海波转债，12月2日申购，属创业板转债，对应正股海波重科，发行2.450亿，A+级。

12月1日：年底货币政策“稳”为主 短线大

今天可申购新股：欧科亿、科兴制药。今天可申购可转债：运达转债、福20转债、祥鑫转债...

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转债条款

1、评级：A+

2、规划：2.45亿(规划较小)

3、无担保

4、利率：第一年0.5%;第二年0.8%;第三年1.2%;第四年：1.8%;第五年2.2%，第六年20.0%(含最终一年2.8%)，总计26.5%(票息较高)

5、下修条款：15/30~85%(一般)

6、强制换回：15/30~130%(一般)

7、有条件回售：2~30~70%(一般)

8、申购代码：370517

9、配售代码：380517 每股配售2.2955元面值转债

10、当前转股价值：95.03

11、职业对标：鸿路钢构

12、所属板块：创业板

正股质地

正股是海波重科(300517)，2016年深交所创业板上市，主营业务为桥梁钢结构工程，业务范围包括桥梁钢结构的制作、装置、 技能研究、工艺规划和技能服务，是桥梁钢结构工程专业承揽企业。参加了百余座跨海、跨江、城市高架桥梁钢结构工程建造，具有较高的职业位置。2018 年市场占有率约为0.68%，在国内桥梁钢结构工程职业中排名第七。

现在，国内桥梁钢结构施工企业可分为三个队伍:一是铁路、公路、船只体系内大中型国企，如中铁宝桥、武船重工等;二是当地大中型企业，如海波重科、江苏新中泰等;三是其他当地性二级分包资质的中小企业，资金实力和技能才能都较弱。

2019年营收7.29亿，同比增加44.59%;净利润0.26亿，同比增加5.42%。本年前三季度，营收4.59亿，同比削减6.84%;净利润0.34亿，同比削减2.98%。

存在的问题：存货较多，前五大客户营收占比较高。

申购主张

正股方面，从之前鸿路转债的陈述中就看到了一点，国内钢结构修建比较欧美发达国家份额还较低，这是未来的开展方向，加上西部等区域基础设施建造还有待开展完善，所以此职业未来的开展空间还很大，有爱好的朋友能够自行了解一下。

转债条款方面，票息较高，其他条款一般，前段时间上市的鸿路是钢结构出产制作企业，而海波为钢结构工程施工，且主攻桥梁，尽管鸿路转债上市之后走势并不是太好，但我仍是看好其未来开展，我会申购。