战略|深度干货：复盘几个要害Tips在曩昔半年中的使用

1、4月底，经过股债收益差的模型，咱们能够观察到A股商场全体反映了极度失望的预期，所以超跌反弹也就此打开。2、5月初，依据“一季报分水岭效应”，咱们能够比较简单的将职业锁定在“蓝色圆圈”中，再结合片面判别进行挑选。但比较惋惜的是，在5月份，咱们其时引荐的首要仍是和经济不相关的，寻觅的是需求偏刚性或许国产代替可能性较大的例如储能、光伏、风电、军工、半导体设备资料等；依据经济复苏力度的不确定性以及地产去杠杆布景下轿车遍及疲弱，咱们遗漏了蓝色圆圈中新动力车产业链的方向。3、6月底、7月初，咱们观察到几个高景气赛道的成交额占比大幅提高，接近前高，所以一些赛道的龙头根本在7月初见顶。4、4月底以来，各类板块，依照、、、的次序进行轮动。5、中长期借款决议了经济根本面，然后决议了金融、消费和港股的贝塔。6月中长期借款增速初次上升，券商、白酒、互联涨幅较大；7月、8月中长期借款增速再次新低，券商、白酒、互联跌回起点。6.依据牛熊转化三部曲，5-6月归于第一步、7月开端进入第二步，能否进入第三步，要害在中长期借款增速。