（年代银行调查 | 农业银行“成果秀”：县域金融高速添加，非息收入占比仍低）

年代商学院研究员 陈鑫鑫4月29日，农业银行（601288.SH）发布2020年度一季度陈述。而在此前的3月31日，该行已发布2019年年报。财报显现，一季度农业银行完成运营收入1867.06亿元，同比添加7.9%，净利润643.65亿元，同比添加3.61%。而2019年全年，农业银行完成运营收入6272.68亿元，同比添加4.8%；完成净利润2129.24亿元，同比添加5.08%。到本年一季度末，农业银行发放借款和垫款总额14.14万亿元，同比添加5.82%。吸收存款19.54万亿元，同比添加5.38%，存贷事务接连2019年的添加态势。不良借款余额1967亿元，不良借款率1.4%，与2019年底相等。拨备覆盖率289.91%，较2019年底上升1.16个百分点。全体来看，近年来农业银行事务添加安稳，净表方案下不良借款状况好转，全体向好。但也面对存款本钱上升、非息收入占比较低一级问题。一、吸储本钱抬升，财物质量优化1.存款付息率提高连累净利息收入2019年，农业银行完成运营收入6272.68亿元，较上年添加4.8%。全年完成净利润2129.24亿元，较上年添加5.08%。从收入构成看，2019年，农业银行“其他非利息收入”及“手续费及佣钱净收入”的增速显着较快，而“利息净收入”的增速仅为1.9%，落后于全体增速（4.8%）。

2019年，农业银行其他非利息收入添加额最大，达107.84亿元，同比添加25.3%，首要因为子公司保费收入添加、贵金属公允价值上升及汇兑收益添加所造成的。而手续费及佣钱净收入的添加首要由电子银行事务收入、银行卡手续费、参谋和咨询费添加带动。2019年，农业银行借款规划达13.33万亿元，同比添加11.92%，因为借款规划添加导致利息净收入添加488.77亿元。但因为利率变化导致利息净收入削减397.66亿元，两者相抵，终究利息净收入仅添加91.11亿元。利率变化首要源于农业银行的付息率提高，导致吸收存款本钱添加。2019 年，农业银行的总付息率为1.8%，同比添加0.18个百分点。从构成来看，吸收存款的付息率为1.59%，同比添加0.2个百分点是首要原因。其他负债来历，如“同业存拆放”及“其他付息负债”的付息率皆呈下降趋势。吸收存款的付息率上升，一方面是因为受商场环境影响，存款事务竞赛加重导致。另一方面，因为农业银行开辟了创新式活期存款，导致个人活期存款利率上升。2019年付息率的上升显着影响了成果，需警觉存款付息率的进一步影响。2.财物质量继续改进2019年，农行不良借款余额1872.1亿元，较2018年底削减27.92亿元；不良借款率1.4%，较2018年底下降0.19个百分点。如图所示，2017-2018年，农业银行的不良借款率高居五大国有行之首，尤其是2017年远高于其他四大国有行。在通过接连3年快速下降后，农业银行不良借款率已下降至平均水平。

不良率的大幅改进，得益于农行自2017年头施行的“净表方案”，坚持控新降旧两头发力，严控新产生不良，归纳运用清收、核销、批量转让等多元化手法，加速存量危险处置。方案施行后，农行的不良借款余额和不良借款率接连完成双降。分事务来看，到2019年底，农行公司类不良借款余额1486.95亿元，较2018年底削减58.53亿元；不良借款率2.1%，下降0.27个百分点。个人不良借款余额316.99亿元，较2018年底添加15.03亿元；不良借款率0.59%，下降0.06个百分点。二、县域事务空间宽广1.深耕县域带来低本钱存款因为县域大众的储蓄观念强且出资途径较少，习气保有较大份额存款。因而，关于深耕县域的农业银行来说，更简单获取低本钱的活期存款。材料显现，因为点深化县域，区域散布广泛，尤其在中西部覆盖面较广，农业银行点数量仅次于邮储银行，在业界遥遥抢先。

