。
国债，便是中央政府举借并终究承当清偿职责的债款。在我国，面向居民出售的储蓄国债始于1994年，它的前身是从1981年开端发行的“国库券”。在一些上了年岁的出资者心里，二者“差不离”——都是稳赚不赔的出资种类。
现在，国债分为哪些品类？合适哪些出资者？详细购买、兑付有哪些要求？记者采访了专业人士。
国债分为储蓄国债和记账式国债两大类，下半年国债发行看点多
我国财务科学研究院副研究员龙小燕介绍，一般来说，国债包含两大类：储蓄国债、记账式国债。
先说储蓄国债——专门面向个人出资者出售，按申购手续、债务记载和兑付方法等，又分为电子式、凭据式两种。
购买储蓄国债(电子式)，出资者需开立个人国债账户和资金账户，经过工、农、中、建、交等40家储蓄国债承销团成员点货台和其间已具有银出售资历的成员银购买，到期后银行自动将本息转入出资者资金账户。
储蓄国债(凭据式)，望文生义，以开立“中华人民共和国储蓄国债(凭据式)收款凭据”记载出资者购买状况。出资者能够用现金或银行卡到储蓄国债承销团成员的点货台购买，到期后需持凭据前往点兑付，逾期不加计利息。储蓄国债大多为3年、5年期，不能够生意，提早兑付按其实践持有时刻扣除一部分利息或分档计息。一般状况下，储蓄国债票面利率由财务部和我国人民银行参照同期限银行存款、大额存单、理财产品等收益率及商场供求状况等要素确认。
再看记账式国债——面向承销团招标，承销团中标后拿出部分或悉数份额面向中小组织和居民个人分销。可分为记账式附息国债，主要是1年、2年、3年、5年、7年、10年、30年、50年长时刻国债，以及记账式贴现国债，主要是91天、182天短期国债。
记账式国债由财务部经过无纸化方法发行，以电脑记账方法记载债务，能够上市生意。其票面利率由国债承销团成员招标确认，半年或一年付息一次。个人出资者能够在银行货台或上生意系统以及上交所、深交所生意。生意生意的利率则按商场资金价格有起有落，展开货台生意的商业银行报出买价、卖价。经过商业银行货台购买的国债，可用来请求质押借款，一般最高能够贷到本金的九成。
一般，每年度、季度初或末，财务部会发布储蓄国债的发行方案。本年受疫情影响，现在为止暂未发行储蓄国债。
财务部日前已公告2020年第三季度国债发行方案，拟于8月10日、9月10日发行储蓄国债。此外，财务部有关负责人日前表明，本年7月底前，将完结1万亿元抗疫特别国债的发行。到7月1日，抗疫特别国债发行了3400亿元，“大头”还没来。所以，假如出资者对国债出资感兴趣，无妨盯紧财务部和金融组织接下来的发行公告及预售信息。
国债信用等级高、收益利率较安稳，归于居民出资理财的“基本款”
2019年，储蓄国债均匀发行利率4.13%，其间，3年、5年期储蓄国债均匀发行利率分别为4%、4.27%，略高于银行同期存款利率。记账式国债均匀发行利率2.9%，显着低于储蓄国债。
抗疫特别国债归于记账式国债。本年已发行的前几期抗疫特别国债中，上市生意的5年期票面利率为2.41%，7年期为2.71%，10年期为2.77%。工商银行四川省分行资产负债部司理唐元逵告知记者，这个利率水平跟以往记账式国债大体相等，低于同期银行定期存款利率。“现在市面上可生意的5年、7年、10年期记账式国债收益率约为2.5%、2.8%、2.8%。比方，2018年的第四期10年期附息国债，在本年6月30日的利率为2.7705%。”
“假如单看利息收益，跟其他理财产品比，国债或许优势不显着，但假如统筹稳健出资和家庭应急所需，国债或许更有招引力。”北京朝阳区居民孙雪说，储蓄国债提早兑付时不会丢失悉数利息，这一点比定期存款强；记账式国债尽管利息没有前者高，但生意灵敏，可逢高卖出，还能质押借款，这一点比定期存款更灵敏。
“国债以国家信用为担保，是信用等级最高的债券。”龙小燕说，现在理财产品的发行人、发行内容杂乱多样，基本以商业信用为担保，信用等级均不及国债。
“理财产品收益有动摇，存在必定出资危险。而储蓄国债利率固定，一般按年付息，没有价格涨跌动摇危险。此外，与其他理财产品不同，国债利息收入还免税。”龙小燕以为，储蓄国债信用等级高、收益安稳，合适低危险偏好的出资者购买。
我国人民大学中债研究所所长类承曜表明，国债归于居民出资理财的“基本款”，具有普适性。“无论是组织仍是家庭，在出资组合中组织必定份额的国债种类，有助于进步整个财富规划的危险收益归纳‘性价比’。”
不过在实践中，对国债有出资偏好的集体仍相对固化。人民银行沈阳分行的一项查询显现，2010年—2019年，沈阳市储蓄国债出资者中，45周岁以上的出资者占比达67.89%，城市居民占九成以上，出资者更喜爱5年期以上的长时刻种类。此外，尽管2011年以来，财务部连续在近30家银行展开上出售电子式储蓄国债作业，但许多出资者仍习惯于到货台购买。每期储蓄国债的发行时刻为10天。一般状况下，首日认购量最大，往后逐日削减，但遇到出售较热时，发行首日就出售一空。
进步出资者对国债认知度，平衡收益危险
“国债和其他理财产品不相同，它既援助了国家开展，也增加了个人理财途径，很有含义。”农行绍兴马山支行负责人李建阳告知记者，6月19日抗疫特别国债发行第一天，一位纺织企业客户自动认购了200万元。“他说复工复产资金遇到困难时，国家给了他许多财税金融方针支撑，现在他手里有闲钱，乐意买国债回馈国家。”
建造银行有关负责人告知记者，到6月30日，该行累计承销抗疫特别国债超越600亿元，客户招标量、中标量和参加组织家数均创政府债券承销事务开办以来新高。“咱们经过电话预定、上门宣扬等方式，告知咱们抗疫特别国债专项用于公共卫生等基础设施建造和抗疫相关开销，进步他们对国债的认知度。货台首发当日，企业和个人客户线上途径分销额占比80%以上。接下来几期，咱们还会全力做好分销作业，助力‘咱们’‘小家’一同赢。”
不过，与储蓄国债“稳赚不赔”不同，记账式国债的利息随行就市。财务部相关负责人此前着重，抗疫特别国债与一般记账式国债相同，不行提早兑取，在二级商场生意时，生意价格依据商场状况动摇，盈亏由出资者自傲。
工商银行7月3日在售的记账式国债产品有近百个，记者对照的几款产品，生意价格较发行价格有涨有跌。
“相较以往的记账式国债，居民对本年抗疫特别国债的认购更为活跃积极，这与前期媒体的广泛宣扬有关。”唐元逵说，期望媒体和金融组织加大对国债出资常识的遍及力度，特别是加大在农村地区的宣扬力度。金融组织本身也要进步营销服务水平，进一步简化上购买国债的操作过程，招引更多出资者参加进来。
“记账式国债出资期限可达10年以上，尽管利率相对安稳，但没有固定收益保证，也不扫除‘赔本’的或许。”业界人士主张，媒体和金融组织要加强出资者教育，让咱们精确区别储蓄国债和记账式国债的出资理财功用，平衡收益危险，更好地做好财富规划。