《电子&机械|科瑞技能初次掩盖：元世界+新能源重塑非标自动化大厂兴起》

职业抢先非标自动化设备厂商，坚持3+N战略，跨职业才能杰出。根据五大范畴中心技能+三大共性技能渠道供给职业专用设备，产品掩盖移动终端、新能源、电子烟、轿车、医疗、食物与物流等多职业，公司继续切入新范畴，且掩盖职业头部客户，跨职业才能杰出。移动终端事务有望获益于科技巨子元世界布局VR/AR设备放量。VR/AR设备为元世界中心硬件，受元世界推进终端继续立异+放量，公司现已提早卡位VR/AR设备，2021年，公司在VR/AR产品范畴完成销售收入7,400万元，同比增加46.2%。

新能源事务动力锂电设备生长弹性足：1）下流活跃扩产+成功导入动力锂电职业头部客户；2）在手订单足够，成绩开释确定性高，到2022年1月29日，公司在手订单超越18亿元；3）内伸和外延继续丰厚产品矩阵，具有中后段整线才能，产品端叠片向激光焊接、激光极片切开等工序延伸，收买大力智能延伸产品至化成分容段，产品矩阵逐步完善归纳竞争力提高；4）盈余才能有望获益于规划扩展+产品成熟度提高继续改进。

估计公司22、23、24年营收为31.08、37.61、44.2亿元，yoy+44%、21%、18%，完成归母净利润2.51、3.58、4.52亿元，yoy+616%、43%、26%，给予23年30倍PE，对应26.1元/股的目标价。