11月4日，通光线缆揭露发行2.97亿元可转化公司债券，简称为“通光转债”，债券代码123034，上申购代码：370265。
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转债基本信息
1，通光转债123034，通光线缆300265，规划：2.97亿;
2，2019-11-04申购，代码370265;配售代码为“380265”，配售简称为“通光配债”。
3，转股价 7.98, 当时价 7.91, 转股价值 99.12，评级：A+，到期价值：113元
4，债券期限：本次发行的可转债期限为发行之日起六年，即自 2019 年 11月 4 日至 2025 年 11 月 3 日;
5，票面利率：第一年 0.5%、第二年 0.7%、第三年 1.0%、第四年 1.5%、第五年 1.8%、第六年 2.5%。
6，转股期限：本次发行的可转债转股期自可转债发行完毕之日起满 6 个月，即 2020 年 5 月 8 日至 2025 年 11 月 3 日。
7，担保事项：本次发行的可转债不供给担保。
8，到期换回：在本次发行的可转化公司债券期满后五个买卖日内，公司将以本次发行的可转债票面面值的 113%(含最终一期利息)的价格向出资者换回悉数未转股的可转债。
9，征集资金运用：
(1)高端器材配备用电子线缆扩建项目
(2)年产 7000 公里防火电缆新建项目
(3)年产 200 公里动力互联范畴用中压海底线缆新建项目
正股剖析
通光线缆(300265)，2011年9月在创业板上市，产品包含光纤光缆、输电线缆、配备线缆三大类别，是一家专心于特种线缆技能的研讨和开发的公司。首要事务为研制、出产和出售高压、超高压和特高压为主的输电线路用电力特种光缆和导线、航空航天用耐高温电缆、通讯誉高频电缆。首要客户有国家电、南边电、我国电信、我国移动、我国联通等，应收账款占营收比在60%，议价才能较差。
跟着通讯光纤的研讨工作的推动，5G 络布置、三交融、物联的开展将不断扩大光纤光缆的需求空间，光纤光缆商场容量不断扩大。电线电缆职业则面临着规划大而不强、工业集中度低、盈余才能较弱等问题，国内产品以中低端为主，而高端电缆产品商场仍首要依托很多进口。
总体上，我国电线电缆制作职业面临着规划大而不强、工业集中度低、盈余才能较弱等问题。2017 年，我国电缆电线职业中规划以上(主营事务收入在2，000万元及以上)企业数量达 3，734 家，但职业前十名企业的商场占有率总和不到10%。
公司在国内职业界归于中上游位置，到2019年6月30日，公司具有166项专利，其间含18项发明专利，技能处于国内领先水平，已构成完好的自主知识产权系统，是我国光纤光缆最具竞争力十强企业、我国通讯光电缆职业中心企业、我国线缆职业百强企业。公司事务首要触及光纤光缆、输电线缆和配备线缆，是国家电、南边电、我国移动、我国电信、我国联通、中航集团、航天科技集团、航天科工集团和我国电子科技集团的各主机单位和科研院所等单位的首要合格供货商。
公司经营收入近年稳步增长，净利润受原材料价格影响，2017、2018年呈现显着下滑。
季报显现公司2019年前三季度完成经营收入10.3亿元，同比下降11.03%;归属上市公司股东的净利润3419.09万元，同比增加11.21%，盈余才能增强。可是当时PE为65倍、PB为2.6倍，估值偏高，质押也比较高，全体质地一般。
简略评述及定论
1，尽管听姓名便是做线缆，实际上概念还挺多，军工、5g、特高压、智能电等
2，职业与抢手沾边，成绩一般，转股相等，评级差。到期价值尚可。
3，发行规划偏小，股价在中低位
4，现在全体可转债热度较高，百元左右可转债的溢价率都超越20%，没有破发危险。
5，定论：申购价值打7分，主张申购