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中信证券：全球猴痘疫情继续发酵 主张重视相关检测及疫苗板块
卫健委发布猴痘防控技能攻略，入境人员履行猴痘病毒排查。7月1日，国家卫健委发布《猴痘防控技能攻略(2022 年版)》，指出：现有入境人员阻隔期间，在排查新冠病毒感染的一起，各地应自动对入境人员进行猴痘病毒排查，特别是入境前21 天内有猴痘疫情陈述国侨居史的人员，亲近监测出疹情况，发现可疑人员或疑似病例，应按相关规定及时陈述辖区疾控安排并转送定点收治医疗安排。此外，6 月29 日，WHO 总干事谭德塞表明，将赶快从头召集猴痘应急委员会从头审视猴痘疫情，首要根据未来几周内病例增加率、弱势集体感染病例、传达途径和病毒骤变依据等，从头评价是否将猴痘疫情宣告为世界公共卫生紧急事情。
出资战略来看，1)从检测视点看，之江生物、万孚生物、迪安确诊等具有猴痘病毒核酸测定试剂盒(荧光PCR 法)。试剂盒通过特异性检测猴痘病毒的核酸片段，可用于临床或科研上对由猴痘病毒感染引起的相关疾病确实诊。猴痘疫情形势开展较快，国内边防病毒排查需求和出口欧洲商场将逐步放量。此外，猴痘事情再次引发咱们对疫苗板块的重视，咱们激烈看好疫苗板块的出资时机。
依照现在的重症率推演，Omicron 大概率会泛流感染，参阅流感疫苗商场，加强针疫苗的需求具有必定的永续性，估值有望得到重塑。主张重视智飞生物(重组蛋白新冠疫苗EUA，印尼及国内获批异源序贯接种，署理HPV 继续放量)、康希诺(A/H)(单针腺病毒载体新冠疫苗获批继续放量，国内异源序贯接种加强针，WHOEUA 获批)、沃森生物(与艾博协作研制mRNA 途径新冠疫苗，现在正处于临床试验三期)、康泰生物(国内灭活苗中最高中和抗体滴度比值)。一起，主张重视百克生物(水痘疫苗现在是公司的现阶段营收首要奉献者，公司具有痘病毒疫苗开发经历；百克生物具有四个技能渠道，包含DNA 疫苗技能渠道，猴痘病毒隶属于正痘病毒科的DNA 病毒)。
一起主张重视：2)研制管线丰厚的龙头药企恒瑞医药、复星医药、翰森制药、石药集团和以立异研制为驱动的制药公司信达生物、君实生物等；3)直接获益立异审评和进口代替的国产中高端医疗器械龙头迈瑞医疗、惠泰医疗等；4)“卖水者”逻辑下的药明康德、山东药玻和九洲药业等；5)医疗服务及商业药店范畴的爱尔眼科、锦欣医疗、海吉亚、益丰药房、大参林、老百姓和专心堂等；6)精准医疗大开展下的金域医学、艾德生物等；7)疫苗工业链上的智飞生物、康希诺生物(H)、沃森生物、康泰生物、华兰生物等；8)消费晋级趋势下的大健康消费龙头企业云南白药、片仔癀等。
海通证券：猴痘医治攻略发布 着重中医医治效果
近来，国家卫生健康委、国家中医药办理局一起发布《猴痘医治攻略(2022 年版)》。这是我国初次发布的有关猴痘的医治攻略。攻略指出，猴痘为自限性疾病，大部分预后杰出；现在国内尚无特异性抗猴痘病毒药物，首要是对症支撑和并发症的医治。 攻略着重了中医医治的效果，指出要根据中医“审因论治”、“三因制宜”准则辨证施治。咱们以为，这有助于强化中医药工业景气周期的逻辑。
我国银河证券：猴痘敲响警钟 需加强医疗基础设备建造
全球化和超大城市化或使得更多疫情便于传达。5 月全球猴痘迸发出乎很多人的预料，由于猴痘曩昔的R0 经历值小于1，这意味着该疾病本不简单传达。流行症R0 值不只取决于病原体本身的性质，还受人类触摸频率和人口密度等参数的影响。
