从增减仓计划上看，基金司理较为慎重。数据显现，7月A股商场仓位增减出资计划指标值为101.28，环比下降4.76%。

步入下半年，私募较为看好半导体、物联、新能源车等职业的出资时机。

6月商场体裁活跃轮动，个股遍地开花。在此布景下，7月私募基金司理决心指数的持续上升也就有迹可循了。那么，未来私募增减仓志愿怎么？下半年出资时机在哪？

超三成私募处于满仓状况

7月2日，私募排排发布陈述称，7月融智·我国对冲基金司理A股决心指数为117.44，相较上月环比上升1.26%，这是自5月以来该指数接连第3个月呈上升趋势。

与此同时，部分私募基金司理现已满仓活跃备战。从私募的仓位来看，现在股票片面多头战略型私募基金的均匀仓位为83%，相较于上月稍微上升，仍处于前史高位水平。

详细仓位散布方面，中高仓位的私募基金数量较上月有所增加，仓位在五成及五成仓以上的私募基金占比97.44%。其间，35.9%的私募现在处于满仓状况，比较上月显着进步11.27个百分点；80%以上(不含满仓)区间的私募占比44.87%，比较上月下降3.64个百分点；50%至80%(不含)区间的私募占比16.67%，相较上月显着下降7.21个百分点。

而从增减仓计划上看，基金司理较为慎重。数据显现，7月A股商场仓位增减出资计划指标值为101.28，环比下降4.76%。其间，11.54%的基金司理挑选减仓，较上月提高4.08个百分点，计划增仓的基金司理占比8.97%，下降了8.19个百分点。增仓占比的削减与当时私募高仓位水平有关，而减仓占比的提高也必定程度上表现了基金司理以防护的慎重情绪应对商场。

生长性时机受喜爱

7月进入上市公司的半年报发表季，私募对此较为注重，下半年看好半导体、物联、新能源车等职业的出资时机。

“成绩作为最重要的调查要素，不得不注重起来。”甄出财物以为，估计大部分周期职业的公司，成绩都较为可观，可是本年一季度股价现已提早反映，而且商务部、发改委屡次着重大宗商品价格需求按捺，因而周期股反而简单呈现利好出尽的状况。而半导体、高端制作、新能源车等职业，确实是超预期的增加，这种高生长性的职业有必要注重起来，尤其是龙头公司的估值溢价，现在逐步在好的二线厂商里开端表现，这种“拔估值”的效应有不错的出资价值。

私募排排基金司理夏风景在接受《世界金融报》记者采访时表明：“下半年商场仍是会持续环绕通胀跟复苏两条头绪打开，美国二十城房地产价格的最新数据显现4月份同比上升将近15%，创下了1988年以来的新高，而且其房租的指数也在快速上涨，因为这部分数据会拖延3个月计入通胀，所以会对接下来美国CPI带来很大的压力，也给央行的货币政策带来很大的掣肘。”

“展望下半年，假如说盼望货币政策流动性再上一个台阶，这个不现实，所以大盘要呈现体系性时机，有必要满意通胀不高、复苏加速这两个条件，但现在不管哪个痕迹都不显着。相反，商场体系危险则来自于复苏不及预期，通胀高企，即典型的滞胀特征。所以在战略上，应做好两手预备，在操控好仓位基础上，配备轻视值兼具生长性的种类。”夏风景主张。

辰翔出资总司理张斌彬指出，利率上行成为不行接受之重，下半年要点注重科技生长加消费赛道。“咱们判别下半年将转向科技生长加消费类赛道，要点仍是估值、成绩确实定性和匹配性。咱们适度配备了新能源职业等生长性较高的职业，新能源车工业链环比增加数据依然较为抱负，且从长时间而言，新能源车职业复合增速略高，估值优势相对较高，但新能源车职业利润率动摇较大，需求鉴别好坏环节，个股挑选难度较大。”

此外，能够注重大科技赛道的半导体、互联传媒、军工配备等范畴，小科技赛道的鸿蒙生态链、互联新使用、消费电子立异场景、自动驾驶、ARVR等范畴公司。关于消费类赛道，从微观数据调查，消费增速略有下滑，组织对食物消费类职业的阶段性加仓动力下降。假如商场持续平稳，当然消费类的配备长时间较为稳健，可是空间弹性相对有限。