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"金融有必要持牌运营，任何金融组织有必要有准入。我个人以为，负面清单在金融范畴不太适用。"12月16日，在金融城和新金融联盟联合主办的“第二届金融科技北京峰会”上，CF40特邀成员、国家外汇办理局归纳司司长孙天琦司长表明，由于负面清单在金融范畴很简单给人一些误解：除单子所制止之外任何事情我都能够干，“金融范畴不可，有必要持牌运营，组织和事务有必要要有准入。”

孙天琦讲话文字实录：

一、络无国界，金融车牌有必要有国界

布景：金融商场的一个细分商场，管它叫A产品。A产品细分商场90年代以来，我国各个金融监管部分明令制止：任何组织供给这个产品是违法的；任何组织、任何个人参加这种买卖是违法的。国际上咱们制止的细分商场国际上也一向存在，依据BIS的数据，全球大商场傍边这个细分商场买卖量占约5%。这是大的布景。

Fintech来了，这些年数字金融展开很快，互联金融、移动付出展开十分快。在这个布景下，有一些境外的公司，也有国内的公司，在境外拿到车牌，比如说澳大利亚、英国或许开曼群岛拿到车牌。拿到这些车牌今后，他们做线下买卖，主要做线上买卖。这样，在澳大利亚注册公司，开一个站，理论上讲就能够给全球的顾客供给服务，这样就进入到我国来了。

在我国境内怎样做？这些公司也知道我国是明令制止做这个产品，这个细分商场没有敞开。怎样办？拿到A国车牌的公司，就在我国搞一个训练公司，搞一个咨询公司，说我是训练不是营销，可是也有外方律师供认这是一种本质的商业存在，便是商业营销。他们把客户训练好了今后，客户到A国注册的公司的站开户，经过银行系统再转账。这儿：互联、移动付出，典型的Fintech。

这类公司妄图经过站给全球投资者供给服务，给我国人供给服务，可是便是不敢给美国等一些国家的顾客供给服务。由于美国清晰规则，给美国人供给此类产品的金融服务，拿到外国的车牌是不可的，有必要拿到美国的车牌。美国商场纪律十分严厉，相关买卖、操作商场等监管十分严厉，从前把某公司逐出商场。所以这些站不敢给美国人供给服务，美国的长臂统辖震慑力也很强。澳大利亚更清晰一句：你拿上澳大利亚的车牌，假如要到其他国家展开服务，你有必要拿到其他国家的金融车牌，不然这些国家投诉来了，我就要没收你的车牌。日本也这样，最近几年日本就把一家拿到其他国家车牌的公司逐出日本商场。

问题在于，他们就敢在我国供给。

为什么在我国供给？不知道违规吗？这些公司解说，我国说制止这个产品的文件是1990年代的文件，我国改革敞开几十年了，这个文件应该失效了吧？！并且说它是给全球说我国话的人供给服务，不知道哪些来自我国大陆！照此逻辑，KYC有用吗？当然，也与我国金融监管实施组织监管、分业监管有关，非金融组织违规供给金融类服务，成了监管盲点。

我国是第二大经济体，全球这个细分商场占整个商场的5%。这些公司以为我国这个商场潜力很大，所以国内和境外的公司都在开辟这个商场，境内的公司便是到境外拿个车牌，换个马甲，经过站供给服务。这些公司分为两类，一类公司聘请了律师，知道我国的方针和法规，虽然在红线上运营，可是做的比较标准，可是一起也有一大批公司打着这个旗帜金融欺诈。

问题：有这个商场也有这个需求，是否必定要敞开这个商场？

假如铺开这个商场，谁供给这个产品？两条路：一条是传统的金融组织，内控全体上比较好，危险小，好监管，可是只让传统组织做是否会阻止立异？别的一条路是给一个公正的准入准则，咱们都能够做，新式的数字金融服务商满意准入条件的也能够做，优点是或许促进金融立异，可是定心让这些新式公司干吗？能让人省心吗？

开这个商场，怎样监管？谁来管？在澳大利亚要搞这个产品，供给这个服务：有必要拿到车牌；资金有必要严厉的第三方存管；搞一个咨询公司也要拿车牌；公司要买责任保险；要参加澳大利亚非诉调停ADR机制；日常行为监管十分严厉。

二、职业、监管和职业次序的构建

从这个比如回到Fintech职业次序。Fintech在快速展开的初期，或许对任何人都是一个全新的事物，对监管部分也是相同的。在这个阶段，职业龙头企业考虑问题的时分当然要考虑给股东发明价值，这是正确的，可是更要站在职业次序上考虑。站位必定要高，不仅仅要考虑运营一个企业，还要考虑运营一个职业的问题。

提到数字金融提到Fintech，按作业组织，我2016年参加了G20数字金融一个作业组，各个国家和国际组织都十分重视数字社会、数字经济、数字金融，也都对咱们国家数字金融的一些方面十分的崇拜。

《2016年G20数字普惠金融高档准则》中主张，公共部分和私家部分必定要树立杰出的交流机制。我有两个观点：对私家部分、对职业龙头企业来讲，必定不要“拥客户自重”，不要“拥本钱自重”，以为能够操作全部，以为自己公司永久不会有黑天鹅事情产生，自己再大都不以为自己有系统重要性，以为监管是来捣乱的。次贷危机之后美国一本书里介绍，美国一个州的州长，次贷危机前几年就知道到次贷产品的损害，就推进他这个州公布了一部法令，制止次贷产品在这个州的出售。这个法令出来之后，美国这个职业的三家龙头公司联合行动：你这个州不让咱们发这个产品，那咱们一切的产品不在你这个州供给。不到一年，这个州长迫于压力，就被逼作废了这个法令，私家部分赢了！？过了三年，职业溃散了......监管不能成为阻止立异的原因，监管者的才能建造十分重要。新东西出来今后监管部分也不会立刻十分的清楚，有必要要跟得上。Fintech监管才能建造十分重要，Regtech、Supertech咱们有了监测等等方面的测验，也取得了成效，可是还远远不够。

国际上十分重视Fintech、数字金融。从咱们办理部分来讲，要有战略眼光，要有一个对数字金融、Fintech十分有力的国家层面的战略，支撑这些企业在国际上有更大的作为。有必要要树立微观审慎监管、行为监管以及商场准入系统，促进职业稳健、审慎运营。这需求公共部分和私家部分的杰出互动机制。私家部分和公共部分的情绪性对立，对职业、对国家利益晦气。

三、金融有必要持牌运营，不宜提负面清单办理

金融有必要持牌运营，任何金融组织有必要有准入。我个人以为，负面清单在金融范畴不太适用。由于负面清单在金融范畴很简单给人一些误解：除单子所制止之外任何事情我都能够干。金融范畴不可，有必要持牌运营，组织和事务有必要要有准入。

哪些人要持牌？假设有个车是拉炸药的，专门拉炸药，那就有必要要有特别车牌。我还有一个车，这个车不拉炸药，可是这个车的特点是天天跟在拉炸药的车的屁股后边跑，对这个车怎么管？是需求咱们考虑的问题。变着法不想被监管是不可的，要看本质，要有自觉。

期望看到我国Fintech、数字金融方面金融企业在国际上有更大的作为，可是必定要契合各个国家的监管规则。任何境外的企业，任何境内企业到境外注册一个公司换一个洋马甲，然后经过站给我境内供给服务，也有必要持牌运营。我国的长臂统辖有必要强化。

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