事情
今天商场大幅跌落，职业上，医药、食品饮料等跌幅较大。
点评
01
商场跌落的原因在于两个方面。一是隔夜外围商场呈现显着跌落，失业率上升加重了商场对经济的忧虑，纳斯达克指数跌幅超越2%；二是科创板解禁后呈现第一批减持，昨日收盘后先后有9家科创板公司发布减持公告，受此影响今天科创50指数大幅跌落。
02
牛市第三阶段底子逻辑不改。咱们在半年度战略陈述《御风而行》中指出当时处于牛市的第三阶段，即成绩估值双升的行情，其间成绩的上升源于向上的经济周期，估值的支撑源于稳钱银+宽信誉的组合和强变革、敞开的行动，现在来看这些根基仍然存在。
03
装备方向：顺周期+科技。顺周期首要逻辑在于经济的上升，当时经济的同比和环比均在改进，细分职业包含大金融、可选消费、基建链条等，将获益于经济改进带动的成绩上升，细分职业包含券商、银行、稳妥、轿车、家电、家居、工程机械、建材等；科技生长逢低仍值得装备，中心在于5G引领的工业周期仍在演绎，景气状况连续，部分范畴半年报成绩较好，细分职业重视国防军工、5G、消费电子、传媒等。
危险提示：全球疫情继续大幅延伸、国内方针不及预期、外部商场大幅跌落等。
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（文章来历：方正证券）
