从沃特玛的泥潭中走出，特瑞电池成功参加宁德年代供给链，为其再谋曲线上市打下根底。
7月18日晚间，万里股份(600847.SH)发表重组草案。上市公司拟经过财物置换以及发行股份购买财物的方法置入特瑞电池48.95%股权，并征集配套资金不超越1.5亿元。
长江商报记者注意到，特瑞电池原是万里股份的参股公司。2018年，因为原中心客户沃特玛迸发财务危机，特瑞电池深受影响发生亏本，刚刚易主的万里股份也退出了对特瑞电池的出资。
直至2021年，特瑞电池顺畅成为宁德年代的供货商。2021年和2022年前四月，宁德年代为特瑞电池的榜首大客户，收入占比别离为64.06%、95.01%。受此影响，特瑞电池盈余才能快速康复。本年前四月，特瑞电池完结经营收入和归母净利润别离为5.96亿元、7952.37万元，均超越上一年全年水平。
在此情况下，万里股份再次发动对特瑞电池的收买，协助公司向新能源电池范畴转型。本次买卖中，特瑞电池全体估值约为24.7亿元，较一年前添加2.45倍。
万里股份时隔近四年再启收买
依据重组草案，万里股份与特瑞电池的重组将分为三个部分。
首要，万里股份拟将其持有的万里电源100%股权即置出财物，与买卖对方算计持有的特瑞电池48.15%股权即置入财物的等值部分进行置换。本次买卖中，置入财物的买卖作价为11.8亿元，置出财物的买卖作价为7.35亿元，差额部分由上市公司发行股份向全体买卖对方购买。
此外，万里股份拟向不超越35名特定出资者非公开发行股份征集配套资金不超越1.5亿元，将对特瑞电池进行增资，用于特瑞电池的在建项目。
长江商报记者注意到，万里股份重组特瑞电池谋划已久。早在2017年，万里股份就曾以算计2.55亿元的价格，对特瑞电池增资并受让其部分股份。买卖完结后，万里股份获得特瑞电池15.61%股份，成为后者第二大股东。
彼时，特瑞电池仍是万里股份原控股股东南边同正的控股子公司。2018年8月，万里股份控制权发生改动，家天下替代南边同正成为万里股份新的控股股东。随后不久，完结易主的万里股份将持有的特瑞电池580万股股份转让给关联方同正实业，一起进行相关债权债款的抵销，股份转让价格为1.28亿元。
依照易主时买卖两边的约好，原控股股东南边同正或其指定的主体应当在三年内接受上市公司既有铅酸电池事务财物。上一年8月，两边将上述财物置出的时刻延伸至2022年2月9日。
直至本年1月，上述约好时刻行将届满，万里股份抛出与特瑞电池的重组预案，践约进行铅酸电池事务的剥离。
本次买卖完结后，万里股份现有铅酸电池事务将完结置出，主经营务改动为锂电池正极资料磷酸铁锂的研制、出产及出售，产品首要应用于新能源轿车动力电池、储能电池范畴。
值得一提的是，特瑞电池的“A股梦”谋划已有多年。重组草案显现，因为特瑞电池未能于2020年6月1日前成功IPO或被上市公司全体并购，上一年8月，南边同正依照荣新环保2017年实践增资款2040万元加年化10%利率受让荣新环保所持有的特瑞电池股权。
同月，南边同正因处理上述股权受让资金问题，将所持部分特瑞电池股权进行转让。此刻，特瑞电池的全体估值约为7.16亿元。
本次重组中，特瑞电池的全体估值超越24.7亿元，增值率627.91%，较一年前添加2.45倍。
宁德年代奉献95%收入加快扩产供货
时隔近四年万里股份再次方案收买特瑞电池，也与当时的市场环境以及特瑞电池客户结构的大变动有关。
长江商报记者注意到，此前特瑞电池的中心客户为沃特玛。2018年，沃特玛迸发债款危机，严峻连累特瑞电池，当年特瑞电池完结归母净利润-2.41亿元。在此情况下，为了防止持续投财物生的危险，万里股份将特瑞电池股权出售。
直至2021年，特瑞电池引进宁德年代作为战略客户并开端批量供货，宁德年代一跃成为特瑞电池最大客户。重组草案显现，2020年至2022年前四月(陈述期)，特瑞电池对榜首大客户的出售占比别离26.12%、64.06%、95.01%，其间宁德年代为特瑞电池2021年和2022年1-4月榜首大客户。
据发表，现在特瑞电池已投产磷酸铁锂产线的规划产能4万吨/年，在建产能6万吨/年(估计于2022年末投产4万吨，2023年末投产2万吨)，悉数投产后规划产能将到达10万吨/年，为后续成绩添加奠定根底。依据与宁德年代签署的协议约好，上述产能首要用于保证2022年对宁德年代的供货才能。
参加宁德年代的供货商系统之后，特瑞电池的盈余才能大幅增强。陈述期内，公司别离完结经营收入2.1亿元、5.82亿元、5.96亿元，归母净利润-2950.48万元、2352.4万元、7952.37万元，毛利率别离为1.72%、19.74%、21.61%。
在此根底上，特瑞电池的股东作出成绩许诺，2022年至2024年，特瑞电池各年度完结的扣非归母净利润将别离不低于1.5亿元、2亿元、2.5亿元，算计不低于6亿元。
能够预见的是，置入特瑞电池之后，万里股份的盈余才能也将得到质的改动。2015年至2022年一季度，万里股份现已接连七年一季扣非净利润亏本。
但需注意的是，除了产能、客户会集问题之外，当时特瑞电池磷酸铁锂产品的中心原资料碳酸锂收购价格高居不下。陈述期内，特瑞电池收购碳酸锂的平均价格别离为3.47万元/吨、11.17万元/吨及36.24万元/吨，其出产成本添加和首要原资料供给缺少问题值得重视。