3月10日，美国证监会（SEC）关于中概股退市的确认又有新发展，引发隔夜中概股大跌，11日香港恒生指数收盘跌落1.61%，恒生科技指数重挫4.28%。

隔夜晚间，SEC官网发布了一份包含5家中概股公司的名单。SEC称，依据《外国公司问责法案》（HFCAA），假如外国上市公司接连三年未能提交美国上市公司管帐监督委员会所要求的陈述，SEC有权将其从买卖所摘牌。SEC于3月8日敲定了这份暂定名单，包含百济神州、百胜我国、再鼎医药、盛美半导体、和黄医药。这五家公司可于3月29日前向SEC供给依据，证明自己不具备被摘牌的条件。

美股开盘后，百济神州跌10.22%，百胜我国跌8.46%，再鼎医药跌17.07%，盛美半导体跌20.61%，黄医药跌8.45%。受此影响，一众中概股阅历了“黑色周四”，B站跌落了14%，拼多多跌17%，阿里巴巴跌8%。

承受榜首财经记者采访的投行和律所人士表明，跟着年报连续发表，“暂定名单”或许会扩展，2024年为要害的退市调查窗口期，需求警觉离岸商场动摇加重。摩根士丹利我国股票战略师王滢最新表明，“下一步，相关公司有15个作业日的时刻对SEC的决议提出上诉，在那之后（假如上诉被驳回），榜首年的查看将终究断定不合规。”最早从2022年头开端，相关上市公司将开端为期3年的退市评价期。

2024年为退市调查窗口期

11日早间，多家港股上市公司回应相关状况对公司的影响。

百胜我国表明，公司的普通股或许将于2024年头从纽约证券买卖所退市；再鼎医药称，公司被暂时性确认并不意味着将会被SEC从纳斯达克买卖所除牌；百济神州称，一直在活泼寻求解决方案，以满意《外国公司问责法案》的要求。在美股、港股上市的百济神州上一年在科创板挂牌。

“5家公司中有几家现已发布了声明，表明方案在3年的查看期内转向PCAOB（美国大众公司管帐监督委员会）同意的审计组织。百济神州也表明，对找到解决方案持乐观情绪。但是，这种办法是否适用于一切中概股还有待调查。”王滢表明，“例如，名单上的另一家公司百胜我国在最新提交给买卖所的存案文件中就表明没有这样的方案。”

上一年12月，SEC经过修正案，终究确认了《外国公司问责法案》的施行规矩；同年11月5日，SEC同意PCAOB结构，以此来作为判别相关公司是否由于一个或多个统辖当局所采纳的情绪，而导致SEC无法彻底查看坐落海外司法统辖区的注册管帐师事务所。

早在2020年12月2日之后，美国现已完成了开端施行HFCAA所需的一切规矩拟定作业。而2021年底，SEC终究的指引添加了一系列内容。例如，SEC确认的上市公司（Commission-IdentifiedIssuers，下称“CII”）是指，被SEC确认提交了年度陈述的注册公司，其审计陈述被PCAOB确以为“未被查看”（non-inspection）。需求发表的内容则包含：1）证明该公司在管帐师事务所地点的外国统辖区内不是由政府实体具有或操控的文件；2）如适用，与VIE结构运用相关的额定发表；3）VIE结构的公司受HFCAA、后续确认和买卖停止规则的束缚。

干流组织此前判别，SEC最早将在注册者提交2021年年报并确认其审计组织后确认CII，即“未被查看”的发行人。现在，跟着年报季到来，SEC宣告正式开端运用“未被查看”审计组织的公司名单，正如10日晚间宣告的内容，相关上市公司将开端为期3年的退市评价期。而这将导致中概股估值被下调，世界组织开端对离岸商场持谨慎情绪。

王滢在上一年12月时对记者称，“鉴于SEC/PCAOB无法在2021年年度陈述提交前（2022年春季之前）确认CII，这意味着退市不会早于2024年（在CII提交2023财年年报并经SEC查看后）。”

“暂定名单”或许扩展

要害问题在于，是否会有更多公司被列入暂定名单？什么时候呈现?

王滢表明，未来几周，跟着更多公司正式发布年报，SEC将把相关公司列入暂定名单。

“在公司正式提交终究陈述后，SEC只需3个作业日就可以确认名单。下一步，相关公司有15个作业日来对SEC的决议提出上诉，在那之后（假如上诉被驳回），榜首年将终究被断定为‘非查看年度’。这些公司将被要求在下一年的年报中发表其与政府的联系和遭到的影响。”

此外，未来相关法规还或许呈现一些变数，这或进一步引发商场动摇。摩根士丹利此前以为，依据《加快HFCAA》（《AcceleratingHFCAA》），现在的3年评价期有或许被缩短为2年，该法案在被正式立法之前（还没有投票日期）还有待众议院投票，上一年得到了两家金融行业协会的揭露支撑。

中美证监会的情绪是要害

采访中，多位律师、企业和出资组织人士对记者表明，未来中美监管组织的情绪是要害。面临不确认性，部分出资组织对ADR（美国存托凭据）的持仓已降至低位，或转为布局“二次上市”的港股。

北京时刻3月11日清晨，我国证监会官方微信号发布公告称，近一段时刻，我国证监会和财政部继续与美国大众公司管帐监督委员会（PCAOB）展开交流对话，并获得活泼发展。“咱们信任，两边经过一起努力必定可以赶快作出契合两国法律规则和监管要求的协作组织，一起维护全球出资者合法权益，促进两国商场健康稳定发展。”

“纯港股的全球基金对我国股票的出资，持仓基本上现已降到曩昔5年很低的水平，“华兴证券（香港）首席经济学家兼首席战略分析师庞溟称。

高盛亚洲（除日本外）股票融资事务联席主管王亚军此前在承受榜首财经记者采访时表明，“2022年中概股回归将继续活泼，但中美资本商场相互敞开、交融的大方向不会改动，等待中美监管部门能在审计草稿等技术问题的不合上达到解决方案。”