硅片赛道后起之秀双良节能(行情600481,诊股)最近火了。7月22日，双良节能公告发表，其全资子公司与正泰集团股份有限公司（正泰集团）子公司签定三年出售总额超90亿元单晶硅片订单。

加上两日前发布的30亿元多晶硅片订单，双良节能本月现已敲定120亿元出售额。而自上一年十月以来，这家硅片后起之秀现已拿下多家光伏电池巨子订单，总额超越900亿元。而其2021年光伏事务营收仅为12.24亿元。

在二级市场上，双良节能今年以来股价继续走高，到22日收盘，其股价较4月以来最低价上涨98.99%。

三日内敲定超120亿订单

双良节能公告，全资子公司双良硅资料（包头）有限公司近来与正泰新能科技有限公司、杭州铮泰进出口贸易有限公司、盐城正泰新动力科技有限公司、盐城正泰太阳能(行情000591,诊股)科技有限公司和海宁正泰太阳能科技有限公司签定了《协作结构协议》。

该合同约好2022年至2024年期间，双良节能估计向上述4家公司出售单晶硅片总计9.5亿片（包含182mm/210mm标准）。参照PVInfoLink最新计算的单晶硅片（210mm/160µm）均价测算，估计2022-2024年出售金额总计为90.92亿元（含税）。

据了解，此次双良节能硅片出售的对方均为正泰集团股份有限公司（正泰集团）旗下子公司，而正泰集团为正泰电器(行情601877,诊股)控股股东。不过，需求留意的是，以上均为锁量不锁价的长单，即详细价格月议，合同买卖总额以终究买卖金额为准。

此外，在20日晚，双良节能宣告与华晟新资料签定《异质结专用单晶方锭结构供给合同》，估计2022―2025年出售金额总计为30.24亿元（含税）。而华晟新资料为华晟新动力的控股子公司，华晟新动力是现在产能最大的N型硅基异质结（HJT）太阳能电池厂商。

近期HJT概念在二级市场上一路狂奔，遭到资金热捧。双良节能作为上游厂商，也早在2021年布局了大尺度单晶硅棒产能。值得留意的是，此次出售合同为双良节能首个N型硅锭长单。

从上一年10月份至今，双良节能先后与通威股份(行情600438,诊股)、天合光能(行情688599,诊股)、爱旭股份、阿特斯、东方日升(行情300118,诊股)等多家干流电池厂商签定硅片供给长单。依据国联证券(行情601456,诊股)计算，上述硅片合同订单估计总额达779.1亿元（含税）。加上7月签定的这两笔订单，双良节能在缺乏一年时刻内，锚定了900.26亿元出售订单。

年末估计具有50GW硅片产能

而在2021年，该公司光伏事务营收仅12.14亿元。事实上，在光伏硅片赛道上，双良节能归于后起之秀，上一年以来才逐步扩展硅片产能。其第一大事务为溴冷机，收入占比达31.19%，同为低碳节能设备的空冷器、换热器收入占比分别为24.90%和10.71%。而在光伏制作范畴，其多晶硅复原炉收入占比为25.55%，真实归于单晶硅的收入占比仅为6.14%。

在产能方面，国联证券估计，跟着该公司包头一期20GW硅片项目根本达产，二期项目于4月6日开工建造，估计二期项目年内悉数达产，到年末将具有50GW硅片产能，进入硅片环节第二队伍，有望打破现有隆基、中环“双寡头”的格式。

因为手握超900亿元订单，在原资料收购方面，双良节能一点点不含糊。在本月内，双良节能先后与硅料龙头通威股份以及特变电工(行情600089,诊股)旗下公司签定收购合同，两笔合同收购金额近1145亿元。

其间与特变电工的硅料供给订单长达八年时刻，颇有锚定产能的意味。公司方面也表明，签定供给长单意图为保证已签大尺度单晶硅片出售订单按期交给。

硅片环节位置强势

双良节能在供销两头连签大单，折射了光伏上游赛道的供需严重现象。有业内人士表明，当时硅片职业虽迎来较大规划扩产，但遭到上游原资料供给约束，硅片产出有限，一起考虑到在下流需求继续超预期的布景下，总产能中的高效大尺度炉台产能相对严重，多重要素叠加之下，硅片产业链位置依然强势。

就在21日，硅片龙头TCL中环(行情002129,诊股)宣告上调单晶硅片价格。其间，N型单晶硅片150μm厚度210N型硅片价格由上月的10.02元/片调整为10.42元/片，130μm厚度的210N型硅片价格由上月的9.59元/片为10.00元/片，涨幅均在4%左右。

国盛证券以为，因为国内分布式高景气、集中式连续开工，欧洲动力价格跃升加快动力转型，美国东南亚关税豁免带动装机需求修正，全球光伏装机需求景气量继续超预期。硅片环节，硅料和石英砂紧缺约束产出，产业链位置得到强化。