国金证券发布研究陈述称，保持翰森制药(03692)“买入”评级，估计2022/23/24年营收108/124/145亿元，归母净利润28.53/32.25/37.14亿元。2022年7月4日，公司发布公告称隶属江苏豪森药业开发的哌柏西利胶囊获国家药监局同意上市，该药品适用于激素受体(HR)阳性、人表皮生长因子受体2(HER2)阴性的部分晚期或转移性乳腺癌，应与芳香化酶抑制剂联合运用作为绝经后女人患者的初始内分泌医治。

陈述中称，乳腺癌范畴的同靶点新药在国内现有20余家在研，公司的哌柏西利胶囊做为国内第二款仿制药获批，领先于国内其他药企。哌柏西利需求长时间服药，而辉瑞的同类原研药在国内一个阶段(28天)约1.36万元，费用较高。该行估计，作为国内第二仿制药，其年费用将大幅度低于原研药，或许进步患者可及性并取得更大的市场份额。

该行表明，公司立异药转型加快，已上市重磅产品确定性高。(1)实施“自研+BD”双轮驱动战略，2021年自主研制/BD项目费用约14.23/3.74亿元。自主研制投入不断添加的一起，BD也成为加快立异转型的驱动要素。(2)已上市5个1类立异药，临床阶段包括20多个立异药。该行估计其重磅产品阿美替尼/艾米替诺福韦的出售峰值可达50/25亿元。