1)现在国内月子中心职业仍处于初期，出售市场要害聚合在一线及省会等城市，出售市场规划近100亿，浸透率不到5%提高空间大(台湾浸透率60%)。生育现行政策放宽、消费晋级、本钱助力等要素促进月子服务职业，特别是高端月子中心扩容。

2)月子服务职业准入门槛低，但盈余门槛较高，龙头组织享用品牌溢价。股票公司新闻公告早知道现在职业聚合度涣散，CR5规划占比11.3%，其间龙头爱帝宫占全国4.34%。月子中心盈余门槛高，新三板企业亏损严峻，由于客户容错率低，对品牌、专业性比较灵敏，加盟形式假设没有管理输出则较难推行。因而，月子中心对细腻化管理才能和品牌影响力要求高，较为月子中心竞争力强弱的中心目标是入住率，入住率越高，规划效应越强。

3)爱帝宫（00286）2007年在深圳建立,在服务、专业度、品牌等方面构成优势，入住率高于竞争对手。公司依托标准化运营，品牌异地扩张形式得到验证，现在已在深圳、北京、成都具有5家月子中心公司，估量21-23年每年新增300个房间，品牌效应保证快速获客，估量21-23年月子收入赢利增速30%以上。

4)着眼将来，全国扩张及全工业链延伸打造中心竞争力。估量公司将经过“内生+外延”的发展方法快速发展月子服务出售市场，中端、高端双品牌布局，并且从有望做母婴健康工业链延伸，提高客户黏性。

盈余猜测：估量2020-2022年，公司总收入分别为11.27、23.43、22.75亿港元，归母净赢利分别为1.16、2.78、3.01亿港元，对应PE分别为18、8、7倍。股票公司新闻公告早知道初次掩盖，赋予“买入”评级。