越来越频频的人类触摸和越来越密布的人口集合都会导致流行症R0 的上升，然后使得越来越多的疾病更简单在人类中传达。警觉人类进入疫情多发期的或许。突变引起突变，过于频频沟通和集合的社会形式或使得人类社会进入疫情多发临界点。
或许超出现阶段商场预期的长时刻趋势：(1)K 型消费下，面向高收入集体的可选消费或许比必选消费还微弱。买卖阑珊的一个典型战略便是“卖出可选消费，买入必选消费”。但是，消费结构日益体现出“K 型”特征。必选消费很或许被广阔中低收入集体所连累，而面向高收入集体的可选消费或许会比以往更为昌盛。医药中绝大多数都是必选消费逻辑，面向高收入集体的可选消费首要有片仔癀为首的贵重中药，以及部分改进型医疗服务。
(2)突变引起突变，人类或进入疫情多发期。人类越来越高的沟通频率和越来越密布的大城市形成更多的流行症R0 值不断进步，也意味着越来越多的疾病更简单传达。终究，突变引起突变，人类将面对疫情多发新常态。
出资主张来看，加强医疗基础设备建造，需求建造永久性的防疫设备，包含方舱医院和更密布的医疗安排点，最直接的利好便是医疗设备工程建造相关公司。除了硬件设备，应对疫情最要害的软件在于体外检测和疫苗。但是，我国医药科研水平仍远远落后于欧美国家。国家需加大对疫苗和广谱抗病毒药研制的支撑力度，加强抗病毒范畴的技能储备，进步产学研转化功率。
东莞证券：医药职业增加耐性依然较足 疫后复苏有望继续
国家卫生健康委安排专家在原卫生部《猴痘流行病学查询准则(试行)》等三个技能计划的基础上整合修订形成了《猴痘防控技能攻略(2022年版)》。攻略指出，现有入境人员阻隔期间，在排查新冠病毒感染的一起，各地应自动对入境人员进行猴痘病毒排查，特别是入境前21天内有猴痘疫情陈述国侨居史的人员，亲近监测出疹情况，发现可疑人员或疑似病例，应按相关规定及时陈述辖区疾控安排并转送定点收治医疗安排。
尽管近期职业估值有所上升，但现在职业全体估值水平依然处于职业近十年来的低位。从短期来看，国内散点疫情趋于操控，职业增加耐性依然较足，疫后复苏有望继续。短期重视估值仍有修正空间的相关标的：立异药工业链：药明康德、泰格医药、凯莱英、复星医药、君实生物、阿拉丁、百普赛斯；疫苗：华兰生物、康泰生物；医疗设备：海泰新光、澳华内镜、开立医疗、东富龙、楚天科技；医疗服务：爱尔眼科、何氏眼科、通策医疗等。
山西证券：医药板块的估值性价比现已闪现！下半年主张重视四大方向
上半年医药板块回调显着，估值前史十年分位数处在低位水平，从中期视点来看，咱们以为医药板块的估值性价比现已闪现。下半年主张重视以下方向：1、疫情影响逐步消除，短期受影响但具有成绩耐性的消费医疗板块，例如欧普康视等。2、国产新冠小分子药物工业链个股，例好像和药业等。3、在立异晋级的新周期里，CXO 的成绩具有高生长确实定性。主张重视凯莱英、康龙化成等。4、方针推进下，中药工业现已产生巨大的工业改变，并将迎来长周期的晋级开展。重视3 条主线：中药立异药，例如新天药业等；品牌壁垒中药，例好像仁堂、广誉远等，国改或国改预期下办理改进的中药企业，例如达仁堂等。
中泰证券：成绩期到来！掌握疫后修正确定性与中报根本面厚实的个股
掌握疫后修正确定性与中报根本面厚实的个股。(1)重视暑期旺季下的疫后修正。第九版新式冠状病毒肺炎防控计划发布，比较第八版愈加着重科学精准防控，最大极限统筹疫情防控和经济社会开展。疫情关于出产日子的影响逐步最小化，人员活动、院内就诊康复常态，主张重视以下时机：①消费类疫后修正，特别是触及暑期学龄儿童消费场景的修正：爱尔眼科、欧普康视、爱博医疗、我武生物、长春高新等；②连锁药店的成绩拐点和估值修正：益丰药房、大参林、老百姓等；③二类疫苗接种的康复：智飞生物、康泰生物、华兰生物、百克生物、康华生物等。
