2014年外部环境发生改变,成绩显着下滑。2014年完成营收1.95亿元,归属于上市公司股东的净赢利6156万元,同比别离下降37%、54%,每股收益0.23元,加权净资产收益率5%,同比回落6个百分点。公司首要从事电力高压设备在线监测产品的开发、出产和出售,首要产品包含智能变电站在线监测体系、变压器色谱在线监测体系、GIS部分放电在线监测体系、输电线路在线监测体系、电调度体系等,首要客户是国家电、南边电、五大发电集团、冶金、石化、铁路等大型企业。2014年国放缓了在线监测产品投标作业、投标方法放生了必定改变,新产品拓宽作业没能获得实质性开展,导致公司营收和净利均呈现大幅下滑。

6月30日：短线大盘还有回调要求 7月行情

今天可申购新股：无。今天可申购可转债：无。今天可转债上市：今天转债。今天...

农业银行(601288)股票06月30日行情观念：成绩一般，但短期走势加强，可考虑低吸国电电力(600795)股票06月30日行情观念：成绩疲软，走势平平四川长虹(600839)股票06月30日行情观念：成绩疲软，短期需张望赣锋锂业(002460)股票06月30日行情观念：基本面差，走势平平安全银行(000001)股票06月30日行情观念：成绩一般，走势趋弱，短期慎入午评：商场回暖 结构性行情下重视这些板块

并购重组作业开展顺畅。公司拟发行6761万股和付出4.05亿元现金收买江西博微新技能公司100%股权,发行2490万股和付出现金1.35亿元收买北京尚洋环科公司100%股权,一起向公司榜首大股东宁波天一世纪出资有限责任公司和实践操控人周方洁发行股份3379万股,征集配额套资金不超越4.275亿元,增发价格12.65元/股(未调)。现在定增事项需要证监会审阅批复,若能顺畅完成,则公司将完成向电力工程软件开发服务、水质监测范畴的相关多元化拓宽,进一步躲避主业归于会集的职业动摇危险,完成事务协同,盈余才能将大幅提高。

2015年主业将走出低谷。2015年国将安排展开输变电设备状况监测体系和配电自动化体系推行建造作业,估计在线监测产品商场将回暖,一起国外商场也存在机会。咱们估计2015年公司主业将走出低谷,迎来小阳春。

水十条出台,尚洋环科作为水质监测龙头直接获益。尚洋是国内最大的地表水监测体系集成商和运营商,在地表水监测范畴市占率榜首约40%,直接获益于水质监测商场需求的迸发。尚洋被收买后将经过硬件收买代替提高配件自给才能,与理工监测(咨询 生意)完成事务协同。我国水污染比大气污染局势更严峻,办理难度更大,水质监测技能比大气监测的技能门槛较高。理工监测收买尚洋后方案注资1个亿,帮忙公司加速拓宽水质监测事务,并寻觅水污染办理标的,经过收买延伸水务产业链,提高归纳实力。尚洋许诺2015-2017年扣非后净赢利为3800万元、6000万元、9000万元,咱们以为成绩偏保存,未来超预期的可能性大。

博微新技能公司成绩优异,收买后将显着改进公司整体成绩。博微新技能首要面向两大电公司、五大发电集团、两大辅业集团及其部属的各级发电企业、电建造办理单位、规划单位、施工单位和咨询单位等,首要产品为电力工程造价工具软件,定制化软件开发和技能服务和智能化工程三部分。公司在电力体系优势显着,商场份额为70-80%。公司成绩许诺15-17年为1.08、1.30、1.56亿元,同比增速20%。收买后公司成绩将完成翻倍,成绩稳定性进一步增强。

公司资产负债率仅为6%,未来事务拓宽具有资金支撑。2014年末公司账面现金7.4亿,资产负债率仅为6%,使用杠杆空间大,开展潜力足。收买尚洋后公司将帮忙拓宽环保事务,为获取PPP项目订单供给强有力的资金支撑。

保持“买入”评级。假定2015年博微和尚洋兼并半年的赢利,估计公司2015-2016年EPS为0.61元、1.1元,考虑增发摊薄后2015-2016年EPS为0.42和0.75元,对应定增发后的PE别离为50倍和28倍,估值优势显着。公司事务转型多点布局,电力在线监测+电力软件开发+水质监测服务,足够的资金支撑事务拓宽,成绩高增长具有确定性,一起公司兼具工业机器人和才智动力概念,现在股价被轻视,强烈推荐!

危险提示。水质监测商场需求低于预期、水质监测商场竞争剧烈、原有事务成绩不达预期。