华融证券董事长祝献忠：券商进步自动财物办理才能的五大关键

图为华融证券党委书记、董事长祝献忠

“证券基金运营组织从事资管事务应坚持资管事务根源，慎重勤勉实行办理人职责，不得从事让渡办理职责的所谓‘通道事务’。”这是本年5月中旬，证监会初次对券商、基金资管组织“去通道”揭露表态，由此引发了商场关于资管组织商业形式转型、危险办理的继续热议。

券商资管事务怎么回归资管根源？在证券日前举行的“2017我国财富办理高峰论坛”上，华融证券党委书记、董事长祝献忠提出，回归自动财物办理既是处理资管现存问题的“良方妙药”，也是国家金融安全之必定要求。

作为一家自动财物办理规划占公司全体资管规划比重超六成的券商掌门人，祝献忠以为，进步自动财物办理才能是券商资管展开的未来之路，并结合华融证券在自动财物办理方面的探究与实践，总结出“五大关键”，下文将逐个进行详细阐释：

一是培育“资管+”思想，为客户供给归纳处理方案；

二是进步危险操控才能和水平，据守危险底线；

三是以客户为中心，经过立异及全事务链布局，完成对客户的全生命周期服务；

四是杰出人才驱动战略，建造专业化、多元化、归纳化的人才部队；

五是习惯世界化趋势，掌握境内+境外两个商场、两种资源。

回归自动办理根源

2006年以来，我国个人持有的可出资财物规划出现敏捷增加之势。依据招商银行和贝恩公司发布的《2017我国私家财富陈述》，2016年总规划已达到165万亿。各类金融组织财物办理总规划已打破百万亿大关。

“个人可出资财物的快速增加对金融财物装备提出了更高的要求，推动了财物办理职业的快速展开。”祝献忠以为，当时已然进入大资管年代，大资管年代的特征首要表现为“三大”：财物规划大、投融资规划大和职业影响力大。

资管职业涵盖了银行、证券、稳妥、基金、信任、期货等首要金融子职业。“跟着办理规划的不断进步，财物办理从业人员部队、客户集体规划、产品数量、在社会融资总额中所占比重等目标也随之不断进步。社会重视度和职业影响力明显进步。”祝献忠进一步剖析称。

上一年以来，央行、银监会、证监会、保监会密布出台了多项方针，标准金融组织的财物办理事务。“监管方针的出台和完善，监管组织的保护和催促，更有助于管控职业危险，也有助于进步财物办理职业的专业才能、产品规划水平和合规运营认识。”祝献忠说。监管层近期就通道事务、资金池事务出台相关监管方针，旨在推动资管回归根源。资管事务快速扩张的年代已告一段落，让渡办理职责的通道事务将逐步离别历史舞台。

在祝献忠看来，万亿资管商场仍然存在“刚性兑付，展开影子银行事务；经过多层嵌套，使用跨监管部分的监管盲区，躲藏实在危险，进而对货币方针和宏观调控作用发生影响”等问题，各类资管组织高度依靠银行的形式不行继续，在发挥服务实体经济功用方面仍然存在很大空间，一起在发挥商场化资源装备功率方面也仍有必定的进步空间。

从“受人之托、代人理财”的实质动身，祝献忠以为，资管的根源正是“买者自傲、卖者有责”，从出资者的视点来说要进步危险辨认才能，危险自担，从财物办理组织的视点则是要加强自动办理，进步专业才能。

“财物办理回归自动办理的根源是必定趋势，要充分发挥和表现受托人的办理专业性、办理职责、办理水平。职业全体回归自动办理之路，就需求财物办理组织培育中心竞赛力，寻觅差异化优势，不同的组织能够规划不同的资管产品，表现不同金融组织的专业才能。”祝献忠说。

?关键一：培育“资管+”思想

祝献忠以为，券商资管事务应成为一个敞开途径，要经过“+”来联接各类事务和组织，为客户供给归纳处理方案。

“资管+”思想，意味着财物办理事务要打破狭义财物办理的鸿沟，与出资银行、财富办理以及研讨等范畴相结合，在“+”上下功夫，发挥系统化优势，完成价值发掘，一起生长。经过归纳化运营、系统化运作构成新的服务才能。

“资管+投行，将投行思想和专业服务运用到财物办理事务中，完成融资与融智的结合；资管+财富办理，财物办理产品能够经过财富办理的途径去出售，比如说能够经过银行的系统出售，面向券商生意事务中的高端客户出售，以及经过财富办理参谋出售等；资管+研讨，对职业、项目、危险办理的研讨也是财物办理的一个重要中心竞赛力。”祝献忠举例称。

