正告！扣分！债券承销事务违规，东吴证券、浙商证券双双被罚

近来，东吴证券、浙商证券双双收到警示函，原因皆与“公司债征集资金监管不到位”有关。

据《世界金融报》记者计算，进入11月以来，已有西部证券、新时代证券、华信证券、华英证券、东吴证券、浙商证券等6家券商因债券承销事务违规而吃到罚单。

业内人士向记者表明，近期的密布罚单，主要是针对本年公司债事务现场查看中发现的问题。债市监管正在趋严，将要点重视单个发行人将征集资金转借别人、征集资金专户办理不到位和信息发表不标准等现象。

11亿征集资金转借别人

近来，中国证监会浙江监管局一起向两家券商宣布警示函。

依据警示函，东吴证券和浙商证券别离系浙江西塘旅行文明发展有限公司（简称“西塘旅行”）、杭州西湖出资集团有限公司（简称“西湖出资”）的公司债券受托办理人。

而这两家公司，皆呈现了在公司债存续期间将征集资金转借给别人的问题。

西塘旅行在非公开发行公司债券“15西游发”存续期间，将部分征集资金转借别人：2016年1月5日到3月21日间，共产生转借资金0.67亿元。

西湖出资在非公开发行公司债券“16西投01”和“17西投01”存续期间，将部分征集资金转借别人：2017年1月产生转借资金10.69亿元。

浙江证监局表明，东吴证券与浙商证券别离作为两家公司债券的受托办理人，未能采纳有用办法及时发现、避免上述转借事项的产生，违反了《公司债券发行与买卖办理办法》第七条和第五十二条的规则。对此，决议对东吴证券与浙商证券别离出具警示函。

一位业内人士表明，自2014年末公司债审阅放松后，许多内部操控不标准的企业也加入了发债大军中。征集资金使用不标准是许多债券发行人存在的问题。早在2016年证监会对部分债券发行人的现场查看中，就发现6家公司存在征集资金移用、转借别人的问题，在本年的查看中，这类问题仍遭到要点重视。

中小券商成查看要点

11月，债券承销事务罚单频现，也给东吴证券等6家违规券商带来扣分危险。

依照最新的《证券公司分类监管规则》，在点评期内，证券公司因违法违规行为被证监会及其派出机构施行行政处分、监管办法或许被司法机关刑事处分的，会被相应扣分。其间“公司被采纳出具警示函并在辖区内通报，责令改正，责令添加内部合规查看次数的”，每次扣1分。

除了现场查看和密布开罚单，证监会本年还从准则层面进一步提高了对券商债券事务的要求。本年6月，中国证券业协会向各家券商发布了《关于修正〈公司债券承销事务标准〉的决议（征求意见稿）》，为券商承销公司债券资历划定了两大门槛：

一是公司借主承销商资历与分类评级成果挂钩，有必要在最近两年内，至少有一年评级在A以上；

二对错A类券商的公司借主承销资历与其公司债承销金额职业排名挂钩，有必要进入前20位。

也就是说，券商若分类评级无法进入A类，而且承销金额达不到职业前20，就会失掉公司债承销事务资历。有分析师以为，上述规则将利好分类点评A以上，公司债承销事务处于职业前列的大券商。

到现在，上述文件没有正式发布，但是中小券商已感遭到来自监管层的压力。

记者发现，现在接到罚单的证券公司以中小券商为主。

一位券商债券部人士告知记者，近年来，债券承销事务规划增加较快的中小券商在“弯道超车”中更简单忽视事务标准，也就成为了此轮查看的要点重视目标。

记者徐蔚