“跟着上市公司中报的发布，锂矿企业和电池企业的成绩整体都不错，尤其是锂矿企业的成绩超强，龙头企业的锂矿事务额的净利率在70%左右，上游电池企业的赢利率在8%左右就不错了，而整车企业的赢利率在5%左右。”

9月8日，乘联会秘书长崔东树在承受21世纪经济报导记者采访时表明，轿车职业的赢利水平现已是下流制作业中偏低的了，而锂矿职业的高景气，首要得益于新动力轿车职业的快速打开和预期增强构成的资源错配。

本年以来，新动力轿车的快速增加带动了我国动力电池工业快速打开。中汽协数据显现，本年1-8月，我国新动力轿车产销别离到达397万辆和386万辆，同比增加1.2倍和1.1倍，新动力轿车的商场占有率到达22.9%。

(相关资料图)

但与此一起，包含碳酸锂在内的动力电池要害原资料价格一路走高，也让全职业经受着巨大的应战。

“动力电池的本钱现已占到电动车本钱近60%，那咱们现在不是给宁德年代打工吗？”7月20日，广汽集团董事长曾庆洪在2022国际动力电池大会示，因为上游资料价格继续高涨，导致电池企业向一体化加快，除特斯拉的新动力整车厂都是亏本的。

对此，宁德年代董事长曾毓群则表明，上游原资料的本钱炒作，给动力电池工业链带来了短期困扰。

跟着动力电池商场规划不断扩展，需求增加过快带来了供需失衡。尽管包含宁德年代在内的动力电池企业的经营收入也跟着提高。可是，本年上半年，因为原资料价格上涨，大大都电池企业的赢利下滑。

从企业发表的半年财报也可窥见一二。本年以来新动力轿车产销继续坚持高速增加，但大都电动车企业亏本仍然扩展，相比之下，电池企业和上游锂矿企业赚得盆满钵满。

Wind锂电池板块中的81上市公司中，有超越86%的公司完成收入增加，还有75%的公司净赢利同比提高。其间盐湖提锂企业毛利率可达90%以上；15家锂盐公司中，有60%的企业归母净赢利同比增加超越5倍，其间天齐锂业归母净赢利为103.28亿元，同比增加11937.16%。

与此一起，电池制作环节的毛利率则在15%以下，乃至部分公司低于10%。宁德年代8月23日发布的半年报显现，主营产品毛利率全线下滑，动力电池体系毛利率下降近8个百分点；国轩高科“动力锂电池”毛利率12.49%，同比下降35.17%；欣旺达“电动轿车类电池”毛利率仅有8.76%。

“自2021年以来，上游原资料均呈现不同程度的提价，增加了企业本钱端的压力。”欣旺达在财报中指出。

针对原资料价格上涨，动力电池企业也挑选将部分提价压力搬运给下流车企。本年上半年，17家上市车企中，近五成企业呈现不同程度的亏本，超六成整车企业归母净赢利呈现下降。

这也意味着，跟着我国新动力轿车工业的进一步打开，对上游资源的掌控力，正在成为决议整车企业未来胜败的要害因素。

整车企业向中上游浸透

“主机厂为了应对原资料上涨，深度进入电池工业链上下流，有的开端自己造电池，出资矿厂，也会对动力电池企业带来影响。”日前，我国轿车动力电池工业立异联盟理事长董扬表明。

事实上，原资料价格的上涨带来的继续性影响，正在改动职业的结构，尽管大都电池企业现现已过摊薄自己的赢利空间来保持车企订单量的安稳，但越来越多的主机厂为了保持供给链的安稳和安全，正在加大在动力电池工业链上的出资。

“未来，‘整车为王’是必然趋势，整车企业要做工业链链长。未来做新动力车的企业，要想有盈余，工业链才能非常重要，特别是电池工业，有必要掌控在自己的手上。”崔东树告知记者。

“确保电池供给链安全安稳，是各车企完成轿车工业健康打开的重要根底。”曾庆洪泄漏，广汽集团现已在制作电池，还在考虑买锂矿，进行全工业链布局，为顾客供给价格便宜的新动力轿车。

8月25日，广汽集团公告将出资109亿元建立自主电池公司——绿擎电池公司，打开自主电池工业化建造。依据规划，自主电池工厂将在本年末开工建造，至2025年建成26.8GWh量产线，前期以配套埃安及广汽集团内企业为主，后续将活跃拓宽外部商场，打开商场化运作。

据介绍，自主电池公司首款产品选用广汽自主磷酸铁锂技能，提高电池整包安全性的一起，经过结构优化下降零部件数量和本钱。

一起，广汽集团董事会也审议经过了《关于巨湾技研建造电池出产基地的方案》，赞同参股公司广州巨湾技研有限公司建造电池出产基地项目，量产极速充电动力电池的电芯、模组以及PACK体系，项目总出资36.9亿元。

除了建立电池公司推进自研自产动力电池之外，广汽埃安还与赣锋锂业举办战略协作协议签约典礼，重新动力动力电池最上游资料端打开协作，继续讨论在锂资源开发、中游锂盐深加工及废旧电池归纳收回运用各层面的深化协作。

