12.20股票资讯：明日6股有望冲击涨停

中国医药点评：商业“点强网通”布局继续推动 外延有望加快

出资关键

事情：12 月18 日，公司公告，公司部属控股公司湖北通用药业与湖北灵通企业办理有限公司拟一起出资建立湖北通用宜昌医药有限公司，在湖北宜昌区域展开药品出售事务。其间，湖北通用以钱银方法出资510 万元，占新公司51%股权，湖北灵通出资490 万元，占新公司49%股权。新公司将成为以药品医院纯销配送为主，以器械耗材出售、第三终端配送为辅的医药商业公司。

点评：

商业“点强网通”战略推动，完善网络途径、布局空白区域。公司在“点强网通”战略上，继续经过协作新设、并购等方法完善网络途径布局。协作方湖北灵通公司到2017 年9 月底，完成经营收入 亿元，净利润164 万元。

外延项目再下一城，后续外延开展可期。因为集团办理层变化，影响了外延项目的批阅，本年公司外延项目批阅速度有所下降。继上星期拟建立血透中心之后，又有新项目落地，咱们估计，前期积压项目有望连续获批，后续外延开展可期。

建造全国性药品专业化推行及精细化招商渠道，工商贸协同筑造独有竞赛优势。公司相较于其他医药集团的优势在于工商贸的协同。建立中建公司整合九个工业子企业出售，建造全国性药品专业化推行及精细化招商渠道，开辟空白商场，进步终端覆盖率，有用提高工业板块盈余才干，保证工业板块未来几年继续坚持高速增加。商业板块施行点通网强战略，加快空白区域开辟，为全国性药品专业化推行及精细化招商渠道供给依托。除了本身的工业产品，未来买卖板块的很多全国总代的进口药品、器械都将进入这个渠道出售；后续将经过收买种类和署理其他产品的方法丰厚产品群。

一致性点评投入大，关键种类开展顺畅。现在已发动二十多个种类的一致性点评作业。公司种类丰厚，一致性点评投入大，经过一致性点评有望改进竞赛格式，有望取得更大商场份额。关键种类阿托伐他汀钙、瑞舒伐他汀钙和二甲双胍缓释片等一致性点评作业开展顺畅。

盈余猜测和估值：估计公司2017-2019 年完成收入296 亿元、345 亿元和403 亿元；同比别离增加、和，完成归母净利润亿元、 亿元和 亿元；同比别离增加、和。

现在公司股价对应2017-2019 年的PE 为22 倍、17 倍和14 倍。公司业绩内生增速快，且处于快速扩张期，是稀缺的高增加轻视值标的。坚持“买入”评级！

危险提示：新公司筹建失利的危险；应收账款无法回收的危险

通威股份公告点评：职工持股方案推出 久远开展更有保证

出资关键：

通威股份公告职工持股方案草案。公司于12 月15 日公告《2017 年职工持股方案（草案）》。本期职工持股方案拟筹措不超越30000 万元资金，并将建立调集资金信任方案进行办理，信任方案依照不高于2:1 份额建立优先份额和次级份额。本次职工持股方案的法定锁定时为12 个月，存续期限为 36 个月。公司设定了针对持有人的绩效查核方针，对持有人在2017-19 三年的作业绩效进行归纳点评，只要在达到相应方针的情况下，持有人才干取得相应的持有份额。

此外，公司还公告了可转债发行预案，拟征集不超越50 亿元资金投入包头、乐山两个 万吨高纯晶硅项目。两个预案均需求股东大会进行下一步审议。

职工与股东利益绑定，久远开展更有保证。此次持股方案的资金来源包含控股股东告贷和职工自筹资金，调集资金信任方案的次级份额由职工持股方案全额认购，第一批拟出资认购职工包含公司副董事长、董事、总经理、副总经理、财务总监等公司董事会成员和高管合计13 人，拟出资9000 万元。剩下21000 万作为预留份额由董事长代持，将依据2017-19 年查核成果分配给有突出贡献的中心主干职工。咱们以为，此次持股方案将职工利益和股东利益完成了愈加严密的绑定，公司久远开展将更有保证。

估计2018 年鱼价相对景气，农牧事务稳健开展。咱们估计2018 年水产价格仍将处于相对景气周期，公司水产饲料有望继续坚持稳健增加。全体结构看，水产饲料在饲料销量中的占比继续提高，内部份额看，膨化料和特水料的占比走高。饲料事务愈加专心聚集，产品结构优化，水产饲料盈余才干有望增强。

此外，跟着渔光一体化的推动，新能源与农牧事务的协同盈余将进一步开释。

新能源事务快速扩张，继续坚持抢先。咱们预算 2020 年之前国内光伏装机需求每年都在30GW 以上，为长时刻需求供给有用保证。咱们估计国内多晶硅价格将逐步降至海外企业的成本线以下，国内产能瓶颈打破满意需求，进口多晶硅有望逐步出清。通威股份或将成为进口出清过程中最大受益者。公司在职业竞赛格式行将剧变的时刻点扩产，有望在未来2-3 年快速抢占商场份额，成为多晶硅、电池片两大环节新龙头。

盈余猜测与出资主张。不考虑公司成都通威财物出售收益，咱们估计公司2017-2018 年归母净利润别离为、 亿元。以最新股本摊薄，对应EPS 为 元、 元。因为多晶硅价格景气行情超预期，长时刻叠加2019年新建成项目放量，公司盈余猜测较前次陈述上调。咱们估计公司2018 年归母净利中，新能源事务净利润为2 亿，农牧事务净利润为 亿，参阅可比公司，咱们给予通威股份新能源和农牧事务2018 年均为20 倍PE 估值，对应方针市值557 亿，方针价 元，给予公司“买入”评级。

首要不确定要素。饲料销量增加不及预期，新能源项目推动不及预期。

世联行点评：携手58同城 流量变现继续加快

事情

公司18 日发布公告，与北京五八信息技术有限公司签署协作协议，在房地产买卖服务、长租公寓服务、房地产数据服务、二手房买卖配套及金融服务、商办类财物运营服务五个方面或其他两边一起确定的事务范畴深度协作。

全资子公司深圳前锋居善科技有限公司收到《高新技术企业证书》。依据《中华人民共和国企业所得税法》等相关规定，前锋居善自2017 年1 月1 日至2019 年12 月31 日按15%的税率交纳企业所得税。

中心观念