金融界基金10月22日讯 申万菱信中证环保产业指数分级证券投资基金（简称：申万菱信中证环保产业指数分级163114，代码163114）公布最新净值163114，下跌2.01%。本基金单位净值为1.4808元163114，累计净值为1.8486元。

申万菱信中证环保产业指数分级证券投资基金成立于2014-05-30，业绩比较基准为“中证环保产业指数*95.00% + 同业存款*5.00%”。本基金成立以来收益45.90%，今年以来收益35.60%，近一月收益0.19%，近一年收益49.76%，近三年收益0.39%。近一年，本基金排名同类（294/762），成立以来，本基金排名同类（459/925）。

金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为27.00%，近两年定投该基金的收益为38.96%，近三年定投该基金的收益为33.17%，近五年定投该基金的收益为22.52%。（点此查看定投排行）

最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为杉杉股份（持仓比例1.20% ）、福莱特（持仓比例1.16% ）、隆基股份（持仓比例1.12% ）、福斯特（持仓比例1.11% ）、晶澳科技（持仓比例1.10% ）、新宙邦（持仓比例1.10% ）、亿纬锂能（持仓比例1.09% ）、木林森（持仓比例1.06% ）、迈为股份（持仓比例1.06% ）、寒锐钴业（持仓比例1.06% ），合计占资金总资产的比例为11.06%，整体持股集中度（低）。

最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为赢合科技（持仓比例1.76% ）、赣锋锂业（持仓比例1.31% ）、横店东磁（持仓比例1.30% ）、比亚迪（持仓比例1.28% ）、晶盛机电（持仓比例1.23% ）、中环股份（持仓比例1.22% ）、许继电气（持仓比例1.21% ）、宁德时代（持仓比例1.20% ）、伟明环保（持仓比例1.20% ）、捷佳伟创（持仓比例1.18% ），合计占资金总资产的比例为12.89%，整体持股集中度（低）。

报告期内基金投资策略和运作分析

在疫情冲击下，2020上半年全球资本市场波动增加。一方面收益于积极政策对冲，一方面国内疫情控制得力，A股仍表现出较好的结构性机会：期间上证综指虽微跌2.15%，但深证成指上涨14.97%。而中小创股票表现更为亮眼，中小板指和创业板指分别上涨20.85%、35.6%。行业层面，医药生物（40.28%）、休闲服务（30.07%）、电子（24.49%）、食品饮料（23.28%）和计算机（21.75%）涨幅居前。跌幅最高的五个行业为：采掘（-18.61%）、银行（-13.97%）、非银金融（-11.70%）、交通运输（-10.14%）和钢铁（-10.05%）。

操作上，基金运作主要着眼于控制每日跟踪误差、净值表现和业绩基准的偏差幅度。从实际运作结果观察，基金跟踪误差的主要来源是指数成份股调整和参与新股打新。

本基金产品在申万菱信中证环保产业指数分级基金之基础份额的基础上，设计了申万环保A份额和申万环保B份额。申万环保A和申万环保B份额之比为1:1。

作为被动投资的基金产品，申万菱信中证环保产业指数分级基金将继续坚持既定的指数化投资策略，以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标，追求跟踪误差的最小化，使得投资者可以清晰地计算出分级端两个产品的折溢价状况。

2020年上半年，中证环保产业指数期间表现为6.9%，基金业绩基准表现为6.7%，申万菱信中证环保指数分级基金净值期间表现为10.85%，领先业绩基准4.15%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望下半年，宏观方面，由于保就业稳增长仍是中短期内的首要目标，宽货币+宽信用的货币政策将向宽信用倾斜。与此同时，伴随着国内疫情得到基本控制、复工复产全面推进，预计下半年经济将逐步修复、企业盈利增速逐季改善，在流动性宽松叠加外资持续净流入、资本市场改革与扩容加速的同时，以权益为代表的风险资产将受到进一步关注。

一方面受益于疫情环境下政策加码投资，一方面由于行业历史出清较为有效。2020年环保板块有望迎来盈利和估值双反转。