新浪财经讯6月12日，联美控股(600167)（600167）发布公告称，公司收到控股股东联众新能源告诉，联众新能源2019年非公开发行可交换公司债券（榜首期）发行作业现已完结。本期债券发行规划为5亿元，该含权债券榜首年利率为0.5%，第二年为1%，第三年为1.5%；初始转股价格为10.64元/股，与发行公告日（6月6日）收盘价9.37元/股比较，转股溢价率达13.55%。

“可交债利率处于较低水平，转股价格还有较高溢价，反映出资金方高度看好联美控股(600167)未来的开展空间以及商场体现。”业内人士剖析表明，“也闪现出标的股票具有必定优势。”

高溢价联美控股(600167)远景被看好

依据公告，本期债券悉数比例由上汽颀臻4个产品、中海信任及华能贵诚信任各1个产品成功认购。

关于产品出资方，联美控股(600167)董秘刘思生在承受媒体采访时表明，“上汽颀臻为上汽出资全资子公司，除了认购3.2亿元产品之外，仍是其他1.8亿元产品的出资参谋。能够简略地理解为，上汽出资全额认购了5亿额度。”

上汽出资是上汽集团(600104)的国内专业出资办理途径和第三方财物办理途径。作为国内产销规划最大的国有轿车集团，上汽集团(600104)在2018年《财富》国际500强中位居第36位。

与近期发行的其他可交债比较，本次联众新能源发行可交债的一大亮点，是转股价格溢价率较高。“这意味着股票标的受推重。”上述业内人士弥补道，“联美控股(600167)的成绩和股价均处于安稳的上行通道，在坚实的成绩支撑之下，未来股价体现值得等待，或许这是出资方认购可交债的逻辑。”

此前发布的联美控股(600167)2019年一季报，闪现了其质地：归母净利润为7.80亿元，同比增加25.28%；公司净财物收益率为12.05%；在手现金类财物超越40亿元。

高盈余、高增加、高现金——联美控股(600167)10余年来坚持了稳健成绩、快速生长，近3年净利润年均增加率超越30%。清洁供热作为公司传统主业，毛利率长时刻维持在40%-50%，远超职业均匀规范。公司既聚集于城市供暖，又为企业供给工业蒸汽。

在2018年收买兆讯传媒后，联美控股(600167)构成了“清洁供热+高铁数字媒体”双主业驱动格式。中信建投(601066)研报指出，联美控股(600167)清洁供暖职业抢先、高铁数字传媒第二主业效应闪现，“看好公司久远开展”。

低利率上汽联美或将深度协作

Wind数据闪现，2019年以来，共有18家上市公司股东发布了可交债公告，其间14家为民营企业，利率会集在4%—8%。比较来看，本次联众新能源发行的可交债利率——榜首年0.5%、第二年1%、第三年1.5%，可谓超低。

作为A股商场最大的轿车上市公司，上汽集团(600104)现在总市值超越2800亿元。上汽出资的财物办理规划已达340亿元。对这样体量的公司而言，如此低的到期收益明显不是方针地点。业内人士剖析，“转股溢价率较高，阐明上汽出资或许十分看好联美控股(600167)未来3年的开展”。

对联美控股(600167)等清洁供热领军企业而言，一个“万亿工业”新蓝海现已翻开。日前发布的《我国清洁供热工业开展陈述（2019）》指出，到2021年，清洁供热率将达70%；2017年至2021年，清洁供热商场规划为9100亿元。

“根据现在开展态势，公司未来3年成绩复合增速将坚持在20%以上。”申万宏源(000166)研报以为。依托技能与本钱的两层优势，联美控股(600167)“异地仿制”战略正在加速。本年5月，联美控股(600167)发布公告，购买菏泽福林热力66%的股权，落子工业蒸汽大省山东，与已有江苏联美项目构成联动。

为加速开展清洁供暖，中央财经委员会会议要求，经过开展绿色金融，加大对清洁供暖企业和项目的支撑力度。人民银行研讨局提出了“凭借投行等服务手法立异，经过直接融资商场、引导社会资金一起参加绿色项目、拓展绿色项目融资途径”等详细行动。

关于控股股东征集到资金后的用处，联美控股(600167)此前公告说到，本次可交换债券征集资金在扣除相关发行费用后，将用于支撑联众新能源运营开展。

对联美控股(600167)而言，国有本钱认购控股股东可交债，未来转股后将有利于丰厚其股东构成。此番低利率认购，是否意味着上汽与联美后续将打开深度协作？这个问题有待时刻给出答案。股票上市公司新闻