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太平洋证券：欧盟提案碳酸锂等为危险品 锂矿扩产复兴风云

欧盟提案碳酸锂等为危险品，锂矿扩产复兴风云。近期欧盟委员会正在评价欧洲化学品管理局(EHCA)的一项关于将碳酸锂、氯化锂和氢氧化锂归类为对人体健康有害的资料的提案，对此提案终究决议在2022 年末或2023 年头。这一决议一方面不只影响ALB 的德国工厂，另一方面也会影响欧洲锂矿的扩产。

现在欧洲在建的锂矿首要有(1)Cinovec:坐落捷克斯洛伐克，储量为739 万吨LCE，规划产值为2.5 万吨氢氧化锂；(2)Mina doBarroso:坐落葡萄牙，储量为71 万吨LCE，规划产值为17.5 万吨锂精矿；(3)Zinnwald:坐落德国，储量为73 万吨LCE，规划产值为5112 吨LiF；(4)此外还有Infinity Lithium 储量为168 万吨LCE，Keliber 储量为38 万吨LCE.估计欧盟锂资源储量在1128 万吨LCE，此次提案可能会影响这些资源的开发，全球锂资源缺少或将持续加重。

全球锂资源持续紧平衡，国内企业迎来黄金开展阶段。当时全球锂资源供应持续严峻，而国内锂资源严峻依靠海外澳大利亚、南美等进口，因而急需国内锂企业担任定海神针的效果，因而咱们以为未来国内锂盐湖、锂云母、四川锂矿企业，将会迎来开展的黄金时期。要点注重：中矿资源、天齐锂业、赤峰黄金、立中集团。

国金证券：看好国内锂资源自主可控逻辑的再一轮发酵

锂的三大逻辑：价格、成绩、资源。1)1-4 月国内锂盐供需缺口0.52 万吨、0.92 万吨、0.43 万吨、0.82 万吨，季节性要素和疫情使得4 月供需走弱。全年看，供需紧平衡格式确认，5-9 月供需缺口收窄，10-12 月供需缺口加重，需求康复或超预期，有望带动价格进入新一轮上涨，估计全年均价45-50 万元/吨。23 年供需严峻略有缓解，但项目投产不确认性较大，高价格态势难改。2)高景气下锂板块成绩已出现接连6 个季度成绩爆发式同环比增加，22Q2 持续量价齐升，连续同比高增态势，年内逐季提高概率大。3)锂矿资源严峻，锂精矿价格持续上涨，全球优质资源获取难度加大，而国内矿石自给率不到35%。看好国内锂资源自主可控逻辑的再一轮发酵，最看好国内云母资源以及川矿资源。

东北证券：锂作为新年代“白色石油”的装备价值凸显

需求端：新动力轿车5月销量回暖，补助+轿车下乡影响消费，全年估计仍将高增；供应端：澳大利亚劳工紧缺短期难以缓解，锂矿供应估计保持严峻状态。归纳看，需求端高景气量连续，澳洲劳动力严峻致其供应放量或不及预期，锂价估计仍将保持高位震动，职业安全边沿将显着增厚，锂作为新年代“白色石油”的装备价值凸显。相关标的：融捷股份、盛新锂能、天齐锂业、科达制作、赣锋锂业、永兴资料、雅化集团、江特电机、藏格矿业、中矿资源、天华超净、西藏矿业、西藏城投、西藏珠峰等。

华安证券：动力电池产值装机量敏捷康复 然后带动锂电工业链高景气量运转

动力电池产值装机量敏捷康复，然后带动锂电工业链高景气量运转。获益于下流新动力车需求开释，动力电池装机量敏捷康复，且下流刚性需求也将持续带动锂电工业链各环节景气量高位运转。电池厂短期部分本钱压力或将传导给下流车厂得到毛利率必定程度的修正，且跟着中游部分环节产能开释价格改进，电池厂先获益本钱压力缓解，继而传导给车厂持续电池降本增效之路推进新动力车浸透长时间开展。而中游相对严峻的隔阂与负极环节，性价比优势的高电压中镍三元环节，新技能磷酸铁锂环节等仍享用必定程度的溢价值得注重。

主张注重来看，一产能开释、本钱压力缓解毛利上升电池厂：宁德年代、亿纬锂能、国轩高科等；二供需支撑锂价高位赢利开释锂资源公司：科达制作、融捷股份、盛新锂能、天齐锂业等；三格式明晰、优势显着、供需仍紧中游资料环节：恩捷股份、璞泰来、久远锂科、厦钨新能、当升科技、容百科技、中伟股份、德方纳米等。

