超图软件自成立以来在GIS 职业耕耘廿岁有余,已生长为职业龙头。现在,公司已进入超图2.0年代,依托自身在GIS 根底软件渠道事务的强壮壁垒,经过内生外延的方法向产业链下流使用服务拓宽,构成了包含GIS 根底软件、GIS 使用软件、GIS 云服务和世界事务线等四大事务线,铸造渠道+使用型跨界寡头。咱们给予该股买入的初次评级,方针价格21.00元。
6月10日：短线大盘技术上还有回调压力 耐
今天可申购新股：无。今天可申购可转债：无。今天上市新股：灿能电力。今天可...
安身产业链中游,GIS 根底软件一骑绝尘。GIS 根底渠道软件坐落GIS 产业链中游,具有十分高的技术含量和专业门槛,是整个GIS 软件产业的核心技术。公司GIS 根底软件主打SuperMap GIS 系列产品,适应CCTB开展趋势,技术壁垒安如磐石。2015年公司以31.6%的市占率首超国外GIS 品牌Esri 在GIS 根底渠道软件商场名列前茅。
职业阳关大道,公司活跃拓宽GIS 产业链下流。2016年公司步入超图2.0年代,将渠道与使用别离,经过内生外延方法构成以超图信息、上海南康、南京国图、北京安图、上海数慧为主的使用软件事务;以超图数据、地图慧为主的云服务与大数据事务,力求做大使用软件,做强云服务&大数据事务。
看好不动产信息管理事务,疆土三调成功接力,成绩增加无忧。估量2017年不动产挂号揭露中标项目总金额72亿元左右,以公司到2017年9月13.36%的中标市占率,估量公司2017年该事务中标金额有望超越公司2016年全年营收。公司不动产挂号事务处于职业肯定抢先优势,市占率超越30%,咱们看好公司在该事务的开展。此外,疆土三调将于2018年正式发动,成功接力不动产挂号事务,外加成绩对赌大概率完结也保证了公司成绩的继续高速增加。
布局才智城市&地图慧,打造新式增加极。时空信息云渠道为智能设备一级方针,有用处理信息孤岛难题,公司以时空信息云渠道切入才智城市范畴,共享万亿规划蛋糕;地图慧用互联形式立异GIS 服务形式,定位地舆才智+大数据+云服务,开发群众制图、企业服务、商业剖析三大产品系统,让GIS 走进千家万户。
咱们估量2017-2019年归母净利润分别为2.05亿元、2.96亿元和4.07亿元;每股收益分别为0.46元、0.66元和0.91元;对应市盈率分别为36倍、25倍和18倍。初次给予买入评级,方针价格21.00元。