不仅仅是广汽集团，9月6日晚，安凯客车发布公告称，方案与江淮轿车、弗迪电池等一起出资建立一家合资公司，建造新动力动力电池出产工厂并打开新动力动力电池出产项目。

有数据显现，自2021年头以来，包含宝马、群众集团、通用轿车、福特、Stellantis集团、特斯拉、雷诺、丰田、比亚迪在内的多家主机厂对电池上游原资料的出资现已到达21项，其间16项出资于锂职业。

华安证券表明，车企向上布局电池范畴，旨在增强工业链话语权，有利于确保电池供给及降本增效。此举一方面印证电动车及锂电职业高景气，另一方面或将加重职业竞赛，头部电池厂有望凭仗技能、资金、产能及客户优势应对全球竞赛。

而车企纷繁建立自主电池公司并向上游布局的背面，一场新的博弈正在开端。

跟着新动力轿车竞赛益发剧烈，车企在发力技能和产品的一起，也日渐注重轿车工业链的自主掌控才能，主机厂、电池厂以及锂矿企业的话语权抢夺愈加剧烈——主机厂开端后向一体化“造电池”和布局电池原资料，动力电池企业也在向上游布局。

动力电池企业敞开抢锂大战

当下，全球新动力轿车的打开推进动力电池需求继续暴升。业界估计，2025年全球新动力轿车浸透率有望继续攀升至20%，与之相对应动力电池需求将继续微弱，估计到2025年，全球动力电池需求量将超越1200GWh，加上小型电池和储能电池，算计出货量将超越1600GWh。

SNEResearch猜测，到2023年，全球动力电池的缺口约为18%，到2025年，缺口将扩展到约40%。

新动力轿车的快速增加推进动力电池企业迈向更大的规划，现在的供给链或许无法满意其产能增加需求。作为锂电池出产的重要原资料，碳酸锂价格从上一年头的每吨约5万元，暴升至本年一季度的每吨50万元。

经过二季度的“季节性回落”后，碳酸锂的价格自8月下旬又开端了新一轮上涨。

9月4日，安全证券在研报中指出，上游锂资源供给严重叠加下流需求高增，再次推高碳酸锂价格至挨近50万元/吨。

“考虑到供需联系，估计未来18个月内产品仍然是求过于供，尽管跟着产能连续投进，供需严重的格式会得到必定改进。”8月31日下午，天齐锂业副总裁李果在其成绩阐明会上表明。到2024年末，供给端的增量不如外界猜测般达观。

这也倒逼着动力电池企业加大上游资源的布局，与上游完成愈加亲近的绑缚，然后确保自己未来的出产，而且尽或许地确保供给链安全及本钱管控。

上一年以来，宁德年代在江西已打开了锂电上游资源和相关工业链的布局，经过控股或参股的方法建立不同主体，别离在采矿、选矿及碳酸锂锻炼环节打开事务，现在连续拿到首采区探矿权和采矿权。本年4月，宁德年代又获得了江西宜春锂矿的探矿权，折合碳酸锂660万吨以上，并先后与志存锂业、天华超净（300390.SZ）建立合资公司，在江西宜春建造碳酸锂项目，年规划产能别离为5万吨和10万吨。

国轩高科也与宜春市政府达到协作，将在宜丰、奉新两地出资建造碳酸锂项目，项目达产后，估计年产碳酸锂10万吨；中立异航则与川发龙蟒、纯洁甘孜和眉山产投协作，在甘孜州出资建造锂资源深加工项目，打开甘孜州锂矿资源勘探开发、矿产品交易、精深加工等事务；在之前的5月，中立异航刚刚与天齐锂业达到战略协作，由后者向其供给电池级碳酸锂。

“必定要把握资源。无论是整车企业仍是电池企业仍是国家都应该把握锂资源。”8月20日，蜂巢动力CEO杨红新在承受21世纪经济报导记者采访时表明，整车企业要下降本钱，就不要让资源成为瓶颈。

本年6月，蜂巢动力与赣锋锂业签署战略协作结构协议，两边将在锂资源、锂盐供销、电池收回以及工业园建造等多方面打开深化协作。

仅仅是在刚刚曩昔的20天里，蜂巢动力在相关范畴的协作多达3起，协作内容触及对上游锂矿资源的获取、挖掘，中游锂电制作以及下流锂电终端收回的闭环工业链。

“我国的锂资源储藏极其丰富，可是许多没有探明或许许多无法挖掘。除了要加大对锂资源的勘探、挖掘和批阅，都要加大。支撑这些企业活跃走入海外做全球布局。”针对碳酸锂供给缺少，杨红新告知记者，“可是这需求周期，无论是我国资源放量，仍是海外的资源放量，真的需求周期，这两年咱们还要耐得住孤寂来度过这个困难时期。”

面临当下动力电池原资料价格上涨，杨红新以为最底子的解决方法是技能立异。

“将来的电动轿车也好，储能也好，本钱的解决方案仍是要靠技能立异，要想方法下降比较贵重的原资料的运用。”杨红新表明。