安路科技科创板上市请求近来被受理。公司致力于FPGA芯片和专用EDA软件的研制、规划和出售，本次征集资金拟出资于新一代现场可编程阵列芯片研制及工业化等项目，征集资金算计约10亿元。

稳固主业

招股说明书显现，本次征集资金出资项目严密环绕公司主营事务，着眼于加大研制投入，进步技能立异才能，项目的展开将有助于公司扩展现有产品的商场份额以及新产品的研制与立异，并有用缓解公司的资金需求，进一步进步公司的中心竞争力，为公司主营事务的持续稳定开展奠定杰出的根底。募投项目包含新一代现场可编程阵列芯片研制及工业化项目、现场可编程体系级芯片研制项目以及开展与科技储藏资金，拟运用征集资金算计约10亿元。

征集资金出资项目将要点投向FPGA芯片主营事务所属的科技立异范畴。其间，新一代现场可编程阵列芯片研制及工业化项目将首要研制新一代可编程逻辑单元、存储单元RAM、高速接口、层次化互联四大硬件关键技能，持续进步公司FPGA产品的逻辑单元数量、运算功用及数据传输才能，针对先进工艺和大容量逻辑规划进行专用EDA软件的算法晋级、功用优化、运转速度进步。现场可编程体系级芯片研制项目将要点研制低功耗FPSoC架构规划、高功用FPSoC架构规划和新一代FPSoC软件开发等方向。关于开展与科技储藏基金，则依据公司的事务规划和战略目标，用于公司主营事务相关的研制等用处。公司征集资金出资运用契合要点投向科技立异范畴的要求。

商场宽广

自成立以来，公司一向致力于FPGA芯片和专用EDA软件的研制、规划和出售。FPGA芯片具有灵敏性高、使用开发本钱低一级优势，其使用场景掩盖工业操控、络通讯、消费电子、数据中心、轿车电子、人工智能等下流商场。依据Frost&Sullivan数据，全球FPGA商场从2016年的约43.4亿美元增加至2020年约60.8亿美元，年均复合增加率约为8.8%。在芯片范畴，FPGA素有“全能芯片”之称，其高度灵敏、可扩展的特色，可以较低本钱完成算法迭代，较好地完成新场景的原型验证功用。跟着边际核算、轿车电子、数据中心、人工智能等技能的鼓起，FPGA芯片成为验证这些新场景的优先选择，商场前景宽广。

公告显现，公司深耕于FPGA芯片职业，通过多年堆集，在FPGA芯片职业现已具有较强的竞争力。公司具有国内抢先的芯片规划才能及量产才能。公司的28nm工艺产品正式量产，是国内榜首批完成28nm的FPGA量产企业之一。公司成功构建了ELF系列、EAGLE系列和PHOENIX系列FPGA芯片和TangDynasty系列FPGA专用EDA软件，构成了多种逻辑规划FPGA芯片和软件的全产品线掩盖，并持续致力于高容量、高功用的FPGA和FPSoC芯片的研制与拓宽。

2018年-2020年（报告期），公司的运营收入分别为2852.03万元、12232.77万元和28102.89万元，最近三年复合增加率为213.91%。依据Frost&Sullivan数据，以出货量口径计算，2019年公司FPGA芯片在中国商场排名第四，在国产品牌中排名榜首。2020年公司产品出货量打破两千万颗。

提示危险

招股说明书显现，公司在技能、运营等方面存在危险。

报告期各期，公司对前五大客户的出售金额算计占运营收入份额分别为83.15%、98.90%和96.85%，客户集中度较高。公司表明，若首要客户运营呈现较大危险，大幅下降对公司产品的收购量，或公司不能持续保持与首要客户的合作关系，或许会对公司成绩发生明显晦气影响。一起，公司面对开发新客户，进一步拓宽商场规划的压力。假如新客户开发状况未到达预期，也会对公司盈余水平构成严重晦气影响。

报告期各期，公司归纳毛利率分别为30.09%、34.42%、34.18%。公司表明，首要产品毛利率受下流商场需求、产品价格、产品结构、原材料及封装测验本钱及公司技能水平等要素影响。若上述要素发生变化，或许导致公司毛利率动摇，然后影响公司的盈余才能及成绩体现。

到本招股说明书签署日，持有公司5%以上股份的股东华多半导体、上海安芯及其共同行动听（上海安路芯与上海芯添）、工业基金、深圳思齐、控股股东同为杭州士兰控股有限公司的士兰微(37.140,0.44,1.20%)与士兰创投、上海科创投的持股份额分别为33.34%、26.10%、11.18%、9.67%、6.64%、6.21%，股权结构较为涣散。依据公司的决议计划机制，不存在恣意单一股东及其共同行动听可以对公司股东大会、董事会构成单方面操控的景象，因而公司不存在控股股东和实践操控人。在本次发行完成后，公司现有股东的持股份额估计将进一步稀释，不扫除未来存在因无实践操控人导致公司管理格式不稳定或决议计划功率下降而贻误事务开展机会的或许性，从而构成公司经运营绩动摇的危险。