受需求疲软影响，Q2全球智能手机出货同比下滑9%。依据Canalys数据，在全球经济动乱和区域不确定性等要素影响下，2022Q2全球智能手机出货量挨近3亿部，同比下滑9%。国内方面，受疫情等要素赢你选哪个，2022年1-6月国内手机累计出货量为1.36亿部，同比下滑21.7%。

三星全球出货量稳居全球榜首，小米市占率上升。依据Canalys数据，2022Q2得益于A系列低端机型供给增强，三星稳居全球榜首，市占率达21%，较去年同期添加3pct.此外，苹果、小米、OPPO和vivo别离位列第二至五位，市占率别离为17%、14%、10%和9%。其间，小米市占率自2021Q4起逐步上升。

库存去化有望见底，重视消费回暖对产业链需求拉动。上半年，在消费需求疲软情况下，消费电子终端厂商敞开了一轮库存去化周期，产业链公司订单因而遭到限制。随同库存去化进入结尾，叠加疫情好转及消费需求复苏，下半年产业链公司需求有望回暖。引荐重视产业链中研制壁垒及产品附加值较高的国产芯片公司，特别是国产模仿芯片规划公司。

电子板块行情强于大盘

7月18日至7月22日，上证指数上涨1.30%，中信电子板块上涨1.57%，跑赢大盘0.27个百分点。年头至今，上证指数跌落10.16%，中信电子板块跌落27.20%，跑输大盘17.04个百分点。7月18日至7月22日，费城半导体指数上涨5.52%；年头至今，费城半导体指数跌落27.97%。

电子各细分职业涨幅

7月18日至7月22日，电子细分职业涨幅前五的有LED、显现零组、PCB、元器材和光学光电，涨幅别离为6.31%、5.06%、4.29%、3.68%和3.28%。年头至今，电子细分职业都在跌落，其间跌幅较小的板块为分立器材、半导体设备、半导体资料、面板和PCB。

个股涨跌幅：A股

7月18日至7月22日，电子职业涨幅前五的公司别离为方邦股份、C金百泽、联创电子、欧陆通和弘信电子，别离上涨33.24%、31.98%、22.72%、21.62%和21.57%；跌幅前五的公司别离为天津普林、瑞可达、新洁能、石英股份和科力远，别离跌落12.39%、11.19%、9.59%、9.18%和8.94%。

出资主张

引荐重视圣邦股份、思瑞浦、艾为电子、纳芯微、芯朋微、晶丰明源等。

危险提示

国产代替不及预期、研制不及预期、下流需求不及预期