?关键二：进步危险操控才能

“据守危险底线是资管事务的生命线。”祝献忠主张，券商资管进步危险操控才能可从“风控前移、因时因势、丰厚手法、稳健运营、优选客户”等方面着力。

风控前移：经过出资者教育、恰当性办理培育“买者自傲，卖者有责”理念，打破刚兑。

因时因势：深入研讨工业、经济趋势改变，及时调整运营战略，有用躲避危险。

丰厚手法：运用大数据做好危险辨认，运用投行化手法完成事务流程闭环监控，做好投后办理等。

稳健运营：建立长时间健康稳健运营的理念，防止因单个事务急于求成发生不必要危险。

优选客户：以好客户为中心，与优异者为伍。

?关键三：加强产品创设服务

“财物办理应成为证券公司的产品途径，经过立异及全事务链布局，完成对客户的全生命周期服务。”祝献忠提出，券商资管加强产品创设服务，可从以下三方面下手：

一是靠近监管：加强方针研讨，坚持与监管组织的互动，合规推动事务展开与产品立异。

二是以客户为中心：依据客户需求进行产品研制和产品创设，做到通用性与个性化相结合。

三是善用科技手法：深入研讨金融科技（Fintech），使用大数据、人工智能等科技手法进步产品的办理和运营才能。

?关键四：杰出人才驱动战略

大资管年代商场愈加敞开、主体愈加多元、边界愈加含糊、竞赛愈加剧烈、监管愈加严厉。祝献忠以为，资管职业需求更多具有跨界职业布景、多样性学科布景的高素质、高学历人才，更多归纳型、立异型、世界型、实干型、专家型的领军人才。

祝献忠以为，大资管年代的人才要具有四种才能：红海商场的竞赛才能、蓝海商场的立异才能、应对跌宕起伏商场的快速反应才能以及日常办理工作中的危险防备才能。

“曩昔招聘员工，券商往往更倾向于财经院校的毕业生，现在招聘员工反而是十分敞开的，文科、理科、学财经、学音乐、学机械的……不同类型都欢迎，只需水平够高，咱们都有需求。”“广纳贤才”成为祝献忠展开公司资管事务的“法宝”。

?关键五：习惯世界化趋势

祝献忠判别，未来的资管商场应是“境内+境外”，即以财物办理联接境内外两个商场、两种资源，掌握好“一带一路”、工业搬运等带来的全球财物装备机遇。

券商资管应亲近重视全球工业结构布局和工业链调整包含的机会，敏锐掌握后金融危机年代世界商场盘整的有利机遇，探究建立海外财物并购基金，展开海外财物办理事务，积极探究我国动力嫁接世界资源的自动财物办理形式。

华证资管自动办理规划占比超六成

2014年以来，华融证券自动财物办理规划占比继续抢先职业平均水平。据我国证券出资基金业协会最新计算，2017年一季度，华融证券财物办理月均规划达3151.25亿元，职业排名第15位；一季度自动办理财物月均规划达2039.74亿元，职业排名第5位，自动财物办理规划占比64.73%。

祝献忠泄漏，近年来，华融证券一直坚持走“大投行、大资管、大财富办理”三位一体归纳化运营之路，继续打造“资管+投行”“资管+研讨”“资管+出资”等归纳服务才能，大力进步自动财物办理才能，资管事务一直走在职业前列。与此一起，华融证券环绕客户需求积极展开产品立异及事务立异，先后推出首支结构化SOT产品、首支首要参加股票质押的调集方案、第一批出资新三板股票的调集方案、首个参加BEA、CCER的产品等等。

“从资管事务展开的战略来看，咱们每年都有不同的侧重点。2013年是探索阶段，结构化产品较多；2014年是展开期，自动办理型非标事务完成了较大的打破；2015年能够说是赶超期，股票质押、债券出资事务规划不断攀升；2016年定增、立异股质成为新的事务增加点。”祝献忠表明，本年在监管趋严的情况下，在事务展开依法合规的根底之上，华融证券财物办理事务要完成规划增加与效益进步的有机结合。

值得一提的是，在资管事务快速展开、财物办理规划敏捷扩展的一起，华融证券也高度重视危险操控。

华融证券资管事务建立了四道风控线：一是事务团队要把好第一道危险关，二是总部资管条线设有首席危险官和资管风控部，三是公司层面设有危险操控部分，四是在董事会层面设有危险操控委员会，大股东我国华融也派驻了危险董事。

Tips：祝献忠简历

祝献忠，1968年9月出世，经济学博士，清华大学五道口金融学院硕士生导师。现任华融证券股份有限公司党委书记、董事长，我国证券出资基金业协会副会长、财物办理事务专业委员会主席。曾任招商银行出资银行部总经理等职务，在金融范畴有二十余年的丰厚从业经历。

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