这也使得农业银行负债端以存款为主，银行存款占总负债比重也处于业界前列。到2019年底，农业银行存款占比为 83.74%，高于上市银行平均水平（72.6%，2019H1）。其间，活期存款占存款总额的60.8%，在五大国有行中居首。因为存款特别是活期存款付息率较低，因而农业银行本钱优势显着。

存款尤其是活期存款占比高的优势，首要源于其点布局广泛且深度下沉，充沛利用县域金融高活期存款份额的天然优势。年报显现，县域金融事务的付息率为1.51%，显着低于全行总负债付息率（1.8%）。从竞赛对手来看，农业银行县域事务首要竞赛对手是当地的农商行，但作为全国性银行，比较本地农商行，农业银行具有更大的品牌和规划优势，在竞赛中处于相对优势。2.县域个贷事务高速添加相较于老练的乡镇商场，县域因为金融遍及率较低，在当时乡镇金融事务挨近充沛发掘的状况下，县域金融（三农金融）无疑是一片蓝海。农业银行凭仗县域点散布多且广的特色，可抢先开辟县域金融事务。到2019 年底，农业银行县域个人借款余额 19267.98 亿元，同比添加17.37%，增速显着高于全行借款总额增速（11.92%）。这得益于农业银行的各类办法，如加大新式农业运营主体支撑力度，优化农人购建房信贷产品，保险推进“两权”典当借款事务。其间专业大户、家庭农场借款余额 1198 亿元，同比添加46.1%；农人落户贷余额 5640 亿元，同比添加16.58%。到 2019 年底，惠农e贷余额 1986 亿元，同比添加127.75%；授信户数 174 万户，同比添加135.14。此外，县域公司类借款（不含收据贴现）余额 24864.27亿元，同比添加9.21%，略低于全行借款总额增速（11.92%）。当时，借款仍是支撑社融的首要力气，且因经济下行压力仍在，多项支撑民营中小微企业融资优惠方针现已出台，未来微观对冲力度有或许进一步加强，农行三农、小微借款有望在方针导向中坚持较高增速。三、非息收入占比低但增速快非利息收入首要包含手续费及佣钱净收入、出资损益、汇兑损益等。与五大国有行比照，当时农业银行非利息收入占比显着偏低，仍然较为依靠传统的存贷事务，在非利息事务的开辟上落后于其他四大国有行。年报显现，2019年农业银行的非利息收入占比为22.4%，比其他四大国有行平均值（31.6%）低9.2个百分点，与第一名交通银行（38%）比较距离更为显着。非息收入占比低已限制了农业银行盈余才能的提高。

以非利息收入中占比最高的手续费及佣钱收入为例，因为农行的客户集体倾向传统人群，这类人群金融服务的需求较少，导致农业银行信用卡、消费借款、理财、结算等事务的手续费收入较少。为了提高非利息收入，近年来农业银行做了必定的尽力。如发力线上，电子银行事务收入增速不断提高。2017年以来公司电子银行收入坚持在34%以上，活跃推进县域个人金融事务数字化转型，依托农银e管家渠道，推行新式付出方法，拓宽互联惠农圈运用场景，丰厚线上服务功用，继续推进惠农通服务点互联化晋级。2019年非利息收入的确取得不错的成果，同比添加16.2%，增速抢先全体营收增速（4.8%）。未来，跟着数字金融的开展，农人对金融产品的认知将不断加强，农人对信用卡、消费金融和理财等的需求将继续增强，农业银行的非利息收入添加潜力较大，但因为农人等集体的教育程度偏低，金融遍及仍需时日。本文（陈述）根据已揭露的材料信息编撰，文中的信息或所表述的定见均不构成对任何人的出资主张。文章版权归原作者及原出处一切，未经年代商学院授权，任何媒体、站及其它大众渠道不得引证、仿制、转载、摘编或以其他任何方法运用上述内容。取得授权转载，仍须注明出处。（联络邮箱：TimesBusiness@163）