华西证券：全球要害矿产资源争夺战愈演愈烈！供应缺口会不断扩展

依据Barrenjoey猜测，未来十年锂的供应将持续严峻，供应缺口会不断扩展，到2030年，供需缺口将到达120万吨LCE.锂资源供求缺口进一步扩展，而求过于供形势将导致电池锂资料价格完成全面增加。下流需求旺盛、上游供应严峻，全球锂资源争夺形势晋级，越来越多国际车企参加抢锂大战。这也从旁边面反映出当时锂资源供应严峻，电车企业期望从上游确保锂资源供应，然后确保本身新动力轿车工业链供应安全。

全球要害矿产资源争夺战愈演愈烈，在当下全球要害矿产资源获取愈来愈受地缘政治影响。作为未来很长一段时间电动车蓬勃开展所必需的上游原资料，各国纷繁将锂资源调为国家战略资源。现在海外锂资源企业近两三年增量部分的包销协议绑定日韩欧美商场或许工业链下延趋势越来越显着，很难再现上轮周期中新投项目全面绑定我国商场的形势。咱们国家在锂资源需求量旺盛的情况下，需求整合平衡好国内锂资源项目的开发节奏，一起采纳与海外友好国家区域一起建造开发锂资源项目的形式，把握上游要害战略资源的话语权，充沛应对激增的动力及储能电池锂资源需求量，为我国提前完成碳达峰碳中和保驾护航。

在此主张咱们注重上下流一体化企业，引荐注重甘孜州134号脉在采的；正在处理茜坑锂云母矿探转采的；阿坝州李家沟锂辉石矿行将投产的；获益标的包含格林布什矿山未来5年一直在增产且能够经过代工完成产值放量的以及近期首吨粗制磷酸锂顺畅出产的。

信达证券：金属资源企业迎来价值重估的出资时机

在“双碳”方针大布景下，注重新动力和新资料的历史性出资时机，要点注重强需求弱供应格式的新动力金属和获益于工业晋级和国产代替的金属新资料。长时间低本钱开支导致的金属资源端供应强束缚，将支撑未来几年有色金属价格高位运转，金属资源企业迎来价值重估的出资时机；金属新资料企业获益电动智能化加快开展，现在迎来超跌后的布局窗口。锂主张注重天齐锂业、赣锋锂业、中矿资源、盛新锂能、永兴资料等；新资料主张注重铂科新材、立中集团、豪美新材、和胜股份、石英股份、博威合金等；钛主张注重宝钛股份、安定股份、西部资料等；贵金属主张注重贵研铂业、赤峰黄金、银泰黄金等；工业金属主张注重云铝股份、神火股份、西部矿业、紫金矿业、索通开展等。

中信证券：光伏、风电、锂电等景气量或持续提高 看好高生长赛道中具有中心竞争力公司

高景气赛道注重度持续提高，国内碳中和方针持续推进，海外俄乌抵触导致欧洲的动力方针加快革新，光伏、风电、锂电等景气量有望持续提高，咱们看好高生长赛道中具有中心竞争力的生长性公司，1)光伏范畴，三氯氢硅要点引荐三孚股份，主张注重宏柏新材、晨光新材；纯碱要点引荐三友化工，主张注重双环科技、山东海化、中盐化工；背板膜要点引荐裕兴股份，主张注重东材科技、双星新材；光伏胶黏剂要点引荐回天新材；EVA 粒子引荐荣盛石化，主张注重联泓新科；胶膜：主张注重鹿山新材、赛伍技能、上海天洋、福莱恩特。其他新资料引荐反光膜海利得，主张注重短边框体系海达股份。2)风电范畴，固化剂聚醚胺引荐晨化股份，主张注重阿科力和皇马科技，碳纤维范畴引荐吉林碳谷。3)锂电范畴，导电炭黑引荐黑猫股份，锂电收回引荐光华科技，盐湖提锂引荐蓝晓科技，电解液引荐新宙邦，主张注重天赐资料。

东莞证券：锂电池及轿车厂商开工回归正轨 下流消费助推锂资源行情高涨

工业金属方面，国内疫情得到操控，工业金属供需端两弱形势正逐渐修正，在旺季需求的预期以及国家稳增加经济方针的推进下，工业金属需求亟待提高，有望推进板块上涨。主张注重云铝股份、神火股份、明泰铝业、嘉元科技。

贵金属方面，6、7月美联储加息预期不改，其他首要国家央行情绪团体转鹰。此外，6月9日，欧洲央行钱银会议上计划在7月份加息25个基点，并表明将在9月持续加息。面临国际范围内的通胀高企，首要国家央行情绪纷繁转鹰，估计贵金属板块短期承压。

动力金属方面，疫情得以操控，锂电池及轿车厂商开工回归正轨，下流消费助推锂资源行情高涨。锂精矿高本钱驱动下，锂盐产品价格易涨难跌，职业高景气量不减，看好锂电板块中长时间稳定性及开展性。主张注重天齐锂业、盛新锂能、赣锋锂业、华友钴业、中矿资源。