(2)结合Q2 成绩，继续引荐根本面微弱、成绩确定性较强的医药制作。①CDMO/CMO:景气继续，Q2 及全年成绩有望继续微弱，如药明康德(估计上半年经调整归母同比63-65%，下同)、药明生物(经调整35-45%)、康龙化成(经调整30-40%)、凯莱英(150-200%)、昭衍新药(30-40%)、泰格医药(扣非35-45%)等。②特征原料药：重视Q2 成绩环比加快，Q3 全面拐点，看好API 制剂一体化龙头普利制药(30-40%)、奥翔药业(60-70%)、奥锐特(25-35%)、同和药业(20-25%)等。
太平洋证券：医药板块通过长时刻调整后估值挨近底部 短期继续主张三条思路
医药板块通过长时刻调整后估值挨近底部，近期受疫情安稳后边沿改进和部分方针预期向好的影响出现杰出的反弹气势，从根本面动身，考虑到估值与成绩增速匹配性，咱们主张短期继续主张三条思路，优选：一、医疗服务从疫情中康复显着，重视下半年成绩修正逻辑。跟着疫情影响逐步衰退，患者需求修正显着，医疗服务公司5-6 月份运营情况均有所好转，跟着疫情好转及上半年患者积压需求开释，下半年医疗服务板块成绩增速有望快速修正。此外，下半年医疗服务公司成绩奉献占比较高，下半年增速修正下全年成绩仍有望完成较快增加。引荐标的：爱尔眼科、海吉亚医疗、锦欣生殖、通策医疗、固生堂。
二、流感疫苗接种量有望超预期，重视流感疫苗时机。2022 年流感疫苗接种根本不再受新冠接种影响，为防止流感和新冠感叠加，流感接种政府支撑力度大。南边流感较严峻，接种提早，南边接种量有望立异高。相关标的：华兰疫苗(流感疫苗销售量凭仗产能优势，先发货优势以及儿童四价独家剂型，有望完成快速增加)、金迪克、百克生物。
三、后疫情复工复产，重视边沿改进带来估值反弹。1、快速增加，成绩继续向好，估值处于合理区间。1) 生命相关上游：键凯科技(PEG 衍生物)、诺唯赞(分子酶)、百普赛斯(重组蛋白试剂)。2) 疫苗：万泰生物、智飞生物和康泰生物；3) 口腔耗材：正海生物(活性生物骨获批在即)。
2、下行危险有限，静待根本面催化。1) 血制品板块(龙头企业有望获益于多个省份浆站十四五规划，浆量生长性进一步翻开)，相关标的：华兰生物、派林生物、天坛生物和博雅生物；2) 药店板块(益丰药房，专心堂、老百姓、大参林)、迈瑞医疗(短期方针扰动不改长时刻开展逻辑)；3) 民营服务龙头：海吉亚医疗、锦欣生殖；4) 国内舌下脱敏龙头我武生物；5) 国内药用玻璃龙头企业山东药玻；6) 年代天使(本乡隐形正畸龙头)。
国联证券：7月进入成绩预告的发表期！主张重视疫苗、立异工业链、医疗服务
展望7月，进入成绩预告的发表期，成绩增加依然重视点，咱们主张重视疫苗/立异工业链/医疗服务，1)疫苗：看好惯例疫苗的批签发康复，叠加对疫苗的认知度后的疫苗企业的成绩增加，要点引荐万泰生物、智飞生物；2)立异药和高增加的部分工业链，获益产品、方针、微观环境要素的改进，要点引荐药明康德、皓元医药、九洲药业、和元生物、药康生物、诺唯赞、恒瑞医药、贝达药业等，主张重视艾力斯；3)新版防控计划中封控时刻缩短，大消费转暖场景下看好医疗服务的复苏，要点引荐爱尔眼科、我武生物等。