【文艺复兴科技基金公司：出资战略揭秘】文艺复兴科技公司的第一支基金产品：大奖章基金。基金司理詹姆斯·西蒙斯，从前发明了将近27年年化35%的收益率，曾被称为“量化之王”，也曾被称为“玩转华尔街的数学家”。
从前有媒体描述世界上只要一个巴菲特，只要一个索罗斯，也只要一个文艺复兴科技的詹姆斯·西蒙斯。
2020年特别的年份，大奖章基金遇到了必定的净值回撤，又一次走向了风口浪尖。摘要： 地表最强量化基金正在布局比特币财物！ 文 | 小湃 出品 | PANews

地表最强量化基金正在布局比特币财物！

近期一份监管文件显现，美国私募基金公司Renaissance Technologies（文艺复兴科技)的旗舰基金Medallion（大奖章基金）正考虑出资比特币期货，该基金已被答应进入芝加哥产品买卖所（CME）的现金结算比特币期货商场。

文件中并未阐明大奖章基金是否已开端购买或计划在未来购买比特币期货合约，而文艺复兴公司也没有对此置评。与此一起，大奖章基金也在文件中表明比特币期货这种“相对较新的、投机性很强的财物”蕴含着许多危险。

毫无疑问，这个兴办以来从未亏本，且在经济危机时也能取得逆天收益的大奖章基金，代表了传统本钱对加密货币商场的认可，也必然会为CME比特币期货商场带来巨大的流动性。

大奖章基金再度封神

上个周末在金融和量化圈，大奖章的成绩被刷屏。

据华尔街日报，到4月14日，文艺复兴科技公司（Renaissance Technologies）旗下的大奖章基金本年累计收益率达39%。即使是在巴菲特有生之年也没见过的3月商场“大瀑布”，大奖章基金依然取得了9.9%的收益。当月，标普500跌12.51%，道指累跌13.74%，均创2008年10月以来最大单月跌幅。

据CNBC，大奖章基金的办理规划在100亿美金左右，折合人民币约700亿。以百亿美金的办理规划预算，本年以来收益约39亿美金，折合人民币挨近300亿；扣除办理费和成绩分红后，该基金净赚约24亿美金，折合人民币挨近170亿。

在经济衰退，股市震动的2020年，华尔街日报以为，文艺复兴科技和其创始人吉姆·西蒙斯（Jim Simons）有望在2020年完成创纪录的报答。

回溯前史，大奖章基金最拿手的或许便是在商场危机时刻“出类拔萃”。来看看，他的前史战绩：1994年美联储国债风云，收益率70%；

2000年互联网股票泡沫，收益率98%；

2008年让许多人败尽家业的金融危机，大奖章基金取得98%收益率；

1988年至1999年索罗斯最光辉的11年中，其总收益率1701%却远不及大奖章的2478%；

假如你在1988年投入大奖章基金1美元，到了2018年将具有20837.84美元，账面收益率超越2万倍。

未解的成功之谜

大奖章的成功好像无法仿制。

你需求有取得全美数学界皇冠维布伦（Veblen）奖的尖端数学家的创始人，需求组成一个30%具有自然科学博士学位的尖端大脑团队，掩盖数学、理论物理学、量子物理学和计算学等范畴，研宣布杂乱且可以自我学习的算法。需求有3万多台服务器每天能处理30万亿个字节的信息，寻觅商场中潜在的过错定价，并从中盈余。

大奖章基金并不会去猜测股价的上涨或跌落，而运用一种“计算套利”战略，经过财物之间的相关，从过错的定价中盈余。大奖章基金一般履行的是「中频」买卖战略，计算机会在同一时刻持有数千个出资品，包含股票，外汇，产品和期货，持有时刻从几毫秒到几个月。

这个巨大的买卖算法还具有自我学习才能，可以不断迭代更新，买卖操作杂乱无比。以至于公司办理层都无法详细知道，公司为什么会**，为什么会亏钱。

作为私募基金大奖章基金并未发布许多细节，这也让许多人质疑他是否是像麦道夫相同的骗子，或许谎称数据。

文艺复兴科技公司旗下，除了大奖章基金这种神话外，也有部分基金有大幅亏本。彭博社取得的一份出资者文件显现，到3月20日，复兴出资组织旗下的一支股票基金在3月现已跌落了约18％。

当然，大奖章的拥趸们也很简单辩驳：大奖章早就把出资人的资金退回了，现在基金运营的资金好像都是职工自己的钱，没有哄人的动机。

或许解说大奖章基金体现远比公司其他基金优异的原因之一便是，该基金仅限职工和公司密切关系者持有。给自己打工，当然更用心。当然，仅限职工持有的另一个原因或许是容量约束，这个超高报答的买卖战略仅支撑现在的资金容量。

这也是为什么大奖章基金报答率更高，可是却没有巴菲特知名度高，由于和巴菲特的战略资金容量并不在一个量级。

比特币期货商场注入流动性

布局比特币或许并不是大奖章创始人西蒙斯的主意，他自己在2010年退休后投身慈善事业，现已不再干与公司的详细业务。

可是作为暗斗时期服务于美国国防研究院的情报专员，资深暗码奸细，西蒙斯应该很简单了解比特币的背面逻辑。

实际上，尽管由于合规性，大奖章基金只能挑选CME等正规军买卖所，但CME和Bakkt在比特币期货买卖商场上一向仅占有着较小的比例，买卖量排名靠前的BitMex、OKEx约是其成交量的十几倍到几十倍。

据skew数据，其4月17日的成交量只要7700万美元，而当天币安的买卖量达到了20亿美元，约是其26倍。相比之下，Bakkt的买卖量就更小了。

2017年，CME上线比特币期货的音讯将比特币一举推上了迄今的前史最高点2万美元。现在，比如大奖章之类的传奇基金对比特币投下赞成票，为商场注入流动性的一起，也为比特币的未来注入决心。

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