国联股份公告产销快报，2022年以来运营成绩继续坚持杰出开展态势。其间，1-2月份完成销售收入约71亿元，同比增加超越95%；完成归属于上市公司股东的净利润约9,100万元，同比增加超越90%。

不惧动摇，运营数据显现达观生长态势，渠道浸透逻辑继续验证。公司成绩继续坚持高速生长，依据此前公司成绩快报，2021年Q4单季度营收和净利润同比增速为94.68%和87.33%，环比看2022年以来增速继续保持高水平，在宏观经济承压、大宗品买卖动摇的布景下，公司成绩依然取得高速增加，B2B电商渠道品类浸透、产业链浸透逻辑继续得到验证。一起，公司净利润与收入增速区间挨近，判别盈余水平企稳，运营继续稳健。

云工厂稳步落地，“渠道、科技、数据”战略探究新生长曲线。公司投资者调研纪要显现，2021年云工厂已签约20家。其间在施行和履行数字化改造的有5家云工厂，和6家数字港口及中心仓。在逐渐深化协作后，估计均匀每个云工厂未来在买卖端和供应链端，可认为多多渠道带来每年5-10亿的收入。2022年公司方案新增签约30-40家云工厂，并新增施行10-15家数字工厂。等待“渠道、科技、数据”战略探究为公司带来多元生长曲线。

咱们猜测公司2022年、2023年归母净利润分别为9.41、15.57亿元，看好公司继续生长，保持“买入”评级。