8月31日，A股航天航空板块接近午盘异动拉升，午后震动走强，涨幅超2%，航天科技、航天晨光相继封板，图南股份、成飞集成、康拓红外等个股纷繁跟涨。大飞机、斗极导航等军工板块相同涨幅居前。

音讯面上，8月28日，两家总财物皆达千亿等级的航天科技集团与航天科工集团，在京签署深化战略协作协议。依据协议，两边将以建造世界一流航天企业集团和世界一流航天防务集团公司为方针，加快推动全范畴深度交融，一起进步我国航天世界竞争力和世界影响力，一起保护国家利益。

组织指出，军工职业长时刻发展趋势仍坚持向好，短期调整都是进场布局的时机，现在部分有根本面支撑的优质个股已接连呈现装备窗口，其上行危险已大于下行危险。关于长时刻工业趋势向好，根本面继续改进的国防军工板块来说，长时刻出资有助于进步收益，共享优异职业的生长。

“我国神航”要来？两大千亿级军工集团大动作

在我国神车、我国神船、我国神之后，谁将成为下一个？

8月28日，两家总财物皆达千亿等级的航天科技集团与航天科工集团，在京签署深化战略协作协议。依据协议，两边将以建造世界一流航天企业集团和世界一流航天防务集团公司为方针，加快推动全范畴深度交融，一起进步我国航天世界竞争力和世界影响力，一起保护国家利益。

据悉，这次签约是航天科技与航天科工在2014年战略协作结构协议根底上的深化协作，也是结合新的局势要求、新的时代布景拓宽协作空间、加强协作深度的重要举动。值得注意的是，两大集团在两年前呈现过高管换防的状况。

从现在的状况来看，航天科技共有13家上市公司，而航天科工共9家上市公司。有剖析人士以为，此次关于“加快推动全范畴深度交融”表述非常稀有，这或许会给予商场一个预期：航天科技与航天科工将兼并，一个世界级的航天军工集团行将诞生，上述22只股票或许存在时机。当然，也有专业人士以为，两家企业于21年前由航天工业总公司拆分而成，现在要兼并或许并不简单。

现在，两大集团各具有多家上市公司，如下表：

兼并概率几许？

航天科技与航天科工深化战略兼并给了商场一些想象力，尽管这或许也仅仅一个开端，但这个开端现已阅历了6年时刻。两大航天集团发源于同一个集团，分分合合或许也会产生，但难度或许比较大，时刻上也欠好估测。究竟，此前央企兼并都会阅历许多年才干成行。但这或许也不影响商场的预期。

本年以来，国防压力不断加大。归纳新闻和研报显现，美军针对我国的寻衅举动愈演愈烈。美国海军舰艇不只频频闯入我国南海岛礁领海，还不断在东海黄海等附近海域游荡，美国空军飞机也频频进入我国附近海域空域。可以说，进入2020年，我国的地缘安全忽然面对极为严峻的应战。这使得此前军工股的炒作进入到一个相对较为有利的气氛傍边。

其实，引领军工的并非只要事情，本年不少军工股的成果也有较大起色。按刚刚接近完毕的中报显现，中信航空军工成份股的成果体现适当微弱，整个板块加权均匀增速到达30%以上。在疫情影响严峻的布景下，获得如此成果，已属不俗。

2019年11月两船集团兼并完结，我国海防完结财物注入，我国船舶、中船防务等财物整合计划继续推动。华泰证券以为，两船集团的兼并和财物整合推动，有望影响军工职业财物证券化进展加快。军工变革是一个长时刻进程，但随着各类军工变革的继续推动，变革逻辑正在逐渐实现。

申万宏源则表明，回看前史，国防军工职业多年来继续跑赢大盘，军工集团财物证券化为曩昔20年板块全体性行情中心驱动力。

接连跌落后军工板块还能布局吗？

中信证券研报以为，军工职业长时刻发展趋势仍坚持向好，短期都是进场布局的时机，现在部分有根本面支撑的优质个股已接连呈现装备窗口，其上行危险已大于下行危险。

方正证券指出，军工板块根本面及心情面确定性双升，趋势性装备时机不变，军工板块中报成果全体较好，板块近期回调压力实践较小，军工板块现已由职业弹性阶段，逐渐步入“分解”的优先“中心财物”的第事阶段。

上星期军工板块小幅跌落，完毕了此前的上涨行情。八月以来军工股一往无前，而上星期开端呈现快速调整痕迹。不少追高买入的出资者心生惊慌，纠结要不要“割肉”。

其实，横向比照一下，8月份股市全体低迷，深度震动。8月接近结尾，沪深300指数仅小涨1.43%，而国防军工板块涨幅为5.4%，不只跑过商场，在28个申万一级职业中，也仅次于食品饮料板块。

国防军工板块依旧是下半年最强势板块，假如不是追高买入，仍是有着较厚的收益垫。

比较于其他板块，国防军工板块因为其特殊性，可追踪目标少，透明度低，研讨难度大，倾向于主题炒作。

海通证券经过对军工板块近十五年走势复盘，得出三个定论：

1、2015年曾经财物注入逻辑是军工最中心驱动要素；

2、2015年震动市或熊市， 军工板块催化要素与创业板、计算机同步性很高；

3、现阶段军工板块报表成果逐渐开端遭到重视

也就是说商场对国防军工板块的出资逻辑或许由之前的倾向于主题炒作到现在愈加垂青根本面的改进。

归纳来看，国防军工板块分子端(盈余端)向好；从分母端来，因为流动性合理富余，商场无危险利率处于低位；一起地缘政治改进国防军工板块危险偏好，危险溢价下降，一起抬升国防军工板块出资价值。

军工主题基金还有时机吗？

现在出资者们最重视的的应该是国防军工板块行情还能不能继续，军工主题基金还能不能继续出资。

从基金来看，年内收益居前的军工主题基金如下，尽管阅历了必定的回调，可是年内收益最高的长信国防军工量化混合A涨幅仍超70%，耐性十足。现在来看，中证军工指数动态估值处于前史中枢方位，军工职业估值进步仍有较大空间。可是军工板块波动性大，需依据自己的危险偏好进行挑选。

归纳来看，当时A股大概率处于震动上行行情，既没有大跌的根底，也没有继续上攻的清楚主线。在这种状况下，部分前期涨幅较高的板块获利回吐也是正常的。关于长时刻工业趋势向好，根本面继续改进的国防军工板块来说，短期回调未尝不是好的出资时机。

不可否认的是，短期内A股股市包含国防军工板块波动性会增大，这样的话，长时刻定投会是不错的战略。一方面，定投合适波动性大的出资，近期的深度回调有利于摊低成本，增强出资纪律，约束自己进行非理性换回；另一方面，长时刻出资有助于进步收益，共享优异